基于程序化交易的统计套利研究

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1、分类号：Tx30密级：／矗1单位代码：10422学号：如，纠／玎o∥户蒙只季硕士学位论文ThesisforMasterDegree(专业学位)论文题目：募孑袋序亿友易钓弦竹覆纠石彳克钿科}5古汜√脓名呼惭么如一鼽吻‰加办％作者姓名张参铭培养单位垒亟鱼垒主垫专业名称壶!虱丝进童指导教师圣垂蜂丞益合作导师20J丫年y月7日原创性声明IYIIIIIIl2598{；{!j

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6、lⅧⅢllIll㈣本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人

7、或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承担。论文作者签名：丝垒垒墨日期：逸业：业：Ⅻ关于学位论文使用授权的声明本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。(保密论文在解密后应遵守此规定)论文作者签名：龃导师签够山东大学硕士学位论文目录摘要⋯⋯⋯⋯．

8、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．I英文摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．III第一章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．1§1．1研究背景及意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．1§1．2国内外研究现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．2驵．3研究方法和内容框架⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．6第二章统计套利⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．6§2．1统计套利的概念⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．7§2．2统计套利的分类和交易理念⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．9§2．3统计套利的优缺点⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

9、⋯⋯⋯⋯⋯⋯．11§2．4期市统计套利⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．12第三章程序化交易⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯13§3．1量化交易概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．13§3．2程序化交易分类和应用方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯17§3．3程序化交易的风险及评价⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯19第四章统计套利理论准备⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．20§4．1协整⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯20§4．2协整的检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．22§4．3误差修正模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．2

10、3§4．4基于0一U过程的随机价差理论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．25第五章实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．20—T一山东大学硕士学位论文§5．1研究对象⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．27§5．2协整分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．27§5．3策略回测和绩效分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．32第六章结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．36§6．1论文的主要结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯38§6．2论文的不足和展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．39参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯

11、⋯．．39致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．41山东大学硕士学位论文CONTENTSChineseAbstract⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．IEnghshAbstract⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯IIIChapter1Introduction⋯⋯．．．⋯．⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯1§1．1Researchbackgroundandsignificance⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯1§1．2Domesticandforeignresearch⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．2§1．3Researchmetho

12、dsandcontentframework⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．6Chapter2StatisticalArbitrage⋯⋯．⋯．⋯⋯．⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯6§2．1Theconceptofstatisticalarbitrage⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯7§2．2Classificationandstatisticalarbitragetradingideas⋯⋯⋯⋯．9§2．3Advantagesanddisadvantagesofstatisticalarbitrage⋯⋯⋯．．11§2．4Statisticalarbitrageinfuture

13、smarket⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯12Chapter3ProgramTrading⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯13§3．1Overviewofquantitativ