带有信用风险的未定权益定价渐近展开方法

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1、⑧淼煞硕士学位论文带有信用风险的未定权益定价：渐近展开方法论文作者：潘越伟指导教师：何穗教授学科专业：概率论与数理统计研究方向：金融统计华中师范大学数学与统计学学院2014年5月⑧硕士学位论文MASTER’STHESISPricingContin2entclaimswithCreditrrlClngC0ntln2entCIaimSWithCreditrisk：AsymptoticexpansionapproachATheSisSubmittediIlPartialFulfillmentoft11eRequirementFortheM．S．Degree衲M口themQt

2、icsByPanYheweiPostgraduateProgI．amDepartmentofMathematicsandstatis廿csCentralChinaNormalUniVersi够SuperVisor：HeSuiAcademicTitle：ProfessorSi盟绷胎ApproVedMay．2014华中师范大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均

3、已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。作者签名：谲．瓠印日期：伊f牛年箩月)胡I学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解华中师范大学有关保留、使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属华中师范大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后遵守此规定)保密论文注释：本学位论文属于保密，在——年解密后适用本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书

4、。导师签名：日期：幽碑本人已经认真阅读“CALIS高校学位论文全文数据库发布章程”，同意将本人的学位论文提交“CALIS高校学位论文全文数据库”中全文发布，并可按“章程”中的规定享受相关权益。回童论塞握变卮溢卮；旦主生；旦二生；旦三生筮壶!作者签名：日期曲f4日导师签名：日期：咖牛年3_】，2日⑨硕士学位论文MASTER’STHESlS摘要随着世界经济一体化进程的加快，金融市场得到迅猛发展。近年来，信用风险受到越来越大的关注，对信用风险的研究已成为金融经济学的热点问题之一。研究信用风险主要有两种模型：结构模型和简约模型。本文在简约模型中，研究了带有信用风险的未定权益定

5、价问题。假设利率和风险率服从伊藤过程，通过对利率和风险率模型参数的渐近展开，并结合回收规则，分别给出了违约零息债券和信用违约互换定价的近似解。关键词：伊藤过程；信用风险；渐近展开：回收规则AbstractWitlleconoIllici11te鲫ionspeediIlgupiIlⅡ1eworld，thefinaIlciaJm砌【etgotar印iddevelopment．IIlrecentyears，creditriskwaLspaidmoreandmoreattentioll，tlleresearchofcreditriskhasbecomeoneoft11ehot

6、issuesoffiI姗cialeconoIIlics．Thereare俺的maintypesofresearc_honcreditriskmodel：s协Jcturemodel趿dsiIIlplemodel．IIlmesimplemodel，thispaperstudiedtllepric啦丽t11mecreditriskproblem．TIlispaperaLssumedi11tereStratesaIldriskratestobeIt0process，usedⅡleasymptoticexpaIlSionofp嘲etersof．mterestrateaIldri

7、Skratemodel，a11dt11encombilled、Ⅳimtherecoverymles，gavede鲥tzerocouponbondsaIldcreditdef-aultswapappIIoxilnatesol嘶onofpriciIlg．Keywords：oreditrisk；Itoprocess；Asymptoticexp锄sion；RecoVe巧mles目录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯IAbstract⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯