基于后向关联分析的跨国并购与国家经济安全研究

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1、湖南大学博士学位论文基于后向关联分析的跨国并购与国家经济安全研究姓名：刘舜佳申请学位级别：博士专业：国际经济与贸易指导教师：王耀中20081030基f后向天联分析的跨同并购’j同宋绎济安伞研究要意义以后，本文将上下游双边垄断模型扩展成为包含4家企业在内的上下游双边寡头垄断模型，借鉴了联盟博弈理论中具有“平衡贡献性质"的中间投入品价格谈判机制，从而使得行业利润在企业间的分配具有Shapley值性质的前提下，定性分析了下游跨国公司对上游龙头企业的纵向并购机理，以及在有跨国并购改变市场结构以及2种中间品生产技术可供选择的情况下，在各市场结构中，通过后向关联渠道所获取的新

2、技术对本国行业利润和社会福利的影响，并以此作为国家经济安全衡量指标。由此得出结论：只有当本国上下游企业联盟，与跨国公司在市场竞争方面取得一个均衡态势时，通过后向关联渠道所获取的新技术才会给本国行业利润和社会福利带来最大化收益，此时后向技术外溢效应最大，国家经济安全也可以得到最大限度的保障。在得到定性分析结论后，本文以2002年的中国投入．产出系数和1999．2006年间38个工业部类的面板数据为样本，构造了反映后向技术外溢的后向关联渠道，实证结果表明：当内外资企业市场竞争处于均衡态势时，后向外溢效应为最大，且统计上显著。另外，分样本的检验结果还表明：上下游内外资企

3、业间技术差距越大、下游行业外资企业集聚程度越强、上游行业内外资企业竞争越激烈、上游行业内资企业规模越大，均有利于后向外溢效应的发生。最后，本文依据定性分析结果和定量分析结论，提出了在新时期开放局面下，在建立互利共赢的引资机制下，如何利用来自跨国公司的后向技术外溢提高本国技术水平、维护国家经济安全的政策建议。具体包括：组建上下游企业联盟、优化国有经济结构、完善宏观政策导向体系等。本论文的理论价值是将跨国并购、技术外溢与国家经济安全置于统一的分析框架之中，通过建立上下游双边寡头垄断模型，借鉴了具有“平衡贡献性质"的中间投入品价格谈判机制，得到了跨国公司纵向并购机理、提

4、高中间品生产技术以保障本国龙头企业免遭跨国并购，以及如何最大化地实现后向外溢效应的结论，这为建立并完善和谐统一、互利共赢的新时期对外开放体系提供了理论上的支撑。本论文的实际应用价值则是从定性结论以及定量角度系统、深入地研究了后向外溢效应及其各种影响因素，从而为今后我国招商引资政策的调整、国有企业深化改革、市场换技术的再实施提供了有益的借鉴。一方面可以指导我国企业更好地安排生产和投资的组合选择，另一方面也有助于改进我国宏观经济政策的制定和实施，提高宏观经济政策的效力。关键词：跨国并购：后向关联；国家经济安全IllAbstractTopicSsuchasentryof

5、MultinationalCorporations(MNCs)，mergingandacquiringStateOwnedEnterprises(SOEs)byForeignDirectInvestment(FDI)，whicharechallengestoournationaleconomysecurity，havenotonlyinterestedguildandacadcIne．butalsoattractedattentionsofcentralgovernment’Sseniorleaders．Ononehand．oBrnationmustpersist

6、inintroducingFDI，includingM&AwhichcallgiveUSgreatopportunitiestoreorganizeSOEsandupgradetheircompetitionabilitybymakingfulluseofit．Ontheotherhand，wemustnotignorethehiddentroublesthatcross．borderM&Amaybringtoournationaleconomysecurity．Recently．MNCshavelaunchedanewwaveofM＆A．Withallevenl

7、argercovering，MNCshaveacquiredenterprisesfromthefieldsofcommonindustryandcommercetothefieldsofsomeparticularindustriessuchasfinance，insurance，energysources．andsomevitalmanufacturingindustries，whichhaveacommonfeatureoftechnologydenseness．Theypurchasethehigllqualityassets，proprietarybra

8、nd，co