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《信贷行为中不完全信息动态博弈》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、1999年5月系统工程理论与实践第5期a信贷行为中的不完全信息动态博弈11112张汉江马超群沙基昌汪浩曾俭华(11国防科技大学系统工程与数学系,湖南长沙410073)(21中国建设银行湖南省分行,湖南长沙410001)摘要在对银企之间信贷行为进行系统分析的基础上,运用博弈论研究了信贷配给问题,针对其还贷行为建立了一类不完全信息动态博弈模型,讨论了其精炼贝叶斯纳什均衡解,得到了几个有意义的结论.关键词金融工程银行信贷贝叶斯方法对策论信息经济学IncompleteInformationDynamicGamesAnalysisonCreditBehavior11ZHANGHanji
2、angMAChaoqun112SHAJichangWANGHaoZENGJianhua(1.Department7,NationalUniversityofDefenseTechnology,Changsha410073)(2.HunanBranchofChineseConstructionBank,Changsha410001)AbstractBasedontheanalysisofcreditbehaviorbetweenbankandenterprise,westudiedthecreditrationproblem,establishedtheincompletein
3、formationdynamicgamesmodel,discussedtheperfectBayesian2Nashhequilibriumsolution,andobtainedsomevaluableconclusions.Keywordsfinanceengineering;credit;Bayesianmethod;gamestheory;informationeconomics1引言进入90年代以来,金融体制改革取得了实质性进展,《人民银行法》、《商业银行法》、《公司法》、《票据法》和《贷款通则》等一系列法律法规条例确立了我国金融的中央银行体制,确立了银行和企业之
4、间在银行信用等方面的行为规范,金融体制改革取得了显著成效.但是我们仍然清醒地看到,目前我国国民经济运行中的两个问题——大中型国有企业效益不佳和大中型国有商业银行信贷资金质量不高——正在银企关系上交轨,有可能演变成我国国民经济运行中的痼疾.日本泡沫经济所造成的银行不良资产,逐渐演变成金融危机,严重阻碍其国民经济复苏步伐的前车之鉴,应该引起我们的高度警觉.今年正逢金融风险防范年,谨以此文抛砖引玉,希望得到有关专家学者的指正.分析一个事物,离不开分析的工具(载体).目前,得到国内外经济学界、管理学界广泛关注的对策论及信息经济学是分析银企关系的非常重要的工具.对策论专家纳什等人和信息
5、经济学专家莫里斯等分别于1994年和1996年获得诺贝尔经济学奖,从一个侧面说明了对策论及信息经济学目前受重视的程度,有人说:“博弈论广泛而深远地改变了经济学家的思维方式.”张指出:“从某种意义来讲,信息经济学是非对称a收稿日期:1997211206资助项目:得到国防预研基金和湖南省自然科学基金的部分资助8系统工程理论与实践1999年5月[1]信息博弈论.”1不完全信息动态博弈及其精炼贝叶斯纳什均衡解博弈论(gametheory),国内流行称作对策论,是研究决策主体的行为发生直接的相互作用情况下的决策.与一般的群决策所不同的是,这些决策主体大多具有相异甚至对立的目标(或效用)
6、,这常用局势的支付来表示,因此博弈论研究的重点是这些决策主体的诸多不同的策略集中使局势均衡的策略组,研究其存[3]在性及性质和求解方法.其实,我们曾经指出过,存在一类对策型群决策.111博弈论的基本模型博弈论模型可以用以下的七元组来描述:G={D,A,I,S,O,U,E}其中:D为局中人,一个博弈中的决策者,他通过选择行动使自己的效用极大化,根据局中人是否合作博弈可分为合作博弈和非合作博弈.A为行动,局中人要在博弈的某个时点的决策变量,又称为策略.局中人Di的所有行动(策略)的集合Ai={ai}又称为策略集.根据策略是有限的还是无限的,博弈可分为有限博弈和无限博弈,后者常表现
7、为连续对策、重复对策和微分对策.I为信息,局中人有关博弈的知识,包括局中人的特征、效用函数、行动规则(战略)等许多方面.根据局中人对信息的把握又可把博弈分为完全信息博弈和不完全信息博弈、对策和超对策、静态博弈和动态博弈、对称信息博弈和非对称信息博弈等若干类型.S为战略,局中人在给定信息集时的行动规则,这是不完全信息动态博弈与经典对策论的一大本质区别.O为结局,所有局中人各取一个行动(策略)所构成策略组,结局构成的集合称为结局集.U为支付,局中人在各个结局所得到或付出的效用值,根据支付的不同情况,博弈可分
