止损策略在跨周期donchian chennel交易系统中的研究与应用

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2、声明本人向河南大学提出硕去学位申请。本人讳重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下独立完成的，对所研究的课题有新的见解。据我所知除丈中特別加，从说叨、标注和致谢的地方外，论文中不狂括其他人已经发表或撰写过的巧究成栗也不狂括其他人为获得任何教育、科研机构的学位或证书而使，用过的材料。与我一同工作的同事对本研完所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。在此本人郑重承诺：所呈吏的学位论丈不存在舞弊作伪行为，文责自负。学位申请人（学位论文作者）签名：２０１作月曰河南大学学位论文使用授权声明本人

3、经河南大学审棺批准授予硕壬学。作为学位论文的作者，本人完全了解并同研意河信南大学有关保留、使巧学位论文的要求，即河南大学有权向国家图书馆、科Ｗ供公息机化检构、数据化集机构和本校图书巧等提供学位论支（化质丈本和电子文本）术索、查阅。本人授权河南大学处于宣扬、展览学校学术发展和进行学丈交流等目的，可＾采用影印、縮印、？｜３描和靠背等复制手段保存、汇编学位论（化质文本和电子文本）。（涉及保密内容的学位论文在解密后适用本授权书）ｒ学位申请人（学位论丈作者）签名：２０１／ｆ年（月日＞心妓＇学位论支指导老师签名：

4、塔１１．：２０１＾年＾月曰THEResearchandApplicationofStoporderStrategyinDonchianChennelTradingSystemADissertationSubmittedtotheGraduateSchoolofHenanUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMasterofPhilosophyByLiKuiSupervisor:Prof.WangZhibiaoDate：April，2016摘要本文研究

5、的主要有两个对象：首先是DonchianChennel交易系统，针对该系统存在的一个缺陷—入市信号无法应对日内拉锯现象，通过给系统加入时间过滤器修正为跨周期DonchianChennel交易系统。其次从大部分投资者不懂得风险控制这一现象出发，本文又着重的研究了止损策略，从量化建模角度进行深入的研究。研究内容涉及了交易系统理论、建立止损模型、不同止损模型对交易系统的影响、如何在不同市场特性下选择止损模型等内容。具体研究结论如下：第一，本文通过对拉锯现象的分析，给原系统加入了时间过滤器修正为跨周期DonchianChennel交易系统。该系统能有效的

6、过滤市场上的日间假突破现象，大大的优化了入场信号的可靠度。第二，加入止损模型后会影响交易系统的盈利能力。通过对三个品种的收益率对比我们发现：在每一个品种里，无止损也就是隐含止损策略的收益率都是最高的。第四，止损模型能有效改进系统的风险暴露。跟踪止损策略在以上三次测试中的最大回撤比例都在15%以下。而固定波幅止损策略虽然比隐含止损策略有较小的最大回撤比例，但是仍然偏大。固定风险止损策略由于其比较窄的止损位所以最大回撤比例相对比较小。第五，止损位的宽窄会影响系统的稳定性。经过本文的测试，窄幅的止损位有着较低的胜率和很高的盈亏比，虽然仍然有不错的收益率

7、，可是过低的胜率会经常出现连续亏损的情况无形中影响着系统的稳定性。宽幅的止损位有着较高的胜率和较低的盈亏比，虽然收益率很高，但是也要面临较高的资金回撤。第六，止损模型的表现与市场的波动性相关。经过本文测试窄幅的止损位在铜期货指数合约的高波动性的特性下表现很差，虽然在稳定的趋势里给出了最高的收益，但是其胜率和最大亏损次数分别达到了9.52%和41次。很明显如果测试的时间拉长的话，窄幅的止损会非常容易被触发，业绩的好坏经常交替着出现。而止损位较宽的固定波幅止损模型、隐含止损模型和跟踪止损模型在高波动性的市场给出了较高的胜率和收益率。I与此同时本文通过

8、以上结论给出了止损模型的使用建议第一，根据不同的市场状态选择不同的止损策略；第二，止损后再次入场；第三，通过降低杠杆比例来使用宽幅的止损