12326金融投资分析技术和技巧全

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1、第一章金融投资基本分析概述第一节金融投资分析的重要性1•金融投资分析意义2.金融投资基本过程:确定证券投资目标进行证券投资分析组建证券投资组合投资组合业绩评佔投资组合的修正。3.金融投资分析的步骤:整个国民经济-证券市场分析4.金融投资分析的信息来源:政府部门证券交易市上市公司中介机构媒体其他第二节基本分析简介1.基本分析的内涵2.基本分析优点：信息数据稳定性发行股票的企业分析-资料分析综合性缺点：信息成本高信息时滞效应对投资者素质要求高1.金融投资基本分析的争议第三节基本分析的主要内容1.宏观经济分析：宏观经济运行分析宏观经济政策分析竞争者分析国际金融市场坏境分析行业关键成功因素分析2

2、•行业分析：行业基本经济特征分析行业吸引力分析行业演变（进入，增长，成熟，衰退）及其驱动力（技术市场需求）分析3•公司分析：公司竞争地位分析行业竞争结构分析（5种基本竞争力模型）公司盈利能力及增长性分析公司经营管理能力分析第四节基本分析理论流派的发展演变1.20世纪30年代西方大萧条前的基本分析流派2.20世纪30年代一一50年代：价值投资流派的迅速发展：格雷厄姆的投资思想3.20世纪50年代后：价值投资流派和成长投资流派的不断融合巴菲特计量经济模型分析法工业增加值第二章宏观经济分析技术与技巧第一节宏观经济分析概述1•宏观经济分析的意义概率预测分析法失业率2•宏观经济分析基本方法:总量分

3、析法通货膨胀结构分析法国际收支第二节宏观经济分析的基本变量1.国民经济总体指标：GDP经济指标分析法（先行同步滞后）经济增长率2.投资指标4•金融指标：总量指标投资类型分类政府投资+利率企业投资+汇率外簡投资外汇储备3.消费指标：社会消费品零售总额5.财政指标：财政收入财政支出城乡居民储蓄存款余额赤字或结余第三节宏观经济分析内容1•宏观经济运行分析：（1）影响证券市场价格的因素（股票+债券）A影响股票市场价格的因素：宏观经济形势与政策因素产业因素公司因素公司因素宏观调控下的GDP减速增长市场技术因素期限因素转折性的GDP变动社会心理因素股票交易价格与债卷交易价格特点比较B经济周期与股价波

4、动的关系市场效率因素(2)宏观经济变动语证卷投A国内生产总值(GDP)C通货膨胀对证券市场的影响变动对证卷市场的影响：政治因素通货膨胀对股票市场的影响持续稳定高速的GDP增长通货膨胀对债卷市场的影响B影响债卷市场价格的因素：宏观经济形势与政策因素高通胀下的GDP增长f.货币政策对证券市场的影响2•宏观经济政策分析：货币政策对证券市场的影响（a.货币政策的含义/存款准备金率财政政策对证券市场的影响（b.货币政策作用/中央银行的公开市场业务a-财政政策的含义c.货币政策目标与中介指标调节货币的供应量b・财政政策的手段及功能d.货币政策工具税收d.分析财政政策对证券市场影响及应注意的问题第一节

5、行业分析概述国债收入政策对证券市场的影响（1.行业分析的含义行业特征：规模性财政补贴收入政策概述职业化财政管理体制我国收入政策的变化及其对证卷市场的影响）社会功能性转移支付制度2.行业分析作用3.国际金融市场坏境分析：国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场宏观而和政策而间接影响我国证券市场a.成长型行业行业要素集约度（资木/技术/劳动密集型行业）道琼斯垄断竟争型b.周期型行业国际标准分类我国国民经济行业（线分类法）寡头竞争型c.防御型行业我国证券市场（上证指数深证指数分类法）完全垄断型d.成长周期型行业第二节行业的特征分析2.行业的生命周期分析:行业发展与国民经济周期性变化的关系

6、（行业技术水平（新兴行业传统行业）完全竞争型成长阶段政府影响的行业范圉产业布局政策成熟阶段政府对行业的促进干预和限制干预④产业组织创新衰退阶段③产业政策（产业结构/组织/技术/布局政⑤社会习惯策）3.行业兴衰的影响因素分析:⑥经济全球化产业结构政策①技术进步4.行业结构的形成和演进产业组织政策5.行业与区域板块分析1・找出行业最主要的经济特性1•公司分析的内涵6.行业投资的选择2.行业中取得竞争成功的关键因素2.意义选择的目的3.行业吸引力及盈利前景分析第二节公司基本分析与技巧选择方法4•行业分析调查表1.公司综合分析（竞争力）行业投资决策第四章公可分析技术与技巧2.公司产品分析：技术2

7、）公司管理风格及经营理念分析1•公司的资产重组：A资产重组方式质量优势）3）公司业务人员素质和创新能力分析扩张型/（2）丿'八品市场占有率4.公司盈利能力分析调整型/（3）品牌战略5•上市公司成长性分析：经营战略分析公司规模变动特征及扩张潜力分析控制权变更型公司重组）3•上市公司经营能力分析:B资产重组对公司影响6•公司分析案例2•公司的关联交易:(2)关联交易对公司的影响现金流量表(1)关联交易方式3.会计政策和税收政策的变化：对