证券投资学20762

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1、证券投资学复习资料1、有价证券定义以及分类（PPT上无）定义：标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。2、股票定义以及特征定义：1）股东身份+权益=有权获取股利和红利；2）股权证券，不能退还股本，只能转让（股票是一种有价证券，代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。）特征：1）股票是一种不定收益的证券；2）稳定性（发行股票所筹资金是公司的稳定的自有资本，同

2、时也是成本最高的，当公司处于发展良好的态势时尤为如此）；3）股份的伸缩性（由公司利润情况和股价水平决定拆股还是并股）3、典型成长股特点以及持续成长率定义特点： 1）在具有发展前途的行业内处于领先地位； 2）产品质量好，技术优良，员工素质良好，服务质量佳；3）产品具有良好的价格弹性，在市场竞争中处于有利地位；4）具有发展新产品与新市场的潜力；5）劳动成本低，劳动生产率高；6）财务状况可靠，会计处理较稳健；7）不易受政治、社会和环境变化的干扰。成长股的持续成长率等于公司税后留利占股东权益的比率。持续成长率=（税后利润-股利）/股东利益*100%4、招标发行方式的种类招标发行中的投标方式，按不同性

3、质有如下分类：1）竞争投标与非竞争投标；2）价格投标和利率投标；3）传统方式与荷兰方式。（传统方式指中标者以各自提出的认购价格或利率取得债券，从而使同一种债券发行的中标者所接受的发行条件不同。荷兰方式（又称统一价格中标方式），即通过投标统一按中标者中最低的价格（或最高的利率）作为中标价格发行债券。）5、国际债券相关知识国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。国际债券特点：1）以外币为面值货币、存在汇率风险；2）发行规模大，资金来源广。发行市场为国际金融市场，但不限于面值货币所在国家；3）发行人主要有各国政府、政府所属机

4、构、银行或其他金融机构和工商企业及一些国际组织。筹资者所在国通常能给以付款承诺的担保，有国家主权做保障。2）外国债券——两个国家——发行人在一个国家、债券面值货币和发行市场另一个国家：（1）扬基债券；（2）武士债券3）欧洲债券——三个或以上国家——发行人、债券面值货币和发行市场分属不同国家。1）也称为无国籍债券；2）将军债券——在日本发行的欧洲债券；3）龙债券——在非日本的亚洲国家或地区以非亚洲货币发行的债券6、封闭式基金与开放式基金的区别封闭型投资基金：基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。也称为固定型基金或公开交易共同基金。开放型投资基金：基金规

5、模不是固定不变的，而是随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的投资基金。也称为追加型基金。8开放式基金和封闭式基金的区别 封闭式基金开放式基金基金规模固定不固定基金期限固定不固定基金的销售一次性持续不断基金的交易方式在证券交易场所上市交易不上市交易，通过销售机构的营业场所销售价格形成机制受市场供求关系的影响以基金单位资产净值为基准，外加一定的手续费管理要求管理压力不大管理压力较大信息披露信息披露频度不高信息披露频度高7、市盈率定价法市盈率法，又称本益比法P/E是指每股市价与每股税后利润，按市盈率法确定股票发行价格的计算公式为：发行价=每股税后利润*发行市盈率8、绿鞋计划绿鞋计划或绿鞋条

6、款：本意是指新股发行时所附加的超额配售选择权条款，在国外股票发行中被普遍采用。这种超额配售选择权是指新股发行时，发行人授予主承销商在该次发行的股票上市后30天内，可以按同一发行价格，超额发售不超过本次计划发行数量的一定比例股份的权利（一般不超过15%），超额发售的股份视为本次发行的一部分。9、集合竞价与连续竞价的成交价规则集合竞价：累积相当数量的买卖委托单，于特定时间内，一次满足最大成交量的制度。三个条件：1)成交量最大；2)高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足（成交）；3)与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交）。在集合竟价市场中成交价是这样确定的：首先，交易

7、中心对所有的有效买入委托按照委托限价由高到底的顺序排列，限价相同者按照进入交易中心的时间顺序排列；所有有效卖出委托则按照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者也按照进入交易中心的时间顺序排列；然后，交易中心根据成交量最大的原则自动确定集合竟价的成交价，所有的成交均以此价格成交。最后，交易中心依序逐步将排在前面的买入委托和卖出委托配对成交，即按照“价格优先、同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直到不能成交为