银行跨国战略联盟基于价值链的分析框架

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1、2003年9月当代经济科学sep.，2003第25卷第5期MOdernecOnOmicscienceVOl.25NO.5银行跨国战略联盟：基于价值链的分析框架冯嗣全，欧阳令南（上海交通大学现代金融研究中心，上海200052）摘要：本文从价值链的角度重新诠释了银行跨国战略联盟，认为战略联盟的实质是价值链核心环节的互补，并以交易费用理论和资源理论为工具，剖析了战略联盟具体形式的选择问题。联盟伙伴的选择和联盟的有效管理是决定联盟运作是否成功最主要的两大因素，这两个因素直接决定了联盟成员之间的合作程度。本文重

2、点分析了关系资本对联盟成员合作的意义与作用过程，并以动态分析的方法对关系资本的两种主要形式———信任与承诺的形成及其在联盟成员之间的互动机制进行了较为深入的研究。在理论分析的基础上，本文提出利用银行跨国战略联盟实施我国银行业国际化发展战略的构想，并指出应注意的相关问题。关键词：银行国际化；跨国战略联盟；价值链；信任与承诺中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1002-2848（2003）05-0017-07企业战略联盟的实践最早源于日本，但作为管的挑战，间接融资份额下降，利差收入减少，核心竞理学

3、的概念则最先由美国DeC公司总裁简·霍普兰争能力削弱，商业银行的经营在全球范围内遭遇了德（J.~Opland）和管理学家罗杰·奈格尔提出（R.前所未有的压力。随着竞争的进行和市场的发展，Nigel）。从价值链的角度，战略联盟可以理解为两竞争中的各方逐渐认识到彼此都难以取代对方，真个或多个企业通过在价值链某个或某几个核心环节正的合作博弈能使各方利益都得到帕累托改进，因的协调和共享达到扩展价值链和增强竞争力的目的而通过联盟得到的收益比单干要大。随着金融市场的活动。银行在业务国际化的过程中，可以与其它银的发

4、展，客户的需求也不再停留在传统的资金融通行或企业在各自具有优势的价值链环节上展开合作，上，而有了资产管理、风险控制、信息咨询等更高层从而突破自身资源条件的限制，打破资源条件与战略次的需求，仅仅依靠单个银行的资源是难以满足这目标相匹配的平衡原则，最大限度地提高竞争力，创些需求的。尤其是在跨国经营中，由于文化的差异、意性地实现国际化业务在客户、品种、地域范围（C-市场的分割、法规的限制、信息的不完全和网络功能A-pmatrix，Walter，1988）上的超常规扩张。的不足，即便是目前世界顶尖的跨国银行也

5、无法仅仅依赖一己之力，随心所欲地在各个国际市场上扩一、联盟的动因：价值链环节的互补张。最近几年，花旗、大通、汇丰等国际大银行纷纷20世纪60年代以来，国际银行业不仅面临来与我国银行签订参股或业务合作协议便是有力的证自银行内部日益激烈的竞争，而且在金融自由化和明。事实上，在华外资银行都要依赖中资银行的网一体化的趋势下，还要应对非银行金融机制强有力络完成跨地区人民币的支付与清算业务。更进一步讲，现代金融业的竞争不单是在产品收稿日期：2003-06-02和服务的最后阶段展开，而是价值链的每个环节上作者简介：

6、冯嗣全（1973-），江西遂川人，上海交通大都在进行竞争。然而，无论从技术角度还是财务角学现代金融研究中心博士生。现从事银行国际化问题研究。欧阳令南（1943-），上海市人，上海交通大学现代金融研究度，银行不可能在价值链的各个环节都保持领先。中心常务副主任，教授，博士生导师。而且，激烈的竞争压力使银行尽可能地降低成本，更17多的时候是通过收缩价值链，而非扩张价值链来获者，并以此选择合适的跨国战略伙伴。组建跨国战得竞争优势。M.Porter的价值链理论认为，企业的略联盟的直接目的是获得互补资源，以形成真

7、正的价值创造过程可以分解为一系列相互关联的增值活全球竞争优势。但是，如果战略合作伙伴选择不当，动，其中各个环节之间相互影响，共同决定整条价值则联盟的风险和代价可能比单干大得多。一般地链的收益。单个企业一般不可能在所有的环节上都讲，我们可以用4cs法则判断某个跨国战略联盟成保持绝对优势，而且各个企业的优势环节不尽相同。功的可能性，并以此为标准，衡量和选择合作伙伴。如果银行在优势战略环节上专注于发展自身的核心如图1所示，当某一跨国战略联盟具有4cs标能力，而在其它环节上与其它银行或企业展开合作，准时，成功

8、的几率就比较大。这4cs分别是：技能互使价值链上的每个环节都由具有比较优势的公司来补（complementaryskills）；文化合作（cooperatiVecul-完成，实现不同企业优势价值链环节的互补，如市场tures）；目标兼容（compatiblegoals）；风险相当（com-互补、信息互补、业务互补、网络互补等，这样，就能mensuraterisk）。下面进一步分析这四个标准在联突破自身资源质与量的限制，实现各个环节对价值盟伙伴选择中的运用