我国私募股权投资基金组织形式的法律研究

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1、外交学院2016届硕士研究生学位论文我国私募股权投资基金组织形式的法律研究专业：国际法学方向：国际经济法导师：张华副教授作者：郑坤答辩日期：2016年5月29日独创性说明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果，。据我所知除了文中特别加标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得外玄净度或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。：签字日期换＇学位论文

2、作者签名Ｉｔ年ｆ月７日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解外麦《淀有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部口或机构提供论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权外麦皆化可从将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进斤检索，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（巧密的学位论文在解密后适用本授权书）＾：言学位论文作者签名导师签名：９ｔＩ签字日期；办恤月日签字日期：扣年ｒ月日］，摘要私募股权投资基金（PrivateEquityFund）

3、作为一种投资工具，是以非公开发行的方式向特定投资者募集资本，由专业的基金管理人负责投资目标公司的股权，并通过撤出股权投资的方式获得投资利润。私募股权投资是目前金融投资领域的一个热点问题，已经发展成为资本市场不可或缺的一部分，随着创业板市场的开启，私募股权投资基金越来越多的出现在公众的视野中，是继银行贷款和首次公开发行（IPO）之外的第三大融资手段。纵观私募股权投资基金发达的国家、地区的发展历程，能否构建一个现实有效、适合于本国经济、法律环境的组织形式体系，直接影响到本国私募股权投资基金的整体投资效率，是私募股权投资基金市

4、场发展与完善所要面临的核心问题之一。本文希望通过对目前私募股权投资基金的三种组织形式：公司制、信托制和有限合伙制进行比较分析，深入剖析三种组织形式的特征、运作模式、治理结构和内控机制，并基于影响其发展的几个重要因素对三种组织形式的利弊进行考量，探究三种基金组织模式的优势和不足。以此同时，借鉴国外成熟市场关于私募股权投资基金组织形式的法律实践，提出有限合伙制是我国发展私募股权投资基金的主流组织形式，公司制、信托制作为有限合伙制的有效补充。最后，结合国情和实践需求，为我国私募股权投资基金组织形式的立法完善提出建议。关键词：私

5、募股权投资基金；公司制；信托制；有限合伙制IAbstractPrivateEquityFundreferstotheinvestmenttoolthatraisescapitalfromthespecificinvestorsinthenon-publicchannel,investsinthetargetcompanythroughthemanagementoftheprofessionalteamandmakesprofitwhendivestmentfromthetargetcompany.Currently,Pr

6、ivateEquityFundisthehottopicinthefinancialinvestmentfield.Withthedevelopmentofthedomesticcapitalmarket,aswellastheopeningofGrowthEnterprisesMarket,thePrivateEquityFundisfacinggreatopportunities.AfterbankloanandInitialPublicOfferings,PrivateEquityFundnowbecomesthe

7、thirdmostimportantfinancinginstrumentsinthecountry.Usetheexperienceofotherdevelopedcountries（regions）forreference,itisobviousthattheoverallinvestmentefficiencyislargelydependsontheappropriatelegalformofthePrivateEquityFund.Thelegalformisalsooneofthecoreissuestode

8、velopandimprovetheprivateequityfundmarket.Thispaperisgoingtocompareandanalyzetheexistingthreelegalforms:Corporate,TrustandLimitedPartnership.Thecharacter,opera