上市公司社会责任与财务绩效的关系研究[文献综述]

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1、本科毕业设计（论文）文献综述题目上市公司社会责任与财务绩效的关系研究一、前言部分早在20世纪初，西方国家已经开始将企业社会责任纳入到研究范畴，成为诸多学科中的一个重要课题且已经将众多研究成果应用于实践。我国对企业社会责任的研究起步较晚，大多数是基于国外的研究成果进行的。随着近年来国家对于深入贯彻科学发展观，构建社会主义和谐社会以及全面协调可持续发展的愈发关注，企业社会责任的重要性也逐渐突显出来。笔者认为企业社会责任是企业追求其自身价值最大化的同时主动承担维护其他利益相关者利益的责任，达到双方或多方共赢，进而追求全社会良性循环发展的局

2、面。企业社会责任包括企业法律责任和企业道德责任：企业法律责任指企业在经济活动中对个人（员工、投资者、经营者）的法律责任、市场（交易者、竞争者）的法律责任以及公共（政府、团体）责任；企业道德责任分为企业个体道德责任、市场道德责任和公共道德责任。国外对企业社会责任与财务绩效的研究表明企业社会责任的实施对企业财务绩效有显著的影响，而我国在企业社会责任及其与企业财务绩效的关系的研究上尚处于起步阶段，研究结论也并不一致，主要分为三种观点：（1）企业社会责任对企业造成了成本费用，其与财务绩效呈负相关关系；（2）企业社会责任可以降低交易成本，增加

3、竞争优势和提升生产效能，进而增加公司的财务绩效；（3）还有部分文献研究认为，两者之间并无关系或关系呈非线性。为了检验企业社会责任对财务绩效的影响程度，本文将对国内外关于企业社会责任与财务绩效的关系的研究进行综述，主要将围绕企业披露企业社会责任的现状，企业社会责任与财务绩效的关系的综述、实证研究企业社会责任与财务绩效得出的不同结论、企业社会责任对企业价值的影响几方面进行。二、主体部分（一）国外关于企业社会责任的研究社会责任的提出与讨论已有数个世纪之久，其思想起点是亚当·斯密（AdamSmith）的“看不见的手”，而企业社会责任一词最早

4、由美国的谢尔顿（Oiver　Sheldm，1924）提出，他认为公司社会责任作为一项衡量尺度远远高于公司的盈利。鲍恩（1953）首次在《商业人士的社会责任》一文中，对企业社会责任做出了明确的定义：“商人具有按照社会的目标和价值观去确定政策、做出决策和采取行为的义务。”由此标志现代公司的社会责任（CSR）概念构建的开始。1980年起，国外大部分研究表明，公司的社会责任与经济绩效之间存在一种正相关关系。Cornell和Shapiro（1999）基于利益相关者理论和社会影响假说也认为企业社会责任与绩效之间存在着因果关系，认为是企业社会责任

5、形成企业的外部形象并导致相应的外部结果。GanySimpson和TheodoKohers（2002）基于数据分析并对美国商业银行1993～1994年的企业社会绩效与财务绩效的关系进行了研究，以企业社会再投资行为排序作为企业社会绩效评价的依据，同时以总资产利润率和贷款损失率评价财务绩效，也表明它们两者之间存在正相关关系。TsoutSoura（2004）对500家样本公司进行了研究，发现企业社会责任与绩效之间存在着正相关关系，指出对企业的经营业绩发挥有力支持作用的是社会责任的充分表现。SusanBalcomWalton，BradRawl

6、ins（2010）指出，越来越多的组织认识到实践企业社会责任的重要性。真正的社会责任的重点是如何使社会受益。企业社会责任可以帮助提供解决社会问题、构建健康的经济和维持可持续的环境的方案。此外，企业社会责任还证明了公司会受益。最常见的带给企业的优势包括维持和提高声誉或品牌形象、政府关系、品牌差异化，客户忠诚度和员工的招聘和保留。ItaloPizzolanteNegrón（2010）指出，企业社会责任要求企业领导者不再把企业社会责任作为一种“补偿”公司影响力的方式，而把它作为创新的真正负责任的业务流程。一个公司要把社会责任与期望的营业目

7、标放在同样的位置，使业务计划更具确定性，而且也有利于各组织目标的实现。（二）国内对于企业社会责任与财务绩效关系的研究国内企业自愿披露企业社会责任的公司为数不多，因而关于企业社会责任与财务绩效关系等方面的研究文献与国外相比甚少，且大部分学者集中倾向于基于利益相关者理论研究企业社会责任与财务绩效的关系；主要观点有三种:二者正相关、负相关或不相关。1、企业披露企业社会责任的现状沈洪涛，金婷婷（2006）首次对我国上市公司社会责任信息的披露现状进行了描述性研究。研究发现，公司社会责任信息披露表现不同的公司在规模和盈利能力上存在显著的差异，同

8、时还发现，我国上市公司社会责任信息的披露在《上市公司治理准则》出台后有了明显的改善，但是在披露内容和披露方式上有很大的随意性和不一致性，尤其是在信息披露数量提高的同时，披露的质量并未有相应的提高。梁牧（2009）采用实证研究方法讨论我