内部控制投资和筹资控制

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1、内部控制系列讲座之五投资和筹资控制一、投资循环1目录•投资业务流程•投资循环常见问题•关键内部控制制度（一）投资业务流程2企业业务流程投资控制提供资金资金运用出资人企业项目给与回报资金回收预算差异分析资金规划投资评估买卖业务记录绩效评估长（短）期投资保管3投资循环财务计划投资案核准资金筹集投资实施（财务会计（董事会）(财务会计部)(财务会计部)部）应收利息、股利的计算(财务会计部)长期投资出售长期投资的出应收款项的收的记录(财务售(财务会计回(财务会计会计部)部)部)（二）投资循环常见问题4投资循环常见的问题——分析•投资前不进行专门的项目分析•资金被投资于不好的

2、证券或项目•投资过程中没有不断的跟踪、评价•投资人员利用投资项目为自己谋取私利•不将获得的收益与预算相比较，不进行差异分析和绩效评价•投资人员对投资结果的好坏不关心•投资人员与外部人的勾结，骗取公司资金投资循环常见的问题——核准•投资项目没有经财务主管的授权•内部人员挪用资金炒买证券•财务主管进行投资没有经董事会授权，且没有定期向董事会报告•证券被未经核准者提走•投资证券的存取无需核准•资产安全受到威胁5投资循环常见的问题——实物控制•没有所投资的证券请单，存取证券不在清单上作记录•项目不是以公司的名义投资•所投资的项目管理的混乱•没有定期向独立的保管代理人•公司

3、资金被挪用、贪污涵证•保管代理人对投资项目的私自•投资的项目没有按照一定的性处理质进行管理投资循环常见的问题——存在性•没有真实发生的投资业务被记录入账•投资业务入账所依据的凭证不完整•投资项目记录的金额与实际•部分投资业务的纪录没有合法的依支付出的金额不一致据和凭证•虚构投资项目•凭证未连续编号•重复记录投资业务6投资循环常见的问题——完整性•资产虚减•投资项目没有进行帐务处理•总账余额不正确•与投资相关的利息、股息都没有进行帐务处理•投资金额及相关收益的计价错误•投资出售时没有进行帐务处理•还可能发生现金挪用、截留等行为投资循环常见的问题——正确性•证券买卖的

4、金额记录前没有与经•内部人员的舞弊纪商通知书互核•现金管理的混乱•股利、利息收入没有独立验算•投资收益核算不清，无•收取的股利、利息及投资项目出法对投资项目进行评价售之款项没有及时存入银行7投资循环常见的问题——会计处理•投资的项目没有关于成本、性•帐务处理的错误质、编号、股数等的明细记录•对会计原则的违反•投资获得的股息、利息没有详细记录•信息披露上的隐瞒•若提供担保时没有充分的披露•各投资项目会计分类不明•投资收益没有依据会计原则表达•缺乏严格的账户分类制度，部分账户的核算内容不明确（三）关键内部控制制度8职务分离制度•投资计划的编制人不能同时掌握该计划的审批

5、权；•负责证券购入与出售业务的职员不能同时担任会计的记录工作；•证券的保管人必须同负责投资交易账户处理的职员在职责上分离；•参与投资交易活动的职员不能同时负责有价证券的盘点工作。投资的选择和审批制度•财务主管认为投资机会已经成熟，即应着手制订投资计划，投资计划包括：投资的性质和目的、影响投资收益的潜在因素等；•投资计划在正式执行前必须得到严格的审查。如果投资活动对企业收益总额影响不大，可由董事会授权的高级职员来负责；如果投资活动对企业影响较大，则由最高管理当局负责。•所有投资决策都应当用书面文件予以记录，以便于日后追查经济责任。•特别强调对战略投资风险的评估（主要

6、指不能获取控制权的风险）9战略投资风险评估--控制权的内在价值•金钱利益：–控制者本身作为管理者所获得的超额薪酬和奢侈的在职消费–制定于已有利的分红计划或投资计划–内幕交易–股权转让时的，控制权溢价收益–……•非金钱利益–荣誉感和满足感–……战略投资风险评估--夺取控制权的手段•运用股东大会召集权及提案权•运用累积投票制•争夺代理权10（1）运用股东大会召集权及提案权•这种方式常常在公司内部股东之间发生矛盾时，被非控股股东所采用；•公司股东与董事会、监事会发生矛盾时，被股东采用。由名流提议，召开临时第一大股东第一大股东股东大会，顺利改组董事会第二大股东转让转让名流

7、投资湖北国投其他股东19.18％1145..805％％6954.77.2％％幸福实业股东大会湖北国投仍然占绝对优势，名流投资改组董事会的提案遭到董事会否决董事会11（2）运用累积投票权•这种方式常常在中小股东反对大股东时被采用•2002年1月中国证监会发布的《上市公司治理准则》中，明确“股东大会在董事选举中应积极推行累积投票制度。控股股东控股比例在30%以上的上市公司，应当采用累积投票制”败胜直接累积投票制胜败Vs.合计34.49％合计42.21％第一大股东第四大股东第二大股东第三大股东第五大股东瀚明投资卢堡工贸建辉投资贵州经贸桂江企业22.99％11.5％19.

8、16％11