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《风险厌恶与模糊厌恶浅析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
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3、３．．－和．。ｒ．Ｖｕ．．ｒ＇ｒ一ｉＬ、、．摘要摘摘摘要要要本文主要介绍了扭曲风险度量、风险厌恶和模糊厌恶的有关内容,风险度量广泛应用于现代经济学,风险厌恶与模糊厌恶也是当代经济生活中普遍存在的.风险无处不在,如果可以更早的识别并且准确的对风险进行度量可以有效的降低甚至消除风险带来的损失.风险厌恶指的是投资者对投资的风险的反感态度,一般情况下,投资者普遍不愿意承担投资风险,对于有相同收益率的投资项目来说,投资者首先会选择风险较小的项目.为了更多的吸引投资者选择在风险大的项目中投资,我们必须要保证该投资项目有较高的收益,也就是付
4、给投资者更多的风险报酬.因此投资的预期收益和风险水平成正比,风险酬金的大小取决于投资者对风险的厌恶程度,这可以用风险投资的预期收益和确定等值之差来衡量.Ellsberg(1961)调查了关于个人宁愿选择已知概率分布的难计算的情况,而不选择不知道概率分布的难计算的情况,这样的优先权违反了期望效用理论,但是可以用个人的模糊厌恶来解释,在这些制作模糊厌恶模型的方法中,Klibanoffetal.(2005)的模型中模糊厌恶用凹的期望效用来表示,这个方法最近被应用于模糊厌恶在保险中的影响.风险厌恶指的是一个人在面对风险的时候的一种偏好特征,我们可以用它来描述人
5、们为了降低他们所面临的风险愿意支付的意愿,模糊厌恶是人们厌恶主观的或者模糊的不确定性,甚至是讨厌客观的不确定性.模糊厌恶是如果在所有伴随风险不确定的情况下下注,人们倾向于下注已知的不确定,而不是未知的类型.本文考虑概率分布的模糊性来评估风险测度,理论上,所有关于扭曲风险度量分布的模型都是已知的,我们假设存在一个不确定的风险分布参数,如果厌恶是模糊的,这个不确定性可能会影响决策者的决策.关键词:风险度量;扭曲风险度量;期望效用理论;一致风险度量;风险厌恶;模糊厌恶.IAbstractAbstractThemainobjectiveinthispaper
6、isdevotedtointroducethecharactersaboutdistortionriskmeasure,riskaversionandambiguityaversion.Distortionriskmeasureplaysaimportantcharacterinmodernfinance.Atthesametime,riskaversionandambiguityaversionalsoshowtheirimportanteffectinoureconomiclives.Riskcanbefoundeverywherearoundour
7、slves.Wecanreduceourlossifwecanrecognizetheriskandmeasuretheriskaccurate-ly.Themeaningofriskaversionistheinvestor’saverseattitudetotherisk.Generally,theinvestorisnotwillingtoundertaketherisk.Theinvestorprefertotheprojectwhichhavelessriskwhentheyhavetheprojectthathavesamerateofr
8、eturn.Inordertoattractinvestorsinvestmoreintheprojectw
