对于关联交易的法律规治

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1、对外经济贸易大学硕士学位论文对于关联交易的法律规治姓名：徐芳申请学位级别：硕士专业：法律指导教师：丁丁2003.4.1内容提要在本文中，主要论述了对于存在于公司内部以及公司之间的关联交易的法律规治问题。首先，先介绍了关联公司的概念，以及关联公司产生和存在的原因和特点，由此引出巷联交易这一概念。然后，简略的介绍了关联交易的概念和法律特征，在此时提出了一个观点：交易表面上发生在两个或两个以上的当事人之间，实际上只有一方决定，因此关联交易很有可能是不公平的。再次，将通过事实中的案例来论述关联交易所存在的问题，一方面是在公司内

2、部的交易由于交易方地位的不同所以导致交易可能的不公平性；另一方面是事实上关联交易的存在会掩盖一些关联公司之间不合法的操作而使市场平衡受到损害。在第四部分中，先简述了关联交易给经济带来的负面作用，然后主要分两个方面介绍了法律上对于关联交易的规治：一是从公司内部关联交易而言，论述了对董事抵触利益交易的规治：二是从公司问交易而言度、股东大会批准制度、股东表决权排除制度等法息披露制后，论述了我国现有的对于关联交易的法律规治，同时也提出了我国现在的立法对于不断出现并变化的关联交易并不能起到有效的规范作用，还应该在我国现在有的法律

3、规治基础上引进西方国家的一些原则“揭开公司面纱原则”和“深石原则”，这样将更加有利于对我国关联交易的予以行之有效的规滁使法律公只厶理帅标得以实现y一引言随着我国建立社会主义市场经济体制目标的确立，特别是十五大以来，股份制改造成为国企改革的一个重要方向，企业经营扩张呈现出由单一产品经营向资本经营转化的趋势，很多企业通过收购、兼并、重组等形式，发展扩大经营规模，拓宽经营领域，提高其抗御风险的能力，在此过程中，产生了大量的关联交易。1997年度深沪两市上市公司年报显示，上市公司经营活动中涉及关联交易很普遍，并呈现出愈演愈烈之

4、势。关联交易在公司经营中的存在，具有客观必然性和积极性意义，但关联交易毕竟是关联方之间的交易，因逐利原则的驱动及资本多数决制度的影响，容易产生不公平的交易，若缺乏相关的规范措施，将会给少数股东(中、小股东)的权益造成损害。本文试图对规范关联交易的相应法律问题作一些探讨，并提出在立法上应建立和完善相应预防措施及救济措施，以规范关联交易，保护少数股东权益。二、关联公司及关联交易的理论概述关群公司是公司制度进一步发展的产物，是公司间为避免两败俱伤、调节其间竞争的结果。尤其是近年来，随着经济体制的进一步深化，各种集团公司更是遍

5、布全国，成为推动经济发展的主要力量。与此同时，关联公司也将更加快速发展起来，从而成为法学研究尤其是公司法研究领域的一个新的重要课题。(一)、l德国股份法(i956年)第18条第一项规定，～个企业与一个或数个从属企业在控制企业统一管理之下进行联合，即形成关联企业。严格的讲，关联公司并不是法律上的概念，而仅是一个经济学上的概念。从各国公司法律规定情况上来看，关联公司不是公司法上的公司形态。目前，只有少数国家，如德国的股份公司法对关联公司有明确规定，大多数国家公司法仍然以单个公司作为规范对象，对关联公司问题，有的仅是公司间的

6、转投资问题有所涉及，但是没有专章规定。因而对于关联公司的概念，无论是国内还是国外，理论还是实践，都还没有形成统一认识。概观国内外立法，以及国内有关论述，关联公司的概念具有广、狭义之分。获义膨光群公司仅指被其他公司持有股份但是并未达到控制界线的公司。厂义的2光群公司指任何两个以上独立存在的而相互间具有业务关系或投资关系之一的企业体。在下面的论文中，将采用广义关联公司的概念。1在社会经济发展的前提下，我们不难看出关联公司的形成和发展与经济的发展和进步有着密不可分的关系。在市场经济条件下，资本集中是企业发展的必然规律，从经济

7、发展的角度看，这种集中的结果必然导致一些新的企业组织产生，关联公司便是其中之一。因为各公司为了在竞争中取胜，公司间的合并或兼并现象极其严重。但从各国公司法和反不正当竞争法、反垄断法的规定看，公司间的兼并或合并会受到法律规定条件和程序的严格限制。如果公司间合并的程序和内容不合法，将会导致公司合并的无效，不仅其增强竞争力的目的达不到，而且还要受到相关法律的制裁。如我国公司法也对公司合并做了一些限制性规定，如股份有限公司的合并必须经过国家授权的行政主管部门批准；涉及发行股票或变更公司形式的，必须报经国家证券管理部门批准。又如

8、在美国，则通过一系列反垄断章法的规定向对公司问的合并加以限制。美国1914年的《克莱顿法》第7条规定：禁止公司间的合并及禁李有星主编：《公司规范运作法律研究》，浙江人学jj：版社2001版。3止任何公司吞并其他竞争公司的股份，或者购买其他竞争公司的股票，如果这种做法的效力可能实质性地削弱竞争或者造成垄断的话。不仅如此，1950年还