“中金所杯”金融知识大赛复赛往届样题解析

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1、复赛样卷试题解析一、单选题（共50题，每小题1分，共50分）（以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。）1.某交易者以2988点的价格买入IF1609合约10张，同时以3029点的价格卖出IF1612合约10张，持有一段时间后同时将上述合约平仓。以2978点的价格卖平IF1609合约10张，同时以3038点的价格买平IF1612合约10张。以下描述正确的是（）。A.该交易收益57000元B.该交易亏损57000元C.该交易收益120000元D.该交易亏损120000元试题解析：（2978-2988）×300×10+（3029-3038）×300×10=-57000

2、元。答案：B2.某机构投资者有1000万元资金可投资于股票市场，投资200万元购入A股票，投资400万元购入B股票，投资400万元购入C股票，三只股票价格分别为20元、10元、5元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。A.0.8B.0.9C.1D.1.2试题解析：β=（1.5×200+0.5×400+1×400）÷1000=0.9答案：B3.某基金管理人持有一个价值为3.5亿元的中小盘股票资产组合，他通过有关模型测算出该组合相对于上证50股票指数的Beta系数为0.7，相对于中证500股票指数的Beta系数为1.20，假设当前上证50股指期货近月合约价格为

3、3200，中证500股指期货近月合约的价格为11000，那么他应该进行的最为合理的套期保值操作是（）。A.卖出255手上证50股指期货B.卖出191手中证500股指期货C.卖出128手上证50股指期货和卖出95手中证500股指期货D.其他三项做法均不对试题解析：如果使用上证50股指期货进行套保：（3.5亿×0.7）÷（3200×300）=255.2手；如果使用中证500股指期货进行套保：（3.5亿×1.2）÷（11000×200）=191手。答案：B4.沪深300指数的基期指数点为（）。A.100点B.1000点C.2000点D.3000点试题解析：沪深300指数诞生于2005年

4、4月8日，由沪深两交易所正式向市场发布。以2004年12月31日为基期，基点为1000点。答案：B5.假设当前沪深300指数为5000点，无风险年利率为4%，沪深300指数预期年化红利收益率为2%。则3个月后到期的沪深300股指期货的理论价格为（）。A.5000.00B.5025.06C.5050.24D.5075.25试题解析：连续复利理论价格：5000×exp((4%-2%）×3/12)=5025.063答案：B6.沪深300股指期货的交割结算价为（）。A.最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价B.最后交易日沪深300指数最后1小时的算术平均价C.最后交易日沪深300

5、股指期货最后2小时的算术平均价D.最后交易日沪深300股指期货最后1小时的算术平均价试题解析：根据中金所业务规则规定，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价。答案：A7.在以下沪深300股票指数的成分股所属的行业中，所占比权重最大的是（）。A.金融B.互联网+C.煤炭D.食品试题解析：截止目前，沪深300指数权重最大的三个行业是金融地产、能源和工业。答案：A8.（）的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。A.中国期货市场监控中心B.中国金融期货交易所C.中国期货业协会D.中国期货投资者保障基金试题解析：中国金融期货

6、交易所的成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。答案：B9.某债券当前的市场价格为125元，当前的市场年利率为5%，其麦考利久期为4.6年，若市场利率上升0.4%，债券的市场价格将（）。A.上升2.3元B.下降2.3元C.上升2.19元D.下降2.19元试题解析：（1）计算债券的修正久期：修正久期=-麦考利久期/(1+到期收益率)=-4.6/(1+5%)=-4.38（2）计算债券价格涨跌：债券价格涨跌=125*0.4%*(-4.38)=-2.19答案：D10.投资者持有市场价值1亿元的国债，其净价为100.53全价为101.22，修正久期为4.67。该投资

7、者计划使用国债期货合约对债券组合进行套保。若国债期货合约CTD券的基点价值为0.059，CTD券的转换因子为0.9734，则该套保共需要（）张国债期货合约。A.75B.78C.80D.83试题解析：套保合约数量=债券组合DV01/(CTD券DV01/CTD券转换因子*10000)=债券组合价值*组合修正久期*0.0001/(CTD券DV01/CTD券转换因子*10000)=100000000*4.67*0.0001/(0.059/0.9734*10000)=77.047答案：B1