第4篇中央银行与货币政策

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1、中央银行第一节中央银行制度一、中央银行的产生与发展中央银行建立的必要性1.银行券统一发行的需要：由政府机构亲自或指定其代理来管理信用货币发行。2.票据清算的需要：要求建立一个全国统一的、公正的权威性清算机构，作为金融支付体系的核心。3.充当最后贷款人的需要：设立一个统一的权威机构，来集中安排使用各银行所预留的备付金以保证银行体系的安全。4.金融监管的需要：政府需要加强对金融业的控制力度以进一步影响经济发展。5.政府融资的需要：方便融资。中央银行的产生1.1833年：英议会通过法案规定只有英格兰银行发行的银行券

2、才具有无限清偿资格。2.1844年：《庇尔条例》赋予英格兰银行更大特权，并划分为银行部和发行部，英格兰银行初步确定其央行地位。3.1848年：英格兰银行成为英国唯一的发行银行。4.1854年：英格兰银行基本取得了清算银行的地位5.19世纪：英格兰银行多次充当“最后贷款人”，并具有金融管理机构特征。中央银行发展的三个阶段1.17世纪中叶到1843年：萌芽阶段2.1844年到20世纪30年代：完善时期英格兰银行是真正最早全面发挥中央银行功能的银行3.二战后至今一批经济较落后的国家独立后，也纷纷建立本国的中央银行。

3、随着国家干预经济的加强，各国政府利用中央银行推行金融政策，中央银行的管理职能进一步强化。二、中央银行的所有制形式属于国家所有的中央银行这种形式是目前世界上大多数国家的中央银行所采取的所有制形式。属于半国家性质的中央银行这些国家的中央银行的资本，部分股份是由国家持有，部分股份是由私人持有。属于私人股份资本的中央银行中央银行的资本全部是由私人资本投资。三、中央银行制度的类型单一型指国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行的职责。种类一元式中央银行制度:一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采

4、取总分行制；世界上绝大多数国家的中央银行都实行这种体制，我国也如此。二元式中央银行制度:一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力或管理机构，但地方级机构也有一定的独立权利；如：美国、德国。复合型指一个国家没有专门设立中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行经营职能于一身的银行体制。主要存在于前苏联和东欧等国。在1984年以前，我国也一直实行这种银行制度。跨国型是由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。二战后，许多地域相邻的一些欠发达国家建立了货币

5、联盟，并在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央银行。1998年7月,典型的跨国中央银行----欧洲中央银行正式成立。准中央银行型指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。新加坡、中国香港属于这种体制四、中央银行与政府的关系独立性较大的模式央行直接对国会负责，直接向国会报告工作，获得国会立法授权后可以独立地制定货币政策及采取相应的政策措施，政府不得直接对其发布命令和指示，如果央行的货币政策与政府的货币政策发生矛盾时，通过双方协商解决。独立性稍次的模式央

6、行名义上隶属于政府，而实际上保持着一定的独立性。政府一般不过问货币政策的制定，央行可以独立地制定、执行货币政策。独立性较小的模式央行接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施要经政府批准，政府有权停止、推迟央行决议的执行。许多货币理论研究表明，央行更大的独立性将导致更低的平均货币增长率、更低的平均通货膨胀率以及较小的通货膨胀变动率，因而具有更好的货币稳定性。央行独立性的提高增强了央行承担稳定价格义务的能力，这将导致低且稳定的通货膨胀率。我国《中央银行法》规定“中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策，履

7、行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。”“中国人民银行就年度货币供应量、利率、汇率和国务院规定的其他重要事项做出的决定，报国务院批准后执行。”我国的中国人民银行隶属于国务院，独立性较弱，但相对于地方政府及各级政府部门而言，独立性稍强。第一节中央银行的性质与职能一、中央银行的性质央行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。央行是一个特殊的金融机构，其特殊性表现在：1.地位的特殊性央行处于一个国家金融体系的中心环节，它是统制全国货币金融的最高

8、权力机构，是一国的金融管理最高当局。2.业务的特殊性央行不以盈利为目的，不与商业银行等金融机构争夺利润。3.管理的特殊性央行行使管理职能时，是以银行的身份出现的，而不仅仅是一个行政管理机构；不单凭行政权力行使其职能，而是通过行政、经济和法律的手段。二、中央银行的职能1.发行的银行垄断货币发行权，成为全国唯一的货币发行机构责任：保持货币流通顺畅；有效控制货币发行量、稳定币值2.银行的银行集中保管商业银