跨国银行引进利弊分析与监管措施比较研究

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1、万方数据2002年第8期总第213期当代财经CONTEMPORARYFINANCE&ECONOMICSNO．8，2002SerialNO．213跨国银行引进：利弊分析与监管措施比较研究龚明华(中国人民大学中国财政金融政策研究中心，北京100872)摘要：发展中国家引进跨国银行可以促进东道国从国际金融市场筹措资金和吸引外资，缓解东道国投资资金和外汇资金的“双缺口”压力；有利于东道国金融市场的发育和完善．推动东道国金融业的国际化进程；可以促进东道国银行间竞争机制的形成，提高东道国银行的竞争能力和经营管理水平。其积极作用是

2、显而易见的，但跨国银行的引进也存在不少消极作用，因此，借鉴世界各国有关外资银行准入和监管的做法和惯例，研究我国的外资银行引进策略是十分重要的，关健词：跨国银行；发展中国家；金融监管中图分类号：F813．6文献标识码：A文章编号：1005埘892(2002)08～0032—05跨国银行(MultinationalBanks)q超越国境，在世界各地设立营业性分支机构，开展全球性金融服务，已成为当今金融全球化的重要组成部分。在我国已加入WTO的今天，关于跨国银行功过是非的理性分析及按照我国政府开放银行业的有关承诺应采取的对

3、策研究，更具有重要的理论和现实意义。一、跨国银行的形成机理研究迄今为止，有关跨国银行形成和发展原因的理论研究，大体上是从以下两个角度来进行的。‘乳是站在20世纪70年代石油美元流动和80年代发展中国家债务危机等国际金融的角度，来分析跨国银行的形成和发展；二是从产业组织等微观角度，来分析跨国银行在世界各地设立分支机构的比较利益。关下稔·奥田宏司(1985)从国际资本移动论出发，将跨国银行在发展中国家开展经营活动的原因综合归纳为以下五点：一是由于两次石油危机产生了大量的石油美元，促进了欧洲货币市场的迅速发展，聚集了大量的

4、国际游资。而在70年代后期到80年代前期，发达国家出现长期的经济不景气，这些富裕资金在发达国家没有适当的使用渠道，最终流向资金短缺、投资收益率较高的发展中国家。二是由于在国际金融市场上产生了辛迪加贷款等形式，使得向发展中国家提供巨额资金成为可能，并且参与贷款的每一家银行的信用风险都得以降低，促进了跨国银行对发展中国家的融资。三是由于浮动利率制度的建立，利率风险能够得到有效控制。四是向发展中国家融资的收益率要比发达国家高得多。五是对一些经济增长较快、表现比较突出的发展中国家特别是所谓的新兴工业化国家，跨国银行都有较好的

5、主观评价。J．Niehans(1983)从产业组织论的视角出发，将银行实施跨国经营战略的动因概括为以下三个方面：一是随着银行扩张规模和开拓新的市场，银行的市场风险得以降低，经济效益趋于上升；二是通过开设海外分支机构建立自己的信息网络，可以克服国际金融市场的信息不对称性；三是为了避免和减少因政治风云变幻给银行带来的经营风险，需要在世界各地设点，从而能以较低的成本迅速应对政治因素的变化，弱化给银行业务经营造成的不利影响。H．Grubel(1977)认为，国际大银行因为拥有有效的经营管理方式、灵活的市场开拓技术、成套的金融

6、服务产品，同发展中国家的银行相比具有明显优势，因而进入发展中国家市场能够获得更多的利益。首先，跨国银行拥有很强的提供金融产品和金融服务的能力，能以较低的成本提供东道国银行无法提供的金融服务；第二，跨国银行在东道国开展业务活动时，可利用母公司的国际知名品牌，在与东道国中小银行的竞争中处于有利地位；第三，跨国银行与本国的跨国公司往往具有长期的合作关系，它们可以利用这一关系及其很强的信用调查能力，在东道国向跨国公司的子公司或相关企业提供金融服务。@A．Rugman(1986)强调了跨国银行由于国际性多样化(internat

7、ionaldiversification)和内部化(internalization)这两大要因，可以获得额外利润。也就是说，由于不存在收穑日期：2002—04-17作者简介：龚明华(1965-)，男，安徽合肥人，中国人民大学副教授，经济学博士，主要从事金融发展和金融创新理论、信用风险管理研究。·32·万方数据跨国银行引进：利弊分析与监管措施比较研究对跨国银行进行统一监督管理的世界中央银行，跨国银行可以避开在国内开展金融业务所受到的某些限制，从而取得稳定的收益。另外，跨国银行通过内部化，可以克服国际金融市场所存在的信息

8、不对称性，享有特殊的(firmspecific)内部利益。实际上，上述对跨国银行形成原因的分析都是不全面的。国际资本移动论只说明了跨国银行开展跨国经营的背景和充分条件；而其它从微观角度阐述跨国银行成因的理论，则由于其分析问题的角度不同，各有见地，又都有一定的局限性。笔者认为，可将J．Dunning(1981)的OLI范式应用于对跨国银行的分析，