金融投资分析技术与技巧

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1、.金融投资分析技术与技巧第一章金融投资基本分析概述第一节金融投资分析的重要性1.金融投资分析意义2.金融投资基本过程：确定证券投资目标，进行证券投资分析，组建证券投资组合，投资组合业绩评估，投资组合的修正。3.金融投资分析的步骤：整个国民经济-发行股票的企业分析-证券市场分析4.金融投资分析的信息来源：政府证券交易税上市公司中介机构媒体其他第二节基本分析简介1.基本分析的内涵2.基本分析优点：信息数据稳定性资料分析综合性缺点：信息成本高信息时滞效应对投资者素质要求高3.金融投资基本分析的争议第三节基本分析的主要内容1.宏

2、观经济分析：宏观经济运行分析政策分析国际金融市场环境分析2.行业分析：行业基本经济特征分析行业演变（进入，增长，成熟，衰退）及其驱动力（技术市场需求）分析行业竞争结构分析（5种基本竞争力模型）竞争者分析行业关键成功因素分析行业吸引力分析3.公司分析：公司竞争地位分析公司盈利能力及增长性分析公司经营管理能力分析第四节基本分析理论流派的发展演变1.20世纪30年代西方大萧条前的基本分析流派2.20世纪30年代——50年代：价值投资流派的迅速发展：格雷厄姆的投资思想3.20世纪50年代后：价值投资流派和成长投资流派的不断融合巴

3、菲特第二章宏观经济分析技术与技巧第一节宏观经济分析概述1.宏观经济分析的意义2.宏观经济分析基本方法：总量分析法结构分析法经济指标分析法（先行同步滞后）计量经济模型分析法概率预测分析法第二节宏观经济分析的基本变量1.国民经济总体指标：GDP经济增长率工业增加值失业率通货膨胀国际收支2.投资指标投资类型分类政府投资+企业投资+外商投资3.消费指标：社会消费品零售总额城乡居民储蓄存款余额4.金融指标：总量指标利率汇率外汇储备5.财政指标：财政收入财政支出赤字或结余第三节宏观经济分析内容1.宏观经济运行分析：影响证券市场价格的

4、因素（股票+债券）2.宏观经济政策分析：货币政策对证券市场的影响（货币政策的含义作用目标与中介指标工具运作影响）财政政策对证券市场的影响(财政政策的含义手段及功能种类及影响注意事项）收入政策对证券市场的影响（收入政策概述影响）...1.国际金融市场环境分析：国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场宏观面和政策面间接影响我国证券市场第一章行业分析技术与技巧第一节行业分析概述1.行业分析的含义行业特征：规模性职业化社会功能性2.行业分析作用3.行业的划分方法：行业发展与国民经济周期性变化的关系（成长型行业周期型行业防御

5、型行业成长周期型行业）未来发展前景（朝阳行业夕阳行业）行业技术水平（新兴行业传统行业）行业要素集约度（资本/技术/劳动密集型行业）道琼斯国际标准分类我国国民经济行业（线分类法）我国证券市场（上证指数深证指数分类法）第二节行业的特征分析1.行业的市场结构分析2.行业的生命周期分析：初创阶段成长阶段成熟阶段衰退阶段3.行业兴衰的影响因素分析：技术进步政府的影响干预产业政策（产业结构/组织/技术/布局政策）产业组织创新社会习惯经济全球化4.行业结构的形成和演进5.行业与区域板块分析6.行业投资的选择第三节行业分析技巧（略）1.

6、找出行业最主要的经济特性2.行业中取得竞争成功的关键因素3.行业吸引力及盈利前景分析4.行业分析调查表第二章公司分析技术与技巧第一节公司分析概述1.公司分析的内涵2.意义第二节公司基本分析与技巧1.公司综合分析（竞争力）2.公司产品分析：产品竞争能力分析（成本，技术，质量优势）产品市场占有率品牌战略3.上市公司经营能力分析：管理人员素质和能力分析管理风格及经营理念分析公司业务人员素质和创新能力分析4.公司盈利能力分析5.上市公司成长性分析：经营战略分析公司规模变动特征及扩张潜力分析6.公司分析案例第三节公司重大事项分析与

7、技巧1.公司的资产重组：资产重组方式（扩张型/调整型/控制权变更型公司重组）资产重组对公司影响2.公司的关联交易：关联交易方式影响3.会计政策和税收政策的变化：对公司影响...第一节公司财务分析1.公司主要的财务报表：资产负债表利润表现金流量表2.财务报表分析的意义与方法：目的与功能方法与原则（坚持全面原则坚持考虑个性原则）阅读技巧3.财务比率分析：偿债能力分析（流动比率速动比率应收账款周转率和周转天数）资本结构分析（股东权益比率资产负责比率长期负债比率股东权益与固定资产比率)经营效率分析（存货周转率和存货周转天数固定资

8、产周转率总资产周转率股东权益周转率主营业务收入增长率）盈利能力分析（销售毛利率销售净利率资产收益率股东权益收益率主营业务利润率投资收益分析（普通股每股净收益股息发放率普通股获利率本利比市盈率投资收益率每股净资产净资产倍率）4.财务分析中注意的问题第一章金融投资技术分析概述第一节技术分析的理论基础1.技术分析的概念：研