民营企业高管出身、盈余管理对高管薪酬影响的研究

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1、分类号：F270单位代码：10183研究生学号：2014252051密级：公开吉林大学硕士学位论文（学术学位）民营企业高管出身、盈余管理对高管薪酬影响的研究AnEmpiricalStudyoftheEffectoftheBackgroundsofExecutivesandEarningsManagementonExecutiveCompensationinPrivateEnterprises作者姓名：黄亚威专业：会计学研究方向：管理会计指导教师：张艳秋副教授培养单位：商学院2016年5月民营企业高管出身、盈余管理对高管薪酬影响的研究An

2、EmpiricalStudyoftheEffectoftheBackgroundsofExecutivesandEarningsManagementonExecutiveCompensationinPrivateEnterprises作者姓名：黄亚威专业名称：会计学指导教师：张艳秋副教授学位类别：管理学硕士答辩日期：2016年5月25日未经本论文作者的书面授权，依法收存和保管本论文书面版本、电子版本的任何单位和个人，均不得对本论文的全部或部分内容进行任何形式的复制、食改、发行、出租、改编等有碍作者著作权的商业性使用（但纯学术

3、性使用不在此限）。否则■应承担侵权的法律责任。吉林大学硕±学位论文原创性声明：本人郑重声明所呈交学位论文，是本人在指导教师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：义球曰期：ｂ如Ｉ台年月引曰摘要民营企业高管出身、盈余管理对高管薪酬影响的研究高管薪酬问题自产生以来一直是热点问题，高管薪酬的公平与效

4、率问题更是一个世界性的难题。国内外学者们关于高管薪酬影响因素和经济后果的研究颇为深入和广泛。业绩薪酬计划的普遍实行就是相关理论成果的应用。现代公司制度建立以来，所有权和经营权开始分离，所有者不参与公司日常经营无法低成本地监督管理者的经营管理行为，所有者和管理者之间存在信息不对称。同时，作为理性经济人的所有者和管理者追求的效用函数是不一样的。在信息不对称和目标不一致的情况下，管理者很有可能为了获取自身利益而发生侵蚀所有者权益的道德风险行为。为了缓解所有者和管理者之间的代理冲突，最小化代理成本，业绩薪酬计划得以提出并施行开来。然而会计业绩的

5、产生过程决定了它的可操纵性。在会计准则允许的范围内，管理者有动机去从事对自己有利的盈余管理活动。在业绩薪酬的激励框架下，高管薪酬和盈余管理的相关性值得探讨，真实盈余和高管薪酬的相关性更是衡量业绩薪酬激励机制有效程度的重要研究内容。家族企业作为民营企业中的重要组成部分，在资本市场发挥着不可忽视的作用，而家族企业本身也面临着制度不完善等多方面治理问题。利他主义和关系治理是家族企业特有的治理环境和手段，但是非对称性利他主义是导致家族企业代理问题加剧的直接原因，家族企业所有者也会因此承担更大的代理成本，即当家族成员之间的利他主义不对称时，家族经

6、理人会攫取相对于职业经理人更高的薪酬补偿。因此高管出身也是影响高管薪酬的一个因素。本文以营业利润做为会计盈余的替代变量，将营业利润分为应计项目盈余管理、投资收益项目盈余管理和修饰前营业利润三部分，研究民营上市公司高层管理者薪酬水平与会计盈余不同组成部分之间的相关性。进一步引入表征高管出身的哑变量考察不同的高管出身是否会导致其薪酬水平和盈余管理行为产生差异。实证发现高管薪酬水平与盈余管理、经营业绩、高管出身均为显著正相关。而家族高管的出身对于盈余管理行为会产生抑制作用。研究说明民营上市公司中的高管薪酬水平受盈余管理行为影响，同时不同出身的

7、高管其薪酬水平和盈余管理行I为的确存在差异。关键词：高管薪酬，盈余管理，经营业绩，家族经理人，职业经理人IIAbstractAnEmpiricalStudyoftheEffectoftheBackgroundsofExecutivesandEarningsManagementonExecutiveCompensationinPrivateEnterprisesIthasbeenahottopiceversinceexecutivecompensationexists,especiallyitsfairnessandefficiency.

8、Scholarsathomeandabroadhavedonedeepandwideresearchonfactorsandconsequencesofexecutivecompensation.Perfo