证券投资基金的风险与对策研究

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1、证券投资基金的风险与对策研究姓名:学号:专业:摘要：随着我国金融市场的不断发展，投资基金形式得到了较快发展，这不仅支持了我国经济建设和改革开放事业，而且也为广大的投资者捉供了一种新型的金融投资选择，活跃了金融市场，丰富了我国金融市场的内容，促进了金融市场的发展和完善。在此过程屮，证券投资基金的方式也是存在一定风险的，所以，证券投资基金的风险问题受到了相关学者的广泛关注。当前，面对我国证券投资基金的风险管理呈现出的风险性，基金口身的组织结构，运作于段及我国对证券投资基金制定的相应法律法规上的局限，导致了我国证券投费基金在风险管理上的缺陷。阻碍了

2、我国证券基金的健康稳定发展。本文针对我国证券投资基金目前存在的主要风险提出防范策略，为投资者提供更好的规避风险理论依据。关键词：证券投资基金历史问题对策一中国证券投资基金的发展历史屮国证券投资基金于上世纪90年代开始起步，至今已近走过了20多年的历史。在这20年里中国证券基金依靠着广阔的市场和良好的经济状况飞速的发展着。从小规模、品种少逐渐发展成为一种大规模、种类齐全的金融产产品。在查阅了相关文献后，认为屮国证券投资基金的发展阶段大致可以分为三步：起步阶段、调整和规范阶段以及巩固和提高阶段。1、起步阶段上世纪80年代初的改革开放是中国的大事件

3、，在给中国带来了30年经济的飞速发展的同时，打开了国内的金融市场，一方面社会对资金的巨大需求，另一方而则是屮国金融市场逐渐的走向成熟，一批金融产品应时而出。1987年中国新科技船业投资公司于灰分集因、渣打银行在香港联合设立了屮国置业基金，并随即在香港联交所上市，开创了屮资金融机构开始正式涉足投资基金业务。1992年，中国投资基金业的发展异常迅猛，当年有各级人行批准的37家投资基金出台，规模共计22亿美元。90年代初期，我国投资基金无论在数量上述是在资金规模上，都取得了骄人的成绩，从政策的出台到屮外合资基金的出现，再到基金的上市交易，我国的投资

4、基金走了一段迅速发展的道路，取得了长足的进步。总体來看：我国基金的初期发展阶段就出现了极快的发展速度。在短短的几年时间内就走完了国外市场更多时间的道路，但是也暴露出了不少问题。2、调整和规范阶段到1993年，各地大大小小的基金约有70家左右，面值达40亿元人民币。但是在1994年后我国的进入经济金融治理整顿，多数基金经营状况出现恶化情况，基金的发展陷入停顿的状态。到1997年底时，相比1993年基金的数量仅仅增加了5个，资产增加了10亿元。1997年是』国基金发展的分水岭，11月14日颁布的《证券基金管理暂行条例》为证券投资基金的发展提供了规

5、范和行政法规，为日后中国基金的发展提供了基础。由于我国的基金从一开始就发展势头迅猛，其设立和运作的随意性较强,存在发展与管理脱节的状况，调整与规范我国基金业成为金融管理部门的当务z急。1998年3刀27日，我国的证券投资基金试点拉开了序幕。南方基金管理公司国泰基金管理公司在证监会的批准下，成立了规模都为20亿元的封闭式基金,成为中国证券投资基金的一个里程碑式事件。3、巩固和发展阶段到2001,我国已由基金管理公司14家，封闭式证券投资基金34只。2001年9刀，经管理层批准，由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基金一华安创新，我国

6、基金业的发展进入了一个崭新的阶段。这不仅标志着我国基金实现了从封闭式转向开放式的巨大突破了转变，并出此逐渐实现了开放式基金代替封闭式基金成为基金市场的发展方向。2002年，开放式基金在我国岀现了超常规式的发展，规模迅速扩大，截至2002年底，开放式基金已猛增到17只。2003年10刀28日由全国人大常委会通过的《证券投资基金法》的颁布与实施，是屮国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要的里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段。二我国证券投资基金现状近年来，我国证券投资基金发展迅速，具体情况如下：1、基金规模不断扩大从1998年我国证

7、券投资基金产生至今，基金规模不断扩大。截至2007年1月120,基金规模已增长到6631.86亿份，基金资产净值增长到9411.65亿元，基金投资于资本市场的市值占A股流通市值的比重达到23.54%2、基金销售异常火爆。我国证訂市场自2005年下半年以来持续牛市的行情引发了基金投资的热情持续高涨。尤其是自2006年下半年以來，证券投资基金的新发行量越來越大，新发周期越來越短，已从原來的一个月缩短到几犬，甚至一天，国内基金行业规模迅速扩大。股票型基金的销售十分火爆，新发行的股票型基金通常一两天就能募集儿I-亿甚至数百亿，持续营销基金也得到热烈追

8、捧。这是我国基金行业发展9年来前所未有的盛况。3、基金收益迅速増加。2006年以來上证指数大涨，作为当今A股市场第一大机构投资者的基金收获颇丰。据统计，屮国开放式股