项目融资,政府在bot中的作用

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1、政府在BOT项目融资中的作用姓名：林兴玉班级：10金融学号：1013200057政府在BOT项目融资中的作用摘要：随着经济的发展，基础设施建设越来越不能满足国家发展的需要。加速基础设施建设需要大量资金投入，而全部资金由国家提供是不可能的。BOT作为一种新的项目融资方式，能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负债义务，有利于转移和降低风险，有利于提高项目的运行效率，有利于提高技术和管理经验。以BOT方式进行建设相对于传统的方式具有多种优越性，因而在世界各国都得到了广泛的发展，我国也进行了一些这方面的尝试。但由于BOT项目融资过程的复杂性和风险的不确定性，政府在BOT项R融资的整个过程中

2、都起着至关重要的作用。关键词：BOT项目融资；政府作用第一章BOT项目融资概述一、BOT项目融资的定义BOT是Build健Operate（经营）一Tnmsfer（转让），是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，冋收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。BOT模式主要运用在港口，机场，发电厂，桥梁，高速公路，隧道，供水等基础设施中。项FI融资是一种具有无追索权或者只有有限追索权的融资活动，其特点主要有：1、项目向导，主要依赖项目的现金流和资产而不是依赖

3、项目投资者的资信来安排融资；2、有限追索；3、非公司型负债，项目的负债不表现在项目投资者资产负债表中；4、信用结构多样化；5、风险分担；6、利用税务优势，降低融资成本。-BOT项目融资的主要方式1.标准BOT：私营部门设计、建设基础设施项目，经营一段时间后交回东道国政府。2.BOOT：建设一拥有■经营■转讣，有私营部门设计建设基础设施项目，建成后在规定时期内拥有项冃所有权并进行经营，经营期满，交回给政府。3.BOO：建设一拥有…运营，政府不再收回。4.BTO:建设…转让-…经营，项目建成后所有权即交回给政府，私营部门与政府一-起经营。三、BOT项目融资结构项目发起人项目批准书各种全融机

4、构项目股本（股本金）各种投资者1各债权人（贷款）政府顶目公司保险公祠总承包商（»it）用戶（收费）/设计公司分包商供应商顾问机构（法律.财务等）各综合开发公司工18监理公司（移交）经营开发公司（运営）四、BOT项目融资模式利弊分析（一）BOT模式的优点：1•能减少政府的直接财政负担，减少政府的借款负债义务。2•有利于转移和降低风险。3•有利于提高项目的运行效率。4.有利于提高技术和管理经验。（二）BOT模式的弊端：1.可能增加融资的机会成本。2•可能导致大量税收的流失。3•可能造成设施的掠夺性经营。4.风险分摊的不对称性问题。第二章政府在BOT项目融资各阶段中的作用一、政府在BOT

5、项目准备阶段中的作用政府在BOT项冃的准备阶段的作用主要有合理选择适合BOT方式的基础建设项0和选择能确保BOT项0正常实施的资金雄厚、信誉良好的投资者两个方面。研究BOT项目的可行性及选择BOT项目公司是整个BOT项目能否顺利实施的基础的和关键的阶段，因此，政府能否在这个阶段合理地发挥作用关系着整个项目的成败。1、项目的选择及可行性研究项目的选择是BOT项目融资实施的第一步，也是使项目取得较好的社会经济效益的根本影响因素。在选择项目时，首先要考虑的是项目的必要性。不必要的基础设施建设会造成社会资源的极大浪费。这就需要政府有关部门进行大量的调查研究，对项目未来的社会效益做岀详实、可靠的

6、预测。其次是采用BOT项目融资方式的可行性。由于私人投资者投资于BOT项目的首要目标是盈利，如果项目处于垄断状态，且几乎没有竞争者，就具有较强的吸引力，也具有较强的盈利能力。可行性研究包括：法律可行性研究，技术可行性研究，环境可行性研究，财务可行性研究，经济可行性研究等。下面具体分析可行性：（1）法律可行性是否有适合项目融资的基本法律条款，项0运营过程中是否有必要的法律保障，是否有公正高效的纠纷处理机制。（2）技术可行性BOT项目投资大，周期长，结构复杂，因此，要求建设生产过程中采用成熟，可靠的技术，要研究当前技术水平是否已能满足项目建设需要，是否有能满足技术要求的项目公司存在。（3）

7、环境可行性BOT项目对大气的影响，对水体环境的影响，对周围居民的影响，产生的噪声污染，对生态的影响是政府选择BOT项目必须考虑的问题。（4）经济可行性BOT项冃的回报是否能达到政府预期的设想，带來的社会效益是否大大超过政府的投资，投资收益率是主要考察指标。投资收益率二（项目收入■项目总成本■税金）/项目投资总额xlOO%只有投资收益率大于社会折现率才是可行的。2、投资人的选择政府决定依BOT方式开发项目后，要选择合格的投资者。主要采用招标方式选