“中金所杯”历届部分试题解析1

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1、历届试题解析1一、单选题（共50题，每小题1分，共50分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。1.某投资者初始资金50万，在5000点，开仓做空沪深300指数股指期货合约2手，当期货价格上升到卜•列哪种选项时，风险度将达到90%。（假设保证金比率是10%,不考虑手续费）（）。A、6000B、4578.8C、4687.5D、5250.0试题解析：主要考察风险度的概念。见《期货及衍生品基础》第92页中风险度的概念,得知风险度计算公式为:因此，假定期货价格最后上升数值为I。则有如下计算公式为:保证金占用=IX3-00>2X10%=60[容户权益5万十㈣A

2、Z沁5。万-呻从而得到=90%，最后计算得到】=5250。因此该题选择D。答案:D2.投资者拟买入1手1F1505合约，以3453点中报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。如果而一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）OA、3449.2B、3453C、3449.4D、3449.6试题解析：主要考察限价指令定义。限价指令是按照限定价格或更优价格成交的指令，在买进时必须以限价或限价以下价格成交；卖出时必须在限价或限价以上价格成交。在该题中，投资者以3453点申报买价，这意味着对手方卖方报价在3453点或是低于3453点则该投资者将会以卖方报

3、价实现成交。题目中卖方报价为3449.6,为此投资者实现成交的价位为3449.6.答案：D3.某基金公司10丿J20H持有股票组合9亿元，该基金选择利用沪深300股指期货来规避系统性风险，10月21日，该基金在2450（沪深300指数为2425）点时，卖出1000张12刀份股指期货合约，12刀10日时，该股票组合下跌了10%,此吋12月份合约结算价为2210点，基弄-40,若该基金公司在此期间对该组合和股指期货没冇调整，则到12月10日时，该基金此时的权益为（）。A、8.10亿元B、&28亿元C、&82亿元D、&85亿元试题解析：主要考察股指期货套保计算。股票现货头寸

4、计算：股票组合下跌10%,因此有股票组合市值为：'‘；期货头寸计算：(2450一2210)X300X1000=7300万。从而得到该基金公司投资者组合价值为：8.1亿+7200万=8.82亿。答案：C）指数衡量的整个D、不低于4.当B系数大于1时，说明股票的波动或风险程度要（市场。A、高于B、低于C、等于试题解析：主要考察0基础知识。该知识点在《股指期货》第十章节第272页有所提及。主要内容如下：B作为衡量证券相对风险的指标，在资产管理的应用中有非常重要的地位。B大于1的证券意味着风险大于市场投资组合型的风险,收益也相对较高，被称为进攻型证券。答案：A5.如果一个股票

5、组合由n只股票组成，第i只股票的资金比例为XMX1+X2++Xf1）,队为第i只股票的B系数，则该股票组合的B系数为（）。A、P1+P2++BnB、XiB1+X2B2++XnBnC、（X,B1+X2B2+・•・・•・+xn（3n）/nD、（B1+B2+・・・・・・+BJ/n试题解析：主要考瘵B组合特性。该知识点在《股指期货》第十章节第273页案例中有所提及。计算投资组合的卩值公式为：去伍，其中岭为资金权重占比。答案:B6.口前A股市场的现金分红主要集屮在每年5至6月份，受此影响，在2016年4月29日，沪深300指数与IF1606合约价格可能会呈现的特点是（）。A、沪

6、深300指数与IF1606将同时处在高位B、沪深300指数与TF1606将同时处在低位C、IF1606合约较现货升水D、IF1606合约较现货贴水试题解析：主要考察现金红利对期货价格的影响。见《期货及衍生品分析与应用》第二章节衍生品定价中，期货理论价格为：凡=。比较兔与屏可见，在现金红利较多的情况下，IF1606合约较现货贴水可能性较大。答案:D7.A投资者买入平仓10手IF1602合约，B投资者卖岀开仓10手IF1602合约,A、B作为对手成交后，市场上该合约的总持仓量将（）。A、增加10手B、増加20手C、减少10手D、没有变化试题解析：主要考察持仓量基本概念以及

7、买入（卖出）开平仓对持仓量的影响。参见《股指期货》第123页详细内容讲解。A投资者买入平仓10手IF1602合约，那么持仓量将减少10手；但B卖出开仓则有持仓量增加10手，为此市场该合约总的持仓量不发生变化。答案:D8.某投资者在前一交易日持仓有沪深300指数某期货合约10手空单，上一个交易口该合约的结算价是2500点。当□该投资者以2510点卖出该合约5手空单,乂以2500点的价格买入平仓8手，当日结算价为2505点，则当日盈亏是（）。（不考虑手续费）A、亏损4500元B、盈利4500元C、亏损7500元D、盈利7500元试题解析：主要考察股指期货