监管约束下中国上市银行资本增长与融资行为

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1、中图分类号：学校代码：10055UDC：密级：公开硕士学位论文监管约束下中国上市银行资本增长与融资行为ResearchonCapitalGrowthandFinancingofListedCommercialBanksofChina论文作者王彧指导教师王曼舒副教授申请学位管理学硕士培养单位商学院学科专业企业管理研究方向财务管理答辩委员会主席齐岳评阅人齐岳、郝臣南开大学研究生院二○一六年五月南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经注明引用

2、的内容外，本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名：年月日非公开学位论文标注说明(本页表中填写内容须打印)根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本说明为空白。论文题目申请密级□限制(≤2年)□秘密(≤10年)□机密(≤20年)保密期限20年月日至2

3、0年月日审批表编号批准日期20年月日南开大学学位评定委员会办公室盖章(有效)注：限制★2年(可少于2年);秘密★10年(可少于10年);机密★20年(可少于20年)南开大学研究生学位论文作者信息论文题目姓名学号答辩日期20年月日论文类别博士□学历硕士□专业学位硕士□同等学力硕士□划√选择学院(单位)学科/专业(专业学位)名称联系电话电子邮箱通信地址(邮编)：非公开论文编号备注注：本授权书适用我校授予的所有博士、硕士的学位论文。由作者填写一份并签字后交校图书馆，如已批准为非公开学位论文，须附批准通过的《南开大学研

4、究生申请非公开学位论文审批表》和“非公开学位论文标注说明”页。摘要摘要对商业银行业的风险监督历来是理论与实践关注的焦点。特别是在2008年金融危机后，国际监管标准再次提升，于2010年颁布了《巴塞尔协议Ⅲ》，以微观审慎和宏观审慎监管相结合的思路，构建了全面监管框架。然而，不容忽视的问题是，我国银行业盈利能力较弱，资本净额长期不足，单一依靠内部留存难以满足资本要求，出现了频繁的再融资行为。随着宏观经济的变化，银行业面对主要风险发生了转移。因此，本论文将从银行资本增长、外源融资方式和融资规模的角度，对银行业监管标准

5、的影响作用进行研究，致力于考察监管与银行融资的联动作用，为监管政策制定和银行融资决策提供学术性参考。本论文选取中国16家上市银行2002-2014年的数据，主要采用实证方法，辅以文献回顾、统计说明、事件研究法等进行研究，具体章节安排如下：第一章介绍了监管变化、宏观经济变化、行业发展历史等，提出了选题背景，梳理了研究思路。第二章首先完成概念界定，其次围绕资本充足率的公式拆解分别进行文献综述。第三章从实践现状和理论推演两方面入手，提出了研究假设。接下来的第四章，以《商业银行资本管理办法（试行）》为事件，分为2002

6、-2012年和2013-2014年两阶段分别实证检验。第五章总结了结论与展望，提出了政策建议和未来进一步研究方向。实证检验说明，监管标准调整前后的结论有差异。在此之前，低监管压力与资本增长正相关，而较高的监管约束标准呈现负相关；一级资本融资与监管压力负相关；资本留存缓冲越大，融资规模也相应提升，总体上拒绝了研究假设。在此之后，监管压力越大，资本增长越多，缓冲与融资规模则负相关，符合本文的假设。综上我们认为，2012年前监管压力相对于经营压力对银行资本的影响较小；融资环境困难，如渠道少、手续多等也阻碍了资本增长。

7、而2013年当监管压力增加后，特别是重新界定后的一级资本成为焦点，银行面对的融资压力显著提升，融资行为也与科学理论更为相符。关键词：监管约束；银行资本；融资行为；商业银行；巴塞尔协议IAbstractAbstractDuetothedestructivepowerofthe2008financialcrisis,internationalbankingregulationstandardsimprovedagain.In2010,BaselIIIhasbeenissued,whichcombinedwithmi

8、croandmacroprudentialsupervisioninordertobuildacomprehensiveframework.However,theprofitabilityofChinesebanksispoorandthecapitalofthemishardtomeetthestandards,sothattheyhadtorefinancefrequentlyto