银行资本、银行信贷与宏观经济波动

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1、2010全国博士生学术论坛“后危机时代财税金融的改革与发展"征文银行资本、银行信贷与宏观经济波动何建勇【作者简介】何建勇(1984．3一)，男，江西抚州人，厦门大学金融系2008级博士，研究方向：金融制度与金融监管；【通讯地址】厦门大学2261号信箱，邮编：361005；【联系方式】E—mail：hjy032@163．corn；电话：15606003581。银行资本、银行信贷与宏观经济波动内容提要：在中国版《新资本协议》即将付诸实施的背景卜．，本文研究了银行资本、银行信贷与宏观经济波动这三者之问的关系，主要足在C_c模型的基

2、础上进行了三个方面的拓展：一是加入存贷比约束，二是考虑银行信贷存在信用风险，三是考虑风险权苇的叮变性。基于这个新的理论框架，我们不仅对比分析了BaselI和BaselII下资本松约束和资本紧约束这两种情形时，宏观经济波动对银行的最优行为造成的冲击，同时也研究了银行资本的顺周期性问题，，{：特别指出了信贷JxL险和存贷比约束具自．双重强化银iJ．．资本顺周期性的特征，而可变的风险权重则在‘定程度上弱化其顺周期性。关键词：信贷风险监管约束银行资本顺周期性中图分类号：F830．33文献标识码：ABankCapital．BankLo

3、anandMacroeconomyFluctuationHeJianyong(DepartmentofFinance，XiamenUniversity,361005)Abstract：BackgroundthatChineseNewCapitalACCC}rdwilIbeimplementing．thispaperstudiestherelationshipbetweenbankcapital．bankloanandmacroeconomyfluctuationbyintroducingloan．to．depositrati

4、orequirement．creditriskandvailableriskweighttoextendthebasicC—Cmodelinthethreeaspects．Inthisnewtheoryframework．wenotonlycomparetheoptimalbehaviorsoftherepresentativebankunderthebindingregulatorycapitalrequirement(B．CR)andnon．binding(NB．CR)inthebot}lBaselIandBaseIII

5、framework，provethattheflucmationofmacroeconomyimpacttheoptimalbehaviorsofthebank．butalsoshowclearlytheloan．to-depositratiorequirementandcreditriskdoublystrengthentheprocyclicalityofthebankcapital，thevariableriskweightweakentheprocyclicalityinsomecertainextent．Keywo

6、rds：CreditRisk；RegulationRequirement；BankCapita／；ProcyclicalityJELClassifications：E66，033，Rl1一、引言1988年发布的巴塞尔协议(BaselI)是困际银行业监管历史上一个’币．要的里程碑，但就在此协议付诸实施后不久，西方世界就爆发了银行危机，更是于90年初普遍性地陷入了经济衰退。无独自．偶，在新巴塞尔协议(BaselII)实施伊始，西方世界就又遭致了百年一遇的全球金融危机。危机的爆发促使人们进行各个层面的反思，普遍认为仅仅着眼于微观审

7、慎监管的巴塞尔协议不足于保证整个金融体系的稳定性，必须建立有效的宏观审慎监管框架。为此，巴塞尔委员会又相继出台了一系列关于BaselII改革的新主张，并酝酿提出了最新版的巴塞尔协议，即BaselIII。反观国内，中国银监会于2004年2月J下式发布了‘商业银行资本充足率管理办法》，该《办法》按照BaselI的要求规定了资本充足率的计算方法，并借鉴BaselII关于监管检查和信息披露的要求，构建了较为完整的审慎资本监管框架。2007年2月，中国银监会发布了‘中国银行业实施新巴塞尔协议指导意见》，提出国内大型商业银行自2010年

8、底开始实施内部评级法。另一方面，中国银行qk在短短十年内经历了两次巨大冲击：上一次亚洲金融危机期问，它们危机四伏，甚至遭致整体卜已技术性破产(technicallyinsolvent)的判定；这次面对全球金融危机，它们的表现令世人瞩目。然而，在应对奉轮危机时，伴随积极457财政政策和适度宽