证券投资分析基础知识

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1、证券投资分析基础知识第一章证券投资分析概述什么是证券投资证券投资是指投资者购买股票、债券、基金等有价证券，以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。进行证券投资分析的意义（一）有利于提高投资决策的科学性减少盲目性（二）有利于正确评估证券的投资价值（三）有利于降低投资者的投资风险（四）科学的证券投资分析是投资者成功投资，提高投资收益的关键证券投资策略证券投资分析的主要

2、流派（一）　　　基本分析流派（二）　　　技术分析流派（三）　　　心理分析流派（四）　　　学术分析流派各投资分析流派对证券价格波动原因的解释分析流派对证券价格波动原因的解释基本分析流派对价格与价值间偏离的调整技术分析流派对市场供求均衡状态偏离的调整心理分析流派对市场心理平衡状态偏离的调整学术分析流派对价格与所反映信息内容偏离的调整证券投资分析的主要方法基本分析法（又称基本面分析）技术分析法证券组合分析法第　二　章基　本　面　分　析基本分析法的定义基本分析又称基本面分析，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，如宏观经济指标

3、、经济政策走势、行业发展状况、公司销售和财务状况等进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提示相应的投资建议的一种分析方法。基本分析的主要内容宏观经济分析行业分析和区域分析公司分析宏观经济分析概述宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响宏观经济分析的意义1、把握证券市场的总体变动趋势2、判断整个证券市场的投资价值3、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向几个主要宏观经济变量1、国民经济总体指标（GDP）2、投资指标3、消费指标4、金融指标5、财政指标行业分析行业的含义所谓行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成

4、的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。经济周期与行业分析行业生命周期幼稚期成长期成熟期衰退期太阳能、遗传工程生物医药无线通讯大规模计算机石油冶炼超级市场电力煤炭开采钟表自行车销售价格行业的市场结构分析根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。行业在不同市场结构的特点行业所在的市场类型特点完全竞争市场上的所有企业都无法控制产品的市场价格，初级产品（如农产品）的市场类型类似于完全竞争垄断竞争每个企业都具有一定的垄断力，但他们之间存在激烈竞争，没有一个企业能有效影响其他企业的行为。（如纺织、

5、服装等轻工业产品）寡头垄断少数生产者占据很大的市场份额，对市场价格和交易具有一定的垄断能力。同时每个生产者的价格政策和经营方式及其变化都会对其他生产者产生重要影响。资本密集型、技术密集型（钢铁、汽车等重工业）完全垄断由一家企业控制市场，现实中没有真正的完全垄断市场。公用事业和某些资本技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业接近此市场类型公司分析公司基本分析公司财务分析公司重大事项分析公司行业地位分析公司经济区位分析公公司司公司产品分析公司经营能力分析公司成长性分析财务报表分析财务比率分析财务状况综合分析公司资产重组公司关联交易公司主要财务报表资产负债表反映企业在某一特定日期财

6、务状况的会计报表，表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权利润表反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。主要包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量公司分析的意义在实际投资活动中，投资者对于上市公司的了解是必要的，否则其收益将面临很大的风险。因此，无论是进行判断投资环境的宏观经济分析，还是进行选择投资领域的中观行业分析，对于具体投资对象的选择最终都将落实在微观层面的上市公司分析上。（公司分析中最重要的是公司财

7、务状况分析）基本分析的适用范围周期相对比较长的证券价格预测相对成熟的证券市场适用于预测精确度要求不高的领域基本分析的优缺点优点缺点能够比较全面的把握证券价格的基本走势预测时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱应用起来相对简单预测的精确度相对较低第三章技术分析前言证券投资技术分析，是帮助投资者作出买卖决策和决定具体买卖时机的重要工具和手段。证券投资的技术分析，需要利用图表分析方法帮助进行。技术分析方法是一个庞大的方法体系，具有严密的逻辑顺序。具体包括：K线和移动平均线理论；切线理论；形态理论；波浪