《国际融资》PPT课件

《《国际融资》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第五章国际融资管理§1国际融资管理概述国际融资原则合理确定资金需要量适时取得所需资金认真选择资金来源确定最佳资本结构国际融资方式国际信贷融资国际证券融资国际贸易融资国际租赁融资国际融资渠道集团内部融资母公司本土融资子公司东道国融资国际金融市场融资§2国际信贷融资国际信贷融资国际信贷融资渠道国际信贷融资成本与风险国际信贷融资决策国际信贷融资渠道外国政府贷款国际金融组织贷款国际商业银行贷款出口信贷国际项目融资国际商业银行贷款国际商业银行贷款发展传统资本输出欧洲货币市场国际商业银行贷款种类短期贷款中长期借款短期贷款定期贷款信用额度透支循环信贷协议贴现中长期贷款双边贷款联合贷款银团

2、贷款银团贷款银团贷款业务指引.doc银团贷款形成银团贷款程序银团贷款分析银团贷款实例银团贷款程序借款人提出申请牵头行组建银团借贷双方签订协议代理行负责贷款管理银团贷款分析银团贷款中的银行行为牵头行：牵头行的主要职责包括三个方面：分析金融市场状况；与借款人商定借款条件；组建银团并分配贷款份额。参与行：接受牵头银行邀请并参与银团贷款的银行成为参与行。占有贷款份额较大的参与行协助牵头行做好贷款组织活动，成为管理行。代理行：借贷双方委托一家银行（一般为牵头行）作为代理行负责贷款的日常管理。备忘录：借贷双方达成初步协议后，牵头银行负责准备一份备忘录。备忘录应包括借款人资信以及有关贷款

3、情况。适应性：银团贷款中，借贷双方应当有一定的相互适应能力。在这种相互适应中，借款人可能增加借款额度，贷款人可能减少资金供给。但是，如果出现参与行认贷额度不足，管理行应承担补足缺额的责任。银团贷款中的借方成本周期成本即付成本周期成本贷款利率（i）：一般在LIBOR的基础上再加一个风险溢价。风险溢价因借款人资信而定。承诺费：借款人必须对未使用的贷款额度支付承诺费。承诺费一般按未使用贷款额度的一定比例（如0.25%~0.75%）定期支付。即付成本是向牵头行和管理行一次性支付的组织管理费用。它包括管理费和杂费，一般占贷款总额的0.5%~2.5%不等。即付成本分配：所占比例牵头行2

4、5%管理行25%参与行50%国际商业银行信贷特点银行信贷政府贷款世行贷款出口信贷资金使用商业用途，限制较少政治用途，限制较多社会用途，限制较多商业用途，贸易限制资金供给相当充沛财力所限财力所限比较充裕币种选择灵活多样国别限制美元为主国别限制方式手续灵活简便呆板繁琐呆板繁琐贸易限制利率水平相对较高低息援助无息低息政府贴息期限结构期限灵活期限很长期限很长期限适中国际商业银行信贷条件贷款利率借款费用贷款期限偿还方式国际贸易融资出口信贷出口信贷：为了促进本国产品出口，出口国银行向本国出口商或外国进口商提供的一种中长期贷款。出口信贷特点：基于出口政府干预利率较低信贷保险出口信贷形式：

5、卖方信贷买方信贷福费廷卖方信贷卖方信贷：在大型机械设备贸易中，出口商所在国银行向出口商提供的信贷。卖方信贷业务流程进口商出口国银行出口商2.发放贷款1.赊销合同4.还本付息3.分期付款买方信贷买方信贷：在大型机械设备贸易中，出口国银行贷款给进口国银行转贷给进口商或直接贷款给进口商。买方信贷形式：从上述丁一种可以看出，买方信贷有两种形式：间接买方信贷直接买方信贷买方信贷业务流程：间接买方信贷进口商出口国银行进口国银行2.发放贷款3.转移贷款5.还本付息6.还本付息出口商4.现汇付款1.签约交货直接买方信贷出口商出口国银行进口商2.发放贷款3.现汇付款4.还本付息1.贸易合同卖

6、方信贷、买方信贷比较出口商进口商出口国银行进口国银行卖方信贷手续简便、本币为主、门槛较低；延期收款、周转减缓、增加负债、影响市值。可免订金；商业信用+银行信用，风险较大。买方信贷即时收汇、专心生产、减少负债、提升市值。价格透明、利于谈判。银行信用，风险较小。本国银行对本国企业，风险较小。买方信贷贷款条件贷款使用：服务资本货物贸易，专款专用。贷款货币：出口国本币为主，其他国际货币为辅。贷款利率：政府提供补贴，贷款实施优惠利率。贷款费用：买方信贷需要进口商支付管理费、承诺费和保险费。贷款期限：买方信贷一般为中长期信贷，并具有一定的偿还宽限期。福费廷福费廷：指出口国银行或金融机构

7、对出口商持有的、经进口商承兑、由进口商所在国银行或政府部门担保的远期票据进行无追索权贴现，使出口商提前支取现款的一种融资方式。福费廷是出口信贷的一种特殊形式，一般用于延期付款的大型设备。与一般票据贴现的区别无追索权需要银行担保贴现率较高，且加收管理费、承诺费等费用福费廷基本流程贸易洽谈；通知办理福费廷金融机构；进口商定期向担保银行支付货款；出口商将货单提交进口商担保银行，担保银行将经背书的票据提交出口商；出口商用经担保的票据向福费廷机构贴现；福费廷机构进行背书后在欧洲货币市场销售；票据到期，投资者持票向进口商或其担