内部控制、盈余质量与投资效率

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1、分类号密级ＵＤＣ＾又乂？＾南責豬擎ＮＡＮＪＩＯＦＳＣＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＯＧＹＩＮＧＵＮＶ巧引ＴＹＬ硕壬学位论文内部控制、盈余质量与投资效率李佳林．１指满ｆ％名王光巧副教授［ｆ］学位类别管理学硕击学科名称会计学研巧方向公司财各与巧部控制论：＾１＾１＾间２０１６年３月注１Ｃ：注明《国际十进分类法ＵＤ》的类号。硕±学位论文内部控制、盈余质量与投资效率作者；李佳林指导教师：王光明副教授南京理工大学２０１６年３月Ｍａｓｔｅｒ．ＤｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎＩｎ化ｒ

2、ｎａｌＣｏｎｔｒｏｌ，ＥａｒｎｉｎｇｓＱｕａｌｉｔｙａｎｄＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＥｆｆｉｃｉｅｎｃｙＢｙＬｉＪｉａｌｉｎＳｕｅｒｖｉｓｅｄｂＰｒｏｆ．ＷａｎＧｕａｎｎｄｎｐｙｇｇｇＮａｎｊｉｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｏｆＳｃｉｅｎｃｅ＆ＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙｇｙＭａｒｃｈ２０１６，声明本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在本学，位论文中，除了加标注和致谢的部分外不包含其他人己经发表或公布过的研巧成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学历而使用过的一材料。与我同工作的同事对本学位论文做出的贡献均己在论文中

3、作了明确的说明。伞／八研究生签名：户牌月日学位论文使用授权声明南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可Ｗ借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容，可Ｗ向有关部口或机构送交并授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。对于保密论文，按保密的有关规定和程序处理。（＾八／日研究生签名：如年月硕ｉ：学位论文内部控制、盈余质量与投资效率摘要自ＳＯＸ法案出台后，国外学者围绕着ＳＯＸ法案有关内部控制相关规定带来的经济后果进行了大量研巧。２００８年５月财政部等五部委颁布了被喻为中国版的ＳＯＸ法案《企业内部控制基本规范》，并在２

4、０１０年发布了配套指引，国内学者同样围绕着《企业内部控制基本规范》及配套指引带来的经济后果进行了大量。研究，然而针对内部控制与企业投资效率之间相关关系的研巧成果还非常有限一本文正是基于这制度背景，首次将内部控制、盈余质量和投资效率同时纳一一入分析框架，另方面将内部控制，方面分析内部控制质量与盈余质量的关系和盈余质量作为会计信息质量的代理变量，分析会计信息质量对公司投资效率的影响。本文Ｗ２００８年至２０１３年沪深Ａ股上市公司为样本，基于信息不对称和双重委巧代理理论，研究了上市公司内部控制有效性与盈余质量的关系Ｗ及内部控制有效性。、盈余质量与投资效率之

5、间的关系：（１）与高质量内部控制的公司相比本文基于理论和实证研巧发现，内部、控制无效公司的盈余质量更低，低质量内部控制公司盈余噪音异常应计利润和（２），异常营运资本应计更大；相对于没有改善内部控制状况的公司在第ｔ期被界定为内部控制无效又在后续年度改善了其内部控制状况的公司没有表现出一（）更少的盈余噪音和异常应计，盈余质量没有显著提髙；３进步，本文发现，内部控制有效性与投资效率正相关，盈余质量与投资效率正相关，低质量内部控制公司和低盈余质量公司在面临投资不足境况时，投资不足水平更髙，而在面临（过度投资境况时，又表现出更窝水平的投资过度；４）通过对第ｔ期被界定为

6、内部控制无效的公司后续年度内部控制改善状况进行追踪研究，发现相对于没有改善内部控制状况的公司，改善了内部控剌状况的公司随着内部控制状况的改善提升了投资效率，然而盈余质量并未显著改善投资效率。关键词：内部控制，盈余质量，投资效率，投资不足，过度投资ＩＡｂｓｔｒａｃｔ硕±学位论文ＡｂｓｔｒａｃｔｔＳｉｎｃｅｔｈｅＳＯＸａｃｂｅｃｏｍｅｅｆｆｅｃｔｉｖｅｆｏｒｅｉｎｓｃｈｏｌａｒｓｈａｖｅｃａｒｒｉｅｄｏｕｔａｆｏｔｏｆ，ｇｒｅｓｅａｒｃｈ０。ｔｈｅｅｃｏｎｏｍｉｃｃｏｎｓｅｑｕｅｎｃｅｓｏｆｔｈｅｒｅｌｅｖａｎｔ

7、ｒｕｌｅｓａｃｃｏｒｄｉｎｇｔｏｔｈｅＳＯＸａ沈ＩｎＭａ２００８ｔｈｅＭｉｎｋｔｒｏｆＦｉｎａｎｃｅａｎｄｏｔｈｅｒ仿ｕｒＭｉｎｉｓｔｒｉｅｓｒｏｍｕｌａｔｅｄＴｈｅｙ，ｙｐｇＢａｓｉｃＮｏｒｍｓｏｆＩｎｔｅｒｎａｌＣｏｎｔｒｏｌｏｆＥｎｔｅｒｒｉｓｅｓｗｈｉｃｈｉｓｄｅｓｃｒｉｂｅｄａｓｔｈｅＣｈｉｎｅｓｅｐ，ｖｅｒｓｏｎｏｆｔｈｅＸａｃｔ＾ａｎｄｉｓｓｕｅｄａｓ