电力市场风险管理理论及应用

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1、华中科技大学博士学位论文电力市场风险管理理论及应用姓名：王壬申请学位级别：博士专业：系统分析与集成指导教师：张勇传;周晓阳20060614华中科技大学博士学位论文后以发电商在四个市场分配电量为算例，应用线性规划软件求解并给出了计算分析。算例结果表明，该模型能有效地应用在发电商年度总电量在不同市场的分配决策中；第五章以条件风险价值CVaR为市场风险计量指标对供电公司收益－风险进行量化，建立了以收益最大化为目标的多市场购电组合优化模型。最后，以在三个市场中购电为例，将模型转化为线性规划问题进行求解，并变换不同的利润空间，研究了其对供电公司收益有效前沿的影响。计算结

2、果表明，所提出的模型可使供电公司在满足一定风险约束前提下获得最大购电收益，从而为供电公司的购电决策与风险评估提供了新方法；第六章中首次将信用风险模型引入电力市场远期合同的风险管理。借鉴金融领域较成熟的信用风险公司价值模型，在电力市场中引入脆弱期权的概念。为电力公司建立了考虑用户违约的可选择电力远期合同定价新模型。算例表明该文所提出的脆弱期权相比布莱克－舒尔茨标准期权定价公式在价格上进行了缩减，有效地为电力公司提供了损失保护。该信用风险模型为计量电力合同中的违约风险提供了探索性研究。关键词：电力市场，风险计量，行为博弈，有限理性，古诺调节，自动机网络模型，VaR

3、&CVaR，资产组合优化，电力远期合同，信用风险III华中科技大学博士学位论文AbstrctFrom1990untilpresentday,theelectricpowerindustryhasexperienceddramaticchangesworldwide.Withthederegulationprocedure,thegenerators,loadservingentities,andtheenduserbecomethemainplayerofthepowermarketbuttheyexposedtogreatriskatthesametime.

4、Undertheincreasinglycompetitivecondition,facingtheexercisingofmarketpowerrisk,pricevolatility,volumetricrisk,fuelpricesrisk,defaultrisk,etal,theelectricitymarketnowexperiencetheimpendingneedtoperformriskassessment,quantifyingandmanagementanditisaveryimportantandvaluabletaskforthefut

5、urepowermarket.ThegoalofthisdissertationistoprovideappropriateriskmeasurementtechniquessuchasValue-at-RiskandConditionalValue-at-Risktoquantifythetraderiskforthegeneratorsandpurchasersandprovidesomeriskmanagementmethodssuchasbiddingstrategy,portfolioselection,electricityderivativest

6、omitigatethepotentialriskforthemarketplayers.InChapter1,thesignificanceofthestudyandthemaincontentofthisdissertationareintroduced.ThebroadareaofriskmanagementinthepowerindustryisexploredthroughaState-of-the-Art.Basedontheliteratureshomeandabroad,theriskmeasurementandquantifyingtechn

7、iquesandmethodsissummarizedandcompared.Chapter2,thebehaviorofsupplierswithdifferentlevelofrationalityisreviewed.Theproblemofhowtobringelectricitymarketapotentialbehaviorriskisinvestigatedusingbehaviorgametheory.First,abehaviorautomatanetworkmodelisdevelopedontheconditionthattheratio

8、nalityistakenasavar