减产豁免或取消油价或企稳

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1、商品研究

2、原油周报2017-07-10

3、中大期货研究院减产豁免或取消油价或企稳能源化工组研究员:观点摘要:张灵军0571-87788888-8427基本面研判:zlj0809@126.com上周俄罗斯反对进一步减产的表态使得油价承压较大,反弹中止回落。上周数据期货从业资格:F3016365投资咨询资格:Z0011626显示美国库存回落速度超预期,但产量回升,同时钻机数也重拾增加之势,产量增加态势仍将继续。利比亚和尼日利亚近期产量快速回升,使得在7月的会议上产油国可联系人:能限制这两个国家的产量。需求方面,主要

4、地区成品油库存上周呈现美国降亚洲小增,刘慧其中美国成品油库存下降超预期。成品油端馏分油已接近瓶水,汽油呈现近月升水表0571-87788888-8332明近期需求的强劲,且三大地区成品油裂解价差继续上升,支撑炼油毛利。61470790@qq.com期货从业资格:F0245055技术面研判:投资咨询资格:Z0012413周线回吐前一周涨幅且跌破5周均线,在跌破短期上升通道后已形成短期下跌通张韬0571-87788888-8311道,关注44和46.3一线能否企稳。预计Brent与WTI下方支撑位44和46.5一

5、线,ztop001@126.com上方压力位45.5和48一线。期货从业资格:F0243951投资咨询资格:Z0012414操作建议:等待多单再次介入机会。风险提示:相关报告利好基本反应,油价高位调整概率加大1.美国产量情况,WTI生产商空头持仓增加情况;2016-12-13OPEC与非OPEC将会晤,油价依然强势2.OPEC与非OPEC减产豁免讨论。2016-12-06维也纳会议将加大油价短期波动周度主要事件时间一览2016-11-28日期事件前值/备注2017-7-10COT周度持仓报告-28791手20

6、17-7-11美国API原油库存-580万桶2017-7-12美国EIA原油库存-629.9万桶2017-7-12Genscape西北欧原油库存+144.6万桶2017-7-13新加坡馏分油库存+45.4万桶2017-7-13ARA成品油库存-2017-7-13贝克休斯美国原油钻井平台数量+7台2017-7-13CFTC周度持仓报告+16345手资料来源:中大期货研究院中大期货研究

7、商品策略

8、原油周报一、市场要闻监测1.上周初市场继续在美国产量缩减的氛围中上涨,但周中俄罗斯表示反对进一步加大减产力度后,油价大

9、幅下行,尽管美国库存超预期下降。主要原油现货较前一周均有下跌,处于45.5-47美元/桶之间,迪拜原油回落至45.7美元/桶。2.据美国能源信息署(EIA)数据显示,截至6月30日当周,原油库存-629.9万桶,预期-200.0万桶,前值+11.8万桶。库欣地区原油库存-133.4万桶,前值-29.7万桶。汽油库存-366.9万桶,预期-180.0万桶,前值-89.4万桶。精炼油库存-185万桶,预期+50.0万桶,前值-22.3万桶。精炼厂设备利用率变化1.10%,预期+0.50%,前值-1.50%。3.据

10、BakerHughes公司统计,截至7月7日,美国石油钻机数为763台,较前一周+7台,重拾增长态势。4.据新加坡官方机构统计,截至7月5日,新加坡馏分油库存4380万桶,环比+1%;其中轻质馏分油库存1080万桶,环比-3.5%;中质馏分油库存为1160万桶,环比+16.1%;渣油库存为2150万桶,环比-3.5%。5.据美国商品期货交易委员会(CFTC)统计,截至7月4日,NYMEXWTI原油期货和期权合约总未平仓量为2892467手,比上周增加71939手;其中,基金持有的净多头寸为149951手,比前

11、周增加16345手;生产商持有净空头寸178308手,比前一周减少1896手。6.据洲际交易所(COT)统计,截至6月27日,ICEBrent原油期货和期权合约总未平仓量为2837596手,比上周减少60341手;其中,基金持有的净多头寸为200204手,比前周减少28791手;生产商持有净空头寸549834手,比前一周减少23795手。7.据Genscape数据显示,截至6月30日当周,ARA地区原油库存增加144.6万桶至6350.3万桶。8.俄罗斯政府官员称在7月与OPEC的会议上反对进一步加大减产力度

12、的提议。同时厄瓜多尔石油部长称计划在OPEC减产协议到期后提高原油产量,预计厄瓜多尔将在2023年达到30万桶/日的产油量峰值。9.据Bloomberg报道,科威特石油部长称,7月24日在俄罗斯举行的会议上,利比亚和尼日利亚可能会被要求限制石油产量。2中大期货研究

13、商品策略

14、原油周报二、原油期现货市场价格跟踪图1:主要原油期货价格走势单位:美元/桶图2:主要原油现货价格走势单位:美元/桶ICEBre

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