股权结构、研发投入与企业绩效关系的研究——以中小板上市公司为例

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1、研究生毕业论文（申请硕士学位）论文题目股权结构、研发投入与企业绩效关系的研究——以中小板上市公司为例学位申请人原慧丽专业名称工商管理研究方向企业管理指导教师周明2016年6月16日独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果，尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含本人为获得其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示感谢。作者签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本学位论文作者完全了解东华理工大学有关保留、使用学位

2、论文的规定：东华理工大学有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文，并且本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。保密的学位论文在解密后也遵守此规定。作者签名：导师签名：日期：年月日论文答辩日期：年月日摘要毕业论文题目：股权结构、研发投入与企业绩效关系的研究——以中小板上市公司为例企业管理专业2013级硕士生姓名：原慧丽指导教师（姓名、职称）：周明副教授摘要在这个知识经济时代，随着科学技术的进步，技术创新成为国家经济增长的重要源泉和衡量一国综合

3、实力和国际竞争力的关键要素，研发投入作为将技术创新转化为促进经济增长和提高企业盈利水平的催化剂，成为了技术创新活动中具有战略意义的关键性环节。而国内外学者对研发投入的研究主要有宏观层面以全国性的或者区域性的数据为研究依据，对研发投入与经济增长的关系进行研究以及微观层面利用上市公司披露的研发数据和相关财务数据，对研发投入与企业价值和绩效之间的关系进行研究，也有对研发投入影响因素的研究。另外，由于研发活动存在高风险、信息不对称等特点，使得研发活动存在一定的委托代理问题，从而对研发绩效产生影响。这时候就需要合理完善的治理结构做保障，使企业管理者有效地对企业的资源进行合理优化配置，从而提高

4、研发绩效。而作为治理结构的基础，完善的股权结构在一定程度上可以缓和委托代理矛盾，有利于企业研发项目的开展。因此本文在研究了研发投入与企业绩效关系的基础上引入股权结构作为调节变量，对股权结构对这两者的调节作用进行了研究。本文以2010-2014年深交所中小板上市公司作为研究对象，以技术创新理论为理论基础，分行业研究研发投入与企业绩效的关系，以委托代理理论为理论基础，引入股权结构中产权性质、股权集中度、股权制衡度作为调节变量，分别研究股权结构的这三方面对研发投入与企业绩效的调节作用。实证分析结果表明：（1）我国中小板上市公司研发投入强度呈上升趋势，但企业与企业之间存在较大的差距；（2）

5、整体上研发投入与企业绩效正相关，但不同行业的相关程度和滞后性不同；（3）股权结构对研发投入与企业绩效的关系有调节作用，其中产权性质为国有的负向调节两者之间的关系，股权集中度显著正向调节两者之间的关系，而股权制衡度负向调节两者之间的关系。最后，在研究结论的基础上，本文提出了以下建议:（1）加大政府对企业研发的激励机制；（2）建立企业的内在研发机制；（3）深化国企改革；（4）保持一定的股权集中度。关键词：中小板上市公司，研发投入，股权结构，企业绩效IAbstractTHESIS:ResearchontheOwnershipstructure,R&DinvestmentandEnterp

6、riseperformanceofEnterprisesListedonSMEsBoardSPECIALIZATION:BUNINESSADMINSTRATIONPOSTGRADUATE:YuanHuiLiMENTOR:ZhouMingABSTRACTInthisknowledgeeconomyera,withtheprogressofscienceandtechnology,technologyinnovationbecometheimportantsourceofnationaleconomicgrowthandkeyelementstomeasureacountry'scom

7、prehensivestrengthandinternationalcompetition.Asthecatalystofconvertingtechnologyinnovationtopromotingeconomicgrowthandimprovingthelevelofcorporateprofits,R&Dhasbecomethekeylinkofstrategicsignificanceinthetechnologicalinnovationactiviti