外部监督、ipo特征与ipo财务舞弊识别的实证研究

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1、暨南大学硕士学位论文题名（中英对照）：外部监督、IPO特征与IPO财务舞弊识别的实证研究AnEmpiricalStudyofExternalSupervision,IPOFeaturesandIPOFinancialFraudScreening作者姓名：顾恬指导教师姓名及学位、职称：郭葆春博士副教授学科、专业名称：管理学技术经济及管理学位类型：学术学位论文提交日期：2016年5月论文答辩日期：2016年6月答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文

2、中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解暨南大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权暨南大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签名：签字日期：年月日

3、签字日期：年月日学位论文作者毕业后去向：工作单位：电话：通讯地址：邮编：暨南大学硕士学位论文摘要IPO作为“圈钱”的有效手段，一直广受企业青睐。我国股票发行采用审核制，审核过程中发改委的主观因素发挥着重大影响，这为拟IPO企业实施舞弊行为提供了机会。同时，对事前审核的依赖导致投资者无法及时识别出IPO财务舞弊，加剧了投资者利益损失，严重威胁着证券市场的稳定发展。2016年3月1日，中国注册制改革正式实施。注册制以信息披露为中心，充分发挥市场资源配置作用，并将监管重心转为事中和事后动态监管。因此，为实现向注册制的平稳过渡，充分利用外部监督、IPO特征的指示作用具有很强的现实意义

4、和必要性。本文基于会计舞弊动因理论和监督理论，以1990年-2014年IPO财务舞弊公司为研究样本，从外部监督、IPO特征及其他维度构建Logistic模型以验证我国资本市场信息失灵识别系统的有效性。研究发现，外部监督特征：主承销商、审计任期、法律监督与IPO财务舞弊负相关，媒体负面报道则为正相关；IPO特征：市场热度、个股回报率与IPO财务舞弊负相关，IPO财务舞弊公司容易出现超募和扩大发行规模的现象。公司治理特征：董事长离职、董事长兼任总经理与IPO财务舞弊正相关，风险投资、流通股比例呈现为负相关关系。最后，本文依据实证结果提出相应的治理对策。关键词：IPO财务舞弊；外部

5、监督；IPO特征I暨南大学硕士学位论文AbstractAseffectivemeansof"misappropriating",IPOhasbeenfavoredbymanyenterprises.StockissuanceapprovalsystemadoptedinChina,subjectivefactorsofNDRCplaysasignificantimpactinthereviewprocess,whichprovideopportunitiesforenterprisestoimplementIPOfraud.Atthesametime,thedependenc

6、eofthepriorauditleadstotheinvestorscannotidentifytheIPOfraudintime,aggravatingthelossofinvestors'interestsandcreatingaseriousthreattothestabledevelopmentofthesecuritiesmarket.Otherwise,registrationsystemreformformallyimplementOnMarch1,2016.Registrationsystemcentersoninformationdisclosure,fu

7、llygivingplaytotheroleofmarketallocationofresources,andthefocusofsupervisiontransfertothematterandafterwardsdynamicregulation.Therefore,inordertoachieveasmoothtransitiontotheregistrationsystem,makingfulluseofexternalsupervision,IPOcharacteristicsindicati