趋势投资与止盈止损

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1、证券市场趋势投资分析交流---止盈止损思路介绍投资经理周鲁昆周鲁昆注册分析师广发证券广州黄埔大道证券营业部投资经理·拥有多年股票投资经验，经历市场牛熊变换。信奉保守的趋势投机与投资，精通基本面及财务报表分析，有经过市场检验的操作系统及短线严格止损的操作理念，避免了人性的弱点。投资信念：投资与谨慎的投机。本期导航：一、趋势投资概述二、3种趋势技术形态三、止盈止损技巧介绍思考问题一：什么是风险？思考问题二：如果一只股票有80%的概率下跌，它的风险状况如何？关于风险：·风险来自于两种等同的要素---可能性和后果。·在不确定的条件下做决定时，后

2、果比可能性要重要得多,我们永远无法知道未来的情况。·聪明的投资者一定不能只关注分析的正确性，还必须防止分析结果最终出现错误时的损失---因为，即使是最好的分析，最终也有可能出错。思考问题三：什么才是好的投资方法？趋势投资理论基础：空时价量趋势一旦形成不会轻易改变供求关系是趋势形成的最关键因素不要逆市而为趋势投资的特点：·严格的风险控制·追涨杀跌·赚大钱，亏小钱本期导航：一、趋势投资概述二、3种趋势技术形态三、止盈止损技巧介绍1、成交量圆弧底形态技术原理：·实际上是主力第一次放量拉升不可能出完货，缩量回调洗盘后，必然要再次放量拉高派发，此

3、时其强庄性质不变，经过两三次派发后，其强庄性质才会开始减弱。而对应的成交量就是放量--缩量--再放量，从而构成圆弧底形态。使用特点：·第一波拉升放量越大越好，说明主力介入程度较深。缩量是指前期放量的1/2－1/3。量缩越小，控盘愈明显，介入主力的派发量俞少，再次上涨暴发力就愈强。1、成交量圆弧底选股2、一脚踢出大黑马形态技术原理：·市场在加速下跌赶底后，股价在中长期均线（在此处一般指的是60日均价线，也可半年线或年线）的压制下逐步走低，此时的中长期均线就像脚背，股价的回落能够不创新低，连续底部震荡后，最后股价的活动空间越来越小，如果曾有

4、庄家在足部区间建仓的话，当股价放量突破各种均线（从脚趾上飚起）时，即为买入点。使用特点：·1、量是关键点，脚底量能不宜过低，还有突破脚趾头时也要放量，最好股价盘整到突破点时各种中短期均线几乎收敛在一起，那才是最有力的脚趾头，只要有量的配合就容易飙升。2、启动期往往有渐进升温加热的过程，表现在成交量上也是一个逐步放量的过程。3、个股的跌幅越大，足底盘整时间越长，突破放量越大，上涨动能越大。2、一脚踢出大黑马形态3、连续堆量后，加速放量形态技术原理：·前期阶段性的堆量过程，是主力机构有意识做盘留下的痕迹，它一般是中长线主力的建仓接近完成开始

5、拉升前的行为，也可能是短期主力筹码转换所致，这时对应K线多呈箱体震荡形态；一旦建仓完毕，随后加速放量，推动股价爆发一波上升浪。使用特点：·1、震荡期在1至1.5月的箱体震荡为最佳。2、震荡期成交量至少是前期成交量的2倍，拉升期量能越大越好。3、连续堆量后，加速放量形态本期导航：一、趋势投资概述二、3种趋势技术形态三、止盈止损技巧介绍思考问题四：为什么投资者会在证券市场上被套牢？·没有买卖的方法·没有风险的控制·没有严格的纪律……最重要的是没有战胜“人性的弱点”人类长久进化中形成的潜意识，是基因控制的行为。何谓人性的弱点：·两位远古猎人的

6、不同表现·蛇与枪·路怒·减肥与戒烟的困难。。。让我们来做这样一个实验：·A.你一定能赚30000元。·B.你有80%可能赚40000元，20%可能性什么也得不到。你会选择哪一个呢？实验结果是，大部分人都选择A。选择A是错的，因为40000×80%=32000，期望值要大于30000。另一种情况：·A.你一定会赔30000元。·B.你有80%可能赔40000元，20%可能不赔钱。你会选择哪一个呢？投票结果是，只有少数人情愿“花钱消灾”选择A，大部分人愿意和命运抗一抗，选择B。选B是错的，因为-40000×80%=-32000，风险要大于-

7、30000元。确定效应和反射效应：实验一结果是对确定效应的印证：大多数人处于收益状态时，往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收，害怕失去已有的利润。即处于收益状态时，大部分人都是风险厌恶者。·“确定效应”表现在投资上就是投资者有强烈的获利了结倾向，喜欢将正在赚钱的股票卖出。实验二结果是对反射效应的印证：当一个人在面对两种都损失的抉择时，会激起他的冒险精神。在确定的坏处（损失）和“赌一把”之间，做一个抉择，多数人会选择“赌一把”。·现实是，多数人处于亏损状态时，会极不甘心，宁愿承受更大的风险来赌一把。也就是说，处于损失预期时，大多数人变得甘

8、冒风险。规避损失·假设有这样一个赌博游戏，投一枚均匀的硬币，正面为赢，反面为输。如果赢了可以获得50000元，输了失去50000元。请问你是否愿意赌一把？请做出你的选择。·A.愿意B.不愿意·实验表明大多数