我国商业银行流动性过剩研究

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1、摘要改革开放以来，中国经济飞速发展，经济增长率位居世界前列．但就在经济飞速增长的同时，我们也遇到了一些新的问题。20世纪90年代以前，我国的商业银行普遍存在流动性不足的问题，就在我们走出通货紧缩后，似乎又遇到了通货膨胀的难题。各种资产价格过快上涨，银行存贷款差额不断增大，流动性过剩一——个新的名词摆在了我们面前。从2005年开始，在国内展开了一场关于流动性过剩的大讨论，何为流动性过剩，其出现的原因在哪里，它的产生对我国经济有什么样的影响，我们应该如何去治理它，一系列的问题摆在了我们面前，急需解决。在我国，商业银行在金融界还处于一种垄断地位，正是由于银行在经济发展中所处的这

2、种地位，使得商业银行的经营管理一直都受到政府和学术界的关注，而在商业银行经营所遵循的。三性”原则中，又以流动性尤为重要。商业银行的流动性是其正常经营的前提，也是保证其资产安全性的重要条件。流动性不足或是过剩对商业银行的经营与发展都是不利的。从开始对流动性过剩进行研究，走到今天，我们已经可以断定，流动性过剩的负面影响是明显存在的。商业银行的盈利空间缩小；货币政策的效果受到影响：社会各种资产价格上涨，经济局部过热，通货膨胀压力加大等等一系列问题都可以落脚到流动性过剩的问题上。我国从2003年就开始运用多种货币政策工具对流动性进行管理，从2006年开始，中央银行更是连续采取提高

3、存款准备金率、上调利率和公开市场业务三大货币政策工具对流动性进行大力回收。而且2007年初，我国的流动性过剩问题被首次写进了政府工作报告。国务院总理温家宝在十届人大五次会议所做的政府工作报告中指出，2006年货币政策的调整初步有效地防止了经济增长由偏快向我国商业银行流动性过剩研究过热发展，固定资产投资总规模依然偏大，银行资金流动性过剩问题突出，引发投资增长过快、信贷投放过多的因素仍然存在。外贸顺差较大，国际收支不平衡矛盾加剧。同时指出，当前银行资金流动性过剩问题突出存在，并波及经济的各个层面，对今年货币政策的安排，报告中也指出，今年要综合运用多种货币政策工具，合理调控货币

4、信贷总量，有效缓解流动性过剩问题。由此可以看出，流动性过剩问题在我国依然还很严竣，并且已经引起了社会高层的关注，本文正是在这种背景下对流动性过剩的表现、原因、影响以及解决方式进行了系统研究，这也是本文的写作目的所在。本文首先在前言中对该文的选题背景进行了详细的阐述，接着对近年来我国学者对流动性过剩的表现、成因、影响以及对策等方面的研究做了文献综述，并且在前言中指出了本文的研究内容和逻辑框架：本文是在对流动性过剩概念进行分析定位的基础上，进一步剖析了流动性过剩的主要表现、形成原因和对社会各方面的影响，最后在对以上各方面进行深入探讨的基础上提出了解决流动性过剩的建议。文章的正

5、文共分四个部分：第一部分是对流动性过剩概念的界定和表现形式的分析。这部分重点讨论了流动性过剩的含义。到目前为止，人们对流动性过剩的解读还存在着较大的分歧．本文首先引入了国外几位学者对流动性过剩的定义，接着梳理了国内学者从银行体系、货币供给、股票市场和宏观经济等不同层面对流动性过剩的诠释，最后着重阐述了曾康霖教授在《流动性过剩研究的新视角》一文中对流动性过剩含义的理解。在上述分析的基础上，从本文的角度出发，给出了流动性过剩的定义，即：当商业银行持有的资金超过了维持必要流动性所需的资金，并为此承担较高资金成本时，就出现了流动性过剩问题。也即是流动性供给超过了流动性需求。其其直

6、接表现为资金使用效率的低下。本部分还通过具体数据和图表对流动性过剩的具体表现做了详细阐述，主要有以下几点：流动性过剩的第一表现是存贷差与存贷比的扩大。从1995年到现在，我国商业银行的存贷差出现了不断增长的态势，到2006年末，存贷差已经达到了10．97万亿元。如此大的数字说明了大量的资金存在于银行体系内部，无法转化成贷款投放到实体经济中去；其次，流动性过剩表现为M1、112增速差距的持续拉大。根据货币供给结构理论，整个社会的货币量按照流动性分成MO、M1、112和M3。其中，Ml体现了货币存量的重要流动性特征，M2能较好地体现出货币存量总额的变化特点。因此，通过对货币流

7、动性比例(M1／M2)和M1、M2增速的比较可以有效的反映出货币存量流动性的变化特点及趋势。从2000年开始，M1、M2的增速差距就呈“喇叭口”的状态发展，流动性过剩的形势愈加发展。但从2006年末开始，M1、地之间的“喇叭口”现象开始转为“倒喇叭口”，这一现象表明，货币正迅速从银行体系中释放，并加快在社会上流通运转，流动性过剩问题依然存在；再次，超额准备金的居高不下也反映了流动性过剩的问题。影响银行流动性大小的直接因素就是超额存款准备金的大小，银行的超额准备金既可以发放贷款增加资产，又可以支付存款减少负债。银行出于对安全性和