利率和资金流向对股指期货影响的实证分析——基于emd-garch模型

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1、文巧財炫乂聲中图分类号ＵＤＣ硕±学位论文ＭＡＳＴＥ民ＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ论文颖目利率和资金流向对股指期货影响的实证分析（中文）基于ＥＭＤ－ＧＡＲＣＨ模型论责预目ＴｈｅｅｍｐｉｒｉｃａｌｒｅｓｅａｒｃｈｏｆＩｉＵｅｒｅｓｔｒａｔｅｓａｎｄＣａｐｉｔ：ａｌ（英文）幻ｏｗｓｔｏｉｍｐａｃｔｏｎ化ｅｓｔ；ｏｃｋｉｎｄｅｘｆｕｔｕｒｅｓｂａｓｅｄｏｎ—ｔｈｅＥＭＤＧＡＲＣＨｍｏｄｅｌ作若汪加冬导师覆高辉教授申请学位硕壬信

2、息管理学院培养单位学科专业数量经济学研究方向金敲计量与投资方向二〇—六年六月独创牲声明本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果，除了文中特别加Ｌ乂标注和致谢。尽我所知，的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写的研究成果也不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料一。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均臣在论文中作了明确的说明并表示了谢意。口矣乃＞签名：迂ｉ）日期：成乂谷关于论文使用授权的说明、使用学位论文的规定本人完全了

3、解江西财经大学有关保留，，即：学校有权保留送交论文的复印件允许论文被查阅和借阅；学校可１＾义公布论文的全部或部分内容，可Ｌ乂采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后遵守此规定）：签名：导师签違：日期目录１绪论１．１１研究背景与意义１１丄１研究背景１１丄２研究意义１１．２国内外研究现状及文献综述１１２．．１国外研究现状２１．２．２国内研究现状３１．３研究内容与论文的技术图６１．３．１研巧内容６１．３．２论文技术线路图７１．４论文研究

4、的可能创新点和可能的不足点９．１．４１可能创新点９１．４．２可能不足点９２股指期货概述及其在我国的发展现状１０．２１股票指数的概述１０２丄１国际主要的股票指数０１２丄２国内主要的股票指数１］２．２股指期货的概述１１２．２．１沪深３００股指期货１１２．２．２沪深３００股指期货价格的主要影响因素１２．１４２３我国股指期货市场发展状况２．３．１我国股指期货推出前证券市场发展状况１４２．３．２我国股指期货推出后证券市场发展现状１６３利率影响股指期货价格波动的理论研究

5、１７３．１波动性含义及其衡量标准１７３丄１波动性含义１７３丄２波动性衡量标准１７３．２利率影响股指期货价格波动的作用机制１７３．２．１利率影响股指期货价格的理论模型１７３．２．２利率影响股指期货价格波动的作用机制１９３．３我国利率市场化现状２０Ｉ４资金流向影响股指期货收益率的实证分析２２４２２．１资金流向指标基本概念及资金流向分析法４．１．１２２资金流向指标基本概念４丄２资金流向分析法简介２３４．２数据来源及处理２４４．３资金流向分析法的回归实证分析２４

6、５数据收集处理与计量模型介绍２６５．１数据收集并处理２６ＶＡＲ２９５．２模型简介２９５．３单位根检验５．４格兰杰因果关系检验３０５．５脉冲响应函数３０５－．６ＥＭＤＧＡＲＣＨ模型介绍３１５．６．１ＥＭＤ模型３１．２ＲＣＨ２５．６ＧＡ模型３５－．６．３ＥＭＤＧＡ民ＣＨ模型３２６股指期货收益率及其影响因素的实证分析３４６．１ＶＡＲ模型实证分析３４６－．２ＥＭＤＧＡＲＣＨ模型实证分析３７６．２．７１ＥＭＤ分解及分析３６．２．２

7、ＧＡＲＣＨ模型的拟合与预测３９７结论和政策建议４５７．１结论与分析５４７．２政策建议与展望４６参考文献４７致谢５０ＩＩＣｏｎｔｅｎｔ１Ｉｎｔｒｏｄｕｃｔｉｏｎ１１．１民ｅｓｅａｒｃｈＢａｃｋｒｏｕ打过ａｎｄＳｉｎｉｆｉｃａｎｃｅ１ｇｇ１．１１ＲｅｓｅｒｃＢａｃｋｕｎｄ１．ａｈｇｒｏ１？１．２艮ｅｓｅａｒｃｈＭｅａｎｉｎｇ１１．２ＤｏｍｅｓｔｉｃａｎｄＦｏｒｅｉｇ打民ｅｓｅａｒｃｈＳｔａｔｕｓａｎｄＬｉｔｅｒａｔｕｒｅ民ｅｖｉｅｗ２

8、１．２．１ＯｖｅｒｓｅａｓＲｅｓｅａｒｃｈＳｔａｔｕｓ２１．２Ｄ．２ｏｍｅｓｔｉｃＲｅｓｅａｒｃｈＳｔａｔｕｓ３３６１．民ｅｓｅａｒｃｈＣｏｎｔｅ打ｔａｎｄＴｈｅＴｅｃｈｎｉｃａｌ