artⅠ证券投资基础知识

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1、PartⅠ证券投资基础知识Unit1证券概要Unit2投资概要Unit3证券投资工具Unit4证券市场Unit1证券概要1、证券2、有价证券Unit1.1证券1、定义（1）民法定义证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。（2）学科定义证券是指为了证明或设定持有人权益而制作的书面凭证，持有人（第三人）有权取得证券载明的特定权益。第三人·：通过继承或背书获得证券者。2、证券的类型（1）无价证券是指代表一定权利、没有票面价值也没有记载持有人收益的证券。①凭证证券：布票、粮票②指标、批文③贸易许可证（2）有价证券

2、是指标明票面价值和具体权益的证券。3、证券的特征（1）法律特征①某种法律行为的结果；②证券本身具有合法性；③证券载有的内容具有法律效力。（2）书面特征①书面形式；②特定的格式书写和制作；③载明法律规定的全部事项。Unit1.2有价证券1、定义2、产生3、性质4、分类5、特征6、功能Unit1.2.1定义1、有价证券有价证券是指标明票面金额、载明具体权益并可依法流通转让的证券（所有权或债权凭证）。2、内容理解①有票面金额；②有权益内容和方式；③取得有价证券是有偿的；④持有人可按期取得一定收益或行使载明的权利；

3、⑤可依法定程序转让。Unit1.2.2产生生产社会化导致资本社会化。有价证券是资本社会化的具体形式（参阅P3的内容）。Unit1.2.3性质1、资产形式有价证券是资本支付形成的金融资产形式，是虚拟的实物资产。2、虚拟资产的特点①本身没有实际价值，不能在生产过程直接发挥作用；②代表一定实物资产及相应的价值，因而有交换价值（价格）。③虚拟资产具有相对独立性，其价格并不完全反映实物资产的价格，价格变动通常具有超前或滞后的特点，但变动趋势一致。④与实物资产相互依存。虚拟资产的扩张或抑制将导致实物资产的扩张或抑制，反

4、之亦然。⑤通常虚拟资产价值大于其代表的实物资产价值，如发现相反的情况，是证券投资的天赐良机。Unit1.2.4类型1、广义分类（1）商品证券是指物权的凭证，证明持有人的商品所有权或使用权。如提单、运单、栈单等。（2）货币证券是指具有货币职能的票证，证明持有人有货币索取权（本质是债券凭证）。（3）资本证券是指企业或国家筹集资本发行的所有权或债权凭证（资产所有权及其收益索取全凭证）。2、狭义分类（1）上市证券指在证券交易所交易的有价证券。（2）非上市证券指不能在证券交易所交易但可在场外转让的有价证券。3、按发行

5、主体分类①政府证券②金融证券③企业（公司）证券Unit1.2.5特征1、产权性（权利能力）（1）作为金融资产：产权表现为占有、使用、收益和处置权。（2）作为虚拟资本：产权表现为所有权（管理和收益分配权）。2、收益性（收益能力）（1）孳生收益：利息、股息、红利。（2）资本利得：由其代表的实物资产质量和市场供求关系决定。3、流动性（变现能力：证券易手的·难易程度）（1）变现方式：贴现，出售（2）变现作用：a、实现投资收益；b、规避投资风险；c、配置经济资源。4、风险性资本循环出现减值的可能性。由于代表的实物资产

6、价值质变和环境变化引起。【注意】价格波动性本课不列入有价证券的特征，因为其他资产的价格也具有波动性，某些证券的价格波动性也不强。Unit1.2.6功能（作为证券知识一般了解）1、筹集资金使货币资本向产业资本转化。产业资本投资形成实物资产才能提供就业机会、增加财政收入、创造企业利润。2、资本社会化缓解阶级矛盾；促进产业集中，实现规模经营。3、资源配置资本运动遵循效益最大化原则，资本资源总是从效益低的企业流向效益高的企业；资本资源的配置通过证券价格机制实现。4、投资工具满足资本持有人的投资需要，实现民众多种形式

7、参加社会财富创造和分配的愿望。Unit2投资概要1、投资2、证券投资能力训练项目1：证券投资风险回报的认识与辨别任务1－1：证券投资回报的计算任务1－2：证券投资风险的评估与辨别Unit2.1投资1、资本2、资产3、投资Unit2.1.1资本1、货币（1）货币是指在商品交换中充当一般等价物的特殊商品，包括现钞（2）货币的职能价值的尺度；流通媒介；支付工具；价值储藏；世界货币。（3）货币循环流通设货币为G，商品和服务为W，则货币循环方式如下：W—G—W（4）生产和消费生产：人力财富转化为物质财富（货币价值增加

8、衡量）；消费：物质财富转化人力财富（货币价值减少衡量）。2、资本（1）马克思的定义：资本是能带来剩余价值的价值。或者说资本是能产生价值增量的货币。（2）资本的基本职能①为持有者摄取利润（Profit）或者收益（Gain）；②为政府创造财政收入；③为劳动者提供就业机会。（3）资本的运动设资本为G，资产为A，根据马克思的研究，资本的循环运动方式是：G1—A—G2⊿G=G2-G1，⊿G就是资本运动带来的价值增量。从数学