基金产品风险等级评价管理办法-基构通

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1、上海基煜基金销售有限公司基金产品风险等级评价管理办法第一章总则第一条为满足投资者适当性的要求，根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品或者服务，把合适的基金产品或者服务卖给合适的投资者，依据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）、《证券投资基金销售管理办法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》等法律法规，《上海基煜基金销售有限公司投资者适当性管理制度》制定本办法，对上海基煜基金销售有限公司

2、(以下简称“公司”)代销的基金产品（包括公开或者非公开募集的证券投资基金、创业投资基金和股权投资基金）的风险等级评价进行规范。第二章基金产品风险等级评价的一般规定第二条风险等级划分本办法将基金产品风险等级按照由低到高顺序划分为五个档次：低（R1）、中低（R2）、中（R3）、中高（R4）、高（R5）。第三条评价频率在基金产品销售前，必须对拟销售的基金产品进行风险等级评价；基金产品销售之后，至少每年更新风险评级。第四条评价流程首发基金产品的风险等级评价及已上线基金产品的持续评价，均优先使用基金管理公司的评价结果。基金管理公司的评价结果由产品发展部负责获

3、取，平台业务部负责更新（包括首次上线和上线后更新），并将过往评价结果作为历史记录保存。基金管理公司未提供评价结果的，产品发展部应及时将需要进行风险评价的基金产品提交产品研究部，由产品研究部根据本办法对基金产品的风险等级进行评价，并将评价结果反馈产品发展部，产品发展部对评价结果确认后提交平台业务部进行更新。如对产品风险等级评价存在疑问或争议的，则提交产品委员会讨论，由产品委员会确定最终产品风险等级，平台业务部以产品委员会最终决策的产品等级作为标准进行更新。第五条评价方法本办法主要根据基金产品的投资方向、投资范围、各类资产的资产配置比例，基金产品的历史

4、业绩，以及投资风格对基金产品风险进行评价，以保证评价的客观性和一致性。但是，如遇突发或意外事项，或者出现新的风险因素，引起或可能引起基金产品风险等级上升，必须根据有关事项或风险因素，综合运用定性和定量的分析方法对基金产品风险评级进行评价。第三章基金产品风险等级的划分第六条基金类型划分根据基金的投资方向、投资范围和投资比例，将基金划分为股票型、混合型、债券型、货币市场基金、短期理财债券型、分级基金A、分级基金B（包括债券基金分级B、可转债基金分级B、股票分级基金B）、大宗商品基金等类型，其中：（1）80%以上的基金产品资产投资于股票的，为股票型基金产

5、品；（2）80%以上的基金产品资产投资于债券的，为债券型基金产品；（3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金产品；（4）投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合上述第（1）项、第（2）项规定的，为混合型基金产品；2/7（5）定位于短期理财投资需求，期限在1年以内，滚动运作，采用摊余成本法定价的债券型基金，为短期理财债券型基金；（6）分级基金是指，通过事先约定基金的风险收益分配，将基金基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金，其中，预期风险和收益较低的子份额，为分级基金

6、A类份额；预期风险、收益较高的子份额，为分级基金B类份额；（7）90%以上的基金资产投资于大宗商品现货合约的，为大宗商品基金。基金产品的投资方向、范围和比例，根据该基金产品的招募说明书（及其定期更新）所明示的为准。第七条基金产品风险等级评价方法本办法采用定量分析和定性分析相结合的方法对基金产品风险进行评估，主要从1）基金类型、2）资产配置、3）业绩波动三个维度对基金产品风险进行评估，得到该基金产品的加权风险系数。基金加权风险系数＝60%*基金类型风险系数+20%*资产配置风险系数+20%*业绩波动风险系数其中：基金类型风险系数、资产配置风险系数、业

7、绩波动风险系数均分为5档，取值1-5。基金产品的最终风险级别通过分级靠档方法获得，具体的分级靠档方法如下表所示：计算得到的风险系数(0,1](1,2](2,3](3,4](4,5]对应的风险标记12345基金产品风险等级低风险中低风险中风险中高风险高风险产品研究部只对可以获得可靠数据来源的基金产品依据上述办法进行风险评价，不3/7能获得可靠数据来源的基金产品应优先由基金管理公司提供评价结果，或根据基金类型风险从严进行风险等级评价。第八条基金类型风险基金类型风险是投资人在购买基金时考虑的首要因素，因此我们对该类风险赋予了最高的权重。基金类型风险由基金

8、招募说明书中说明的投资方向、投资范围和投资比例决定，各类型基金产品的风险等级划分情况如下表所示：类型风险产品类型参考产品结