王广谦中央银行学第三版第9章中央银行的金融监管

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1、第九章中央银行的金融监管第一节金融监管的基本概念一、金融监管的含义金融监管金融监督金融管理狭义--中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。广义--在上述监管之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。二、金融监管的必要性（一）金融监管的现实理由：对金融危机的防范近年来，世界各地金融危机频繁发生。金融危机的形成由多种因素导致，但金融监管不力也是其中重要的一环。金融危机不仅对金融业、更重要的是对实物经济产生重大不利的影响，要求政府部门介入进行金融监管以降低社会成本就显得顺理成章。（二）金

2、融监管的内在原因：对市场失灵的补救金融市场的缺陷，成为金融监管的存在的另一重要理由:1.金融市场可能存在不完全竞争金融业存在规模经济效应。银行获得对与其有长期合作关系的客户的垄断地位。金融业的垄断使央行的货币政策难以有效地实施。垄断所形成的超大银行在“大银行不能倒闭”的惯性思维下增加了其冒险的积极性，进一步加大了金融风险。金融领域还可能存在不正当竞争。2.金融市场上的负外部效应尤其严重（1）金融机构高负债经营是基本特点。金融机构倒闭，受损失的是广大的客户。（2）金融领域的问题具有极强的“传染性”。政府介入的理由3.信息不对称导致金融交易的低效率金融机构与其客户之间广泛存在着信息

3、不对称银行与其客户之间同样存在信息不对称最接近完全竞争的股票和外汇市场，强有效型的市场是不存在的，总是存在着这样那样的信息不对称。政府在解决信息不对称问题中的作用三、金融监管的基本理论社会利益论社会选择论特殊利益论追逐论管制新论1．社会利益论社会利益论源于三十年代美国的经济危机。社会利益论认为管制有利于整个社会，而管制成本却由社会的极小部分承担，从而整个社会的福利减去政府管制成本将大于整个社会福利减去破产损失。社会福利论提出管制是一种减低或消除同市场缺陷相联系的损失的手段。这一理论也假定市场缺陷可能发生的三种情况：垄断、外部效应和信息不对称。2．社会选择论社会选择论从公共选择的

4、角度来解释政府管制该理论解释管制存在的理由和根源“管制制度”作为一种公共品只能由代表社会利益的政府来提供和安排各种利益主体则是管制制度的需求者政府并不只是被动地反映任何利益集团的管制需求，它应坚持独立，努力使自己的目标与整个社会福利保持一致3．特殊利益论认为政府管制仅是保护了那些主宰了管制机关的一个或几个特殊利益集团的利益，对于整个社会并无助益管制造成了巨额的成本，有害于社会公共利益。4．追逐论追逐论则通过强调管制的代价作为一种抗衡追逐论者认为，管制与被管制者之间存在“猫鼠追逐”的余地管制的目的是为生产者的利益而不是为消费者的利益，被管制者可以通过疏通的办法让管制为他们自己增加

5、福利，管制也就失去了其原本应存在的理由追逐论的缺陷忽视了普通大众确实从某些保护消费者的管制中得到好处的事实，只看到管制具有为被管制者所利用的可能性和管制目标未必是保护消费者的总问题。追逐论没有解释“管制需要”到“管制行为”的转换机制5．管制新论管制新论承认，管制可以为不同的利益集团所利用，至于谁是利益争端中最后的胜者，取决于不存在管制时谁更生死攸关，以及各自的政治实力和市场余额的分配情况。管制新论把管制看作是存在需求和供给的商品，管制对生产者的影响是突出的。关于管制的社会利益，管制新论认为，管制当局具有过度管制以回避个人责任的动机。四、金融监管的目标金融监管的总体目标通过对金融

6、业的监管维持一个稳健高效的金融体系金融监管的目标四个层次保证金融机构的正常经营活动从而金融体系的安全保护知情较少者的利益创造公平竞争的环境，促进金融业在竞争的基础上提高效率确保金融机构的经营活动与中央银行的货币政策目标保持一致五、金融监管的基本原则“有效银行监管的核心原则”，涉及监管体系的各个方面，渗透在监管工作的各个环节，贯穿于监管活动的整个过程。其具体原则共25条，可以概括为以下几点：1．监管主体的独立性原则2．依法监管原则3．“内控”和“外控”相结合的原则4．稳健运营与风险预防原则5．母国与东道国共同监管原则第二节金融监管的内容和方法一、市场准入的监管市场准入是所有国家金

7、融监管的起点，通过市场准入的控制可以将那些可能对存款人利益或金融体系健康运营造成危害的金融机构拒之门外。对市场准入的监管可以从两个方面考虑：1、该金融机构有无存在的必要性2.该金融机构有无存在的可能性1、该金融机构有无存在的必要性适量的金融机构能促进经济效率的提高，但过多的金融机构引起的恶性竞争也是经济危机的根源之一。因此对新的金融机构的审批必须做到：（1）符合国民经济发展的需要。（2）符合金融业发展政策和方向。（3）符合分业经营、分业管理的规定。(4)符合合理布局、公平竞争要求。2.该金融