上市公司财务预警方法的比较与应用研究

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1、分类号：UDC密级：编号：学术学位硕士论文上市公司财务预警方法的比较与应用研究ComparisonandApplicationofFinacialEarly-WarningMethodsfortheListedCompany专业名称统计学学位申请人杨正威导师姓名及职称林海明教授学号13810670197入学时间2013年09月2016年5月22日＼麵；■］学术学位硕ｉｌ絶文誦觀繼瑟岳由．－．．＇．：．．又扣：■ｉｉｉｉｉｉ：諭麗纔嚴豁菌驚離幫古：市公司财务预瞥方法的比技与

2、应用研究Ｃｏｍａｒ－ｐｉｓｏｎａｎｄＡｐｐｌｉｃａｔｉｏｎｏｆＦｉｎａｃｉａｌＥａｒｌＷａｒｎｉｎｙｇＭｅｔｈｏｄｓｆｏｒｔｈｅＬｉｓｔｅｄＣｏｍａｎｐｙ专业名称编计学学位申请人榻正威指导教师林海明教擠学号１３８１０６７０１９７入学时间２０１３年９月Ｉ＾■ａ馨夏苦．论文提交日期２０１６年５月１６日论文答辩时间２０１６年５月２２日Ｉ答辩委员会主席解骑—／告答辩委员会委员、Ｂ藍Ａ＾■．ｙ■瓦

3、ｋＶ、．＇．‘．亏－ＶＶ－壓．入Ｖ，圆…”―—……隣画琴甲圍画…Ｉ画嗎？１．．．．補．■广东财经大学学位论文原创性声明＾Ｉ’本人郑重声明；所呈交的学位论文是本人在导师的指导下独立进工作。行研究所取得的成果除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体臣经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中乂明确方式标明。因本学位论文引起的法律后果完全由本人承担。学位论文作者签名：方讀签字曰期：＾

4、月／ｊ曰广东财经大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解广东财经大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的纸质版和电子版，允许论文被查阀和借阅。本人授权广东财经大学可１＾＾将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｌ乂采用影印、缩印或！扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名导师签名：签字目朔：立７／庐ｆ＾月占曰签字曰期：三於库／月目？－二广东财经大学学术学位

5、硕士论文上市公司财务预警方法的比较与应用研究摘要因为上市公司经营不善而陷入财务危机将会面临退市的风险，而且随着全国人大常委会审议通过了股票发行注册制改革授权决定，该决定的实施期限为两年，[32]自2016年3月1日起施行,意味着股票发行注册制有了法律的依据。随着国务院授权上海和深圳证券交易所从2016年3月1日起施行股票发行注册制度改革，对于曾经只要挂牌上市交易就不会退市的时代将会远去，那么上市公司发生财务危机而退市的风险加大，因此对上市公司进行财务危机预警就显得十分有意义。而目前文献中，大部分学者只是从

6、单一财务预警模型的应用条件及实证进行研究，对不同财务预警模型的实证效果分析较少。因此，对不同模型的实际预测效果进行比较分析很有价值。本文将对目前几种主流的财务预警模型进行比较和实证分析，希望可以给使用者选择预警模型提供一些参考。本文以上海和深圳证券交易所A股上市的公司为研究对象，选取2013年至2015年因出现财务异常首次被特别处理的61家上市公司和61家正常的公司共122家上市公司作为样本，以国泰安数据库里的中国上市公司财务指标为数据的来源，运用Fisher判别分析法、Logistic回归分析法和因子分

7、析法三种主流的分析方法应用与比较研究。结果表明：三种方法预测财务危机的效果都很好，预测的准确率随着时间推移而降低，但是，总体来说判别分析模型的预测效果最好。由于各个模型有不同的适用条件，因此为提高预测的效果，对于不同的数据要选用合适的模型。关键词：财务预警；Fisher判别模型；Logistic回归模型；因子分析模型；上市公司I广东财经大学学术学位硕士论文上市公司财务预警方法的比较与应用研究ABSTRACTTherewillbedelistingriskbecauseofthefinancialcrisi

8、scausedbypoormanagementoflistedcompanies.AsNPCStandingCommitteehaspassedthedecisionofstockissuanceregistrationsystemauthorizedreformwhoseimplementationperiodis2years.ThedecisionhasimplementedSinceMarch1th,2016,which