商业银行的资本金管理

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1、第八章商业银行的资本金管理『本章要点』资本金的作用几种主要的资本工具资本充足率标准的演变1988年《巴塞尔协议》新资本协议的主要内容巴塞尔协议Ⅲ我国对资本充足率的管理第一节资本金的作用一、几个重要的资本金概念注册资本又称法定资本。它是商业银行在工商行政管理局登记注册时，在银行章程上记载的资本。实收资本又称实缴资本。它是银行股东实际投入到银行的资本。股权资本又称产权资本、股东产权或所有者权益。它是银行资产的净值，即总资产减去总负债的余额。监管资本是金融监管当局所规定的要求商业银行必须达到的最低的资本限额，包括商业银行的核心资本和附属资本。经济资本是指与银行风险的非预期损失等额的资本。二、资

2、本金的作用是商业银行开业、正常运转和发展的必要前提和保证（营业功能）是商业银行抵御风险的最后一道防线（保护功能，自身）是对存款人利益的一种有力保障（保护功能，外部）是满足监管当局监管的需要（管理功能）第二节资本工具一、普通股普通股是指具有普通权利的股份。是一种股权证书。包括盈余分配权和银行控制权。是商业银行资本的主体和基础。没有固定的股息负担，股息的多少可根据银行的盈利状况而定。由于普通股没有到期日，银行筹集的这部分资金相对较为稳定。普通股可对客户的损失提供保障，从而增强银行的信誉。一般而言，普通股的收益要高于优先股和附属债券，且在通货膨胀时不易贬值（会随着通货膨胀率的提高而提高），因此

3、更容易为投资者所接受。优点缺陷由于普通股股东都有权参与公司的经营决策，因此普通股的增加，必定会削弱原有股东的控制权和投票权。会减少原有普通股股东的股息收入。因为银行资本的增加不会立即增加银行的红利总量。由于普通股的发行手续较复杂，各项费用较高，因此普通股的发行成本和资金成本相对较高。二、优先股优先股是商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。这种权利在商业银行的存款人和其他债权人之后，普通股持有人之前。银行既可以筹集到资金，又不会因优先股的发行而削弱原有股东的控制力，因为优先股股东没有投票权。由于优先股股息事先确定，因此优先股的发行不会影响普通股股东的利益，

4、其红利水平不会下降，银行股票的吸引力不会减弱。与债务利息相比不构成固定的债务负担。当银行没有利润时可不必支付股息。优点三、可转换债券可转换债券是指商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券。这种债券具有资本性质。有三个特点：债权性股权性可转换性可降低银行的筹资成本，因为可转换债券的利率一般要低于不可转换的债券（普通债券）。银行可选择对自己有利的时机发行可转换债券。如在股票价格较低时，发行可转换债券实际上等于以较高的价格发行了普通股股票。银行可以根据具体情况设计不同报酬率和不同转换价格的可转换债券。当可转换债券转化为普通股后，债券本金就不需偿还，从而

5、免除了银行还本的负担。优点缺陷当债券到期时，如果银行股票价格高涨，债券持有人就会要求转换为股票，这就变相使银行蒙受财务损失；如果银行股票价格下跌，债券持有人则会要求退还本金，这不但增加了银行的现金支付压力，也严重影响到银行的再融资能力。当可转换债券转为股票时，银行原有股东的控制权将会被削弱。四、次级债券次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。次级债券属债务性质的资本，有别于银行股票。次级债券与一般债券（不符合作为资本条件的债务）有所不同，它在一定期限内具有资本的性质，特别是在银行倒闭或清算时，资本性质充分体现，其清偿顺序在商业

6、银行的其它债务之后。次级债券的发行与新股发行（或增发新股）、发行可转换债券也不一样，作为非股份制银行也可运用这种方式来筹集资本。专栏8-1混合性资本债券什么是混合资本债券？它有何特征？在我国发行混合资本债券应具备什么条件？发行混合资本债券对我国商业银行的资本金有何影响？2010年3月30日，国务院正式批复银监会关于大型银行2010年补充资本的请示。按照国务院的批复，中、工、建、交四家大型银行将按照“A股筹集一点、信贷约束一点、H股多解决一点、创新工具解决一点、老股东增加一点”的要求，采取符合各家银行自身特点的再融资方式。除此以外，国家还明确要求四家银行按照“减少贷款投放数量、降低现金分红

7、率、维护国有控股地位、资本充足率不低于最低标准、考虑资本市场承受能力”等5项前提条件，进行具体的数据测算。中国银行2010年一季报显示，截至3月末，中行资本充足率为11.09%，较年初下降0.05个百分点，核心资本充足率为9.11%，较年初上升0.04个百分点。该行5月25日发布公告称，证监会发审委24日审核批准了公司申请发行不超过400亿元A股可转债事宜，备受关注的中行“A股可转债+H股增发”再融资方案最终尘埃落定。(1)材料显示