基于最大熵原理的投资项目风险分析

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1、中文摘要由于投资项目的实际效果与目前的预测不可能是完全一致的，因此对项目偏离预期目标的程度和发生偏离的概率的分析是十分必要的。现有的风险概率分析方法包括解析法和模特卡罗模拟技术。但由于受解析法与蒙特卡罗模拟技术本身局限的制约，其使用范围以及使用效果受到一定影响。为了弥补概率分析方法在投资项目风险分析中的不足，本文从熵的角度，结合前人对熵的研究成果，将热力学中熵的概念引入风险分析，提出一种新的风险分析方法———基于最大熵原理的投资项目风险分析。该方法采用最为典型的三角分布来描述投资项目经济活动中存在各种

2、风险因素，充分考虑各种风险因素之间的相关程度，利用多元随机变量函数的性质，求出投资项目评价指标的特征数字值。最后，应用最大熵原理并结合非线性优化算子求出评价指标的概率分布函数。同时，为了使该方法操作简单、计算方便，采用Mathcad语言在计算机上编程实现辅助计算。由于该方法不要求各风险因子独立，并且按最大熵原理求出的概率分布函数是投资项目评价指标的屠佳分布，所以该方法适合于大型复杂投资项目的风险分析，能够为项目决策者提供较为准确的信息，具有一定的理论和实用价值。关键词：投资项目风险分析熵最大熵原理ab

3、stract～ABSTRCTDuetotheinconsistencybetweenthefutureresultandadvanceforecastof,itisverynecessarytoanalyzethedegreeofdeviationfrominvestmentgoalandprobabilityofsuchdeviationAtpresent，risksprobabilityanalyzingmeansincludeanalyticmethodandMC(MonteCarlo)tech

4、nique．However，becauseofsomedefectsintheabovetwomeans，theyareappliedinthelimitedwayInordertoremedythedefectsintheabovetwomeans，thisthesisattempttointroducetheentropyconceptinthermodynamicsintofieldandbringupanothernewrisksanalyzing‘。。。‘‘。。——Investmentaro

5、jectRisksAnalyzingMethodBasedontheMaximumEntropyTheoryThismethoddescribesallkindsofrisksfactorsexistinginthelifecycleofinvestmentprojectwiththemosttypicaldistributionfunction————triangulardistribution．takesthecorrelationbetweenrisksfactorsintoaccount,ma

6、kesuseofthepropertiesofmultiplerandomfunction，worksoutthecharacteristicnumberofevaluatingindicator．Finally，accordingtotheMaximumEntropyTheory,utilizingnonlinearoptimizationmethod，theprobabilitydistributionfunctionofevaluatingindicatorcanbefiguredoutMean

7、while，inordertofacilitateapplyingthismethod，theMathcadLanguageisadoptedforwritingarisksanalyzingprogramtoprovideassistanceThismethoddoesn’trequiretheindependencebetweenriskfactors，andtheprobabilitydistributionfunctionofevaluatingindicatorundertheMaximum

8、EntropyTheoryisthemostappropriateoneThismethodisoftenusedforriskanalyzingoflarge·scalecomplicatedinvestmentproject．Therefore，ithastheoreticandpracticalvalue．KeyWords：InvestmentProjectRisksAnalyzingEntropyMaximumEntropyTheory独创性声明