A股市场、固定收益证券和大宗商品

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1、投资策略分析讲师：日期：2010年1月地点：□上海■北京□深圳主要内容A股市场的投资策略固定收益类结构性产品的案例分析汽车信贷的资产支持证券（ABS）信用卡的资产支持证券应收账款的资产支持证券大宗商品投资分析专题大宗商品市场运行机制大宗商品投资种类大宗商品的收益测度大宗商品投资所蕴含的风险2A股市场投资策略123A股市场投资需注意的方面A股市场的细分A股市场的特点以及影响因素4融资融券和股指期货3A股市场投资策略-A股的本质什么是资本市场？制度和规则投资者中介机构产品政策市非理性产品少制度有待完善投资者大部分是散户产品的广度和深度不够4A股市场投资策略-影响

2、A股的因素国家政策部门题材炒作产业研究外围环境证监会中国人民银行、财政部保监会、银监会国资委、发改委社保基金、中投公司产业前景行业市场结构经济周期对产业影响相关技术对产业影响行业轮动兼并重组国家大事新技术公司本身国外大宗商品价格国外股市国外大事热钱5A股市场投资策略-影响A股的因素上涨的因素流入原因预期？业绩增长？消息？还是？故事科幻小说纪实文学资金来源储蓄老百姓资金企业资金热钱国外资金股市为什么会涨？钱从哪里来？这些钱为什么会到这来？6A股市场投资策略-A股市场投资需注意的方面第一：投资纪律避免以下心理：LossAversionConfirmationBi

3、asOverconfidenceBias从众心态大众永远是错的注意方面第三：行业轮动国家产业政策具体公司国外政策第四：宏观经济政策货币政策财政政策出口政策第二：精选公司好公司不等于好股票技术分析基本面分析7A股市场投资策略-A股市场的细分主板创业板中国A股资本市场创业板推出初期有望获得超额收益长期看创业板可获超额收益当前是金融资本入市的最佳时机中小板8A股市场的投资策略-融资融券和股指期货中国股市升级的标志A股资本市场和法制健全融资融券（信用交易）股指期货融资融券正确的交易心态严格的资金管理严密的交易计划良好的交易习惯先期参与商品期货交易沪深300指数期货套

4、利对冲9大宗商品介绍大宗商品的起源大宗商品交易起源于原始社会农业与畜牧业的分工大宗商品的定义可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品大宗商品的市场的分类大宗商品现货交易市场大宗商品期货交易市场大宗商品的类别能源商品、基础原材料、大宗农产品期货市场上，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭大宗商品期货市场的功能实现价格发现和规避价格风险。10大宗商品期货交易市场特征在稳定与促进经济发展方面发挥的作用价格发现节约成本套期保值电子交易系统标准合约期货功能交易保

5、证双向交易套利交易对冲交易利用资金交易制度交易保证保证金交易信用交易场内交易11中国的期货交易所以及产品大连期货交易所上海期货交易所玉米黄大豆1号黄大豆2号豆粕豆油棕榈油线型低密度聚乙烯和PVC黄金铜铝锌螺纹钢线材燃料油天然橡胶郑州期货交易所小麦棉花白糖精对苯二甲酸（PTA）菜籽油早籼稻绿豆…中国的期货交易所12大宗期货商品的收益测度如果账户中保证金的金额大于维持保证金为买入期货的投资金额为出售期货合约的金额如果账户中保证金的金额小于维持保证金结果：强行平仓收益率为-100%如果继续玩，必须缴纳初始保证金风险的控制无数的伟大投资家和交易员都倒在了伟大的期货上

6、13大宗商品期货投资所蕴含的风险上下游产业的风险产业中公司的风险自然灾害的风险宏观经济国际经济产业风险利率风险国家政策的风险货币政策财政政策通货膨胀风险国外货币风险国外产业风险强平风险交割风险基差风险特有风险14大宗商品期货投资所蕴含的风险举例水平模型价值线价格线危机萧条复苏繁荣供大于求供小于求供求关系规律从属于价值规律价值中枢的吸引力某一因素在某一时间、某一空间发生主导作用——推动、牵制或反向转折价值线受更高一层级经济供求关系所产生的趋势力量的牵动而发生弯曲15