审计师履约物质资本与ipo抑价

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1、学巧化号１０５３２学号Ｓ１３１４３０００４分类号密级滿；＾Ａ拿ＨＵＮＡＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕±学位论文审计师履约物振资本与ＩＰＯ抑价学位串请人姓名邹昌洋工商管巧学院培养单位■导肺姓名及职称刘桂良教授学科专业会计学研究方向巧计理论与实务论文提交日期２０１６年４月学校代号１０５３２学号：Ｓ１３１４３０００４密级：湖南大学硕±学位论文审计师履约物质资本与ＩＰＯ抑价学位串请人姓名部昌洋

2、导师姓名及职赖刘桂良教授挖养单位工商管理学院专业名热会计学论文掩交日巧２０１６年４月论文答據日期２０１６年５月２５日答媒委员会主巧姚德权教授，Ｔｈｅ１１１打ｕｅｎｃｅｏｆ乂ｕｄｉｔｏｒｓＣｏ凸化ａｃ化ａｌＭａｔｅｒｉａｌＣａｉｔａｌｏｎＩＰＯｐＵｎｄｅｒｒｉｃｉｎＲａｔｉｏｐｇｂｙＺＯＵＣｈａｎｇｙａｎｇＢ．Ｍ．ＨｕｎａｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔ２０１３（ｙ）Ａｔｈｅｓｉｓｓｕｂｍｉｔｔｅｄｉｎａｒｔ

3、ｉａｌｓａｔｉｓｆａｃｔｉｏ打ｏｆｔｈｅｐＲｅｕｉｒｅｍｅ打ｔｓｆｏｒ化ｅｄｅｒｅｅｏｆｑｇＭａｓｔｅｒｏｆＭａｎａｅｍｅｎｔｇｉｎＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇｉｎ化ｅＧｒａｄｕａｔｅｓｃｈｏｏｌｏｆＨｕｎ泣打Ｕ打ｉｖｅｒｓｉｔｙＳｕｅｒｖｉｓｏｒｐＡｓｓｏｃｉａｔｅＰｒｏｆｅｓｓｏｒＬＩＵＧｕｉｌｉａｎｇＭａｙ，２０１６湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的

4、■研究成果。除了文中特别加｜＾标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中Ｗ明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年＾月３日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部口或机构送交絶文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，

5、可Ｗ采用影印、缩印或扫掘等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１、保密□，在年解密后适用本授权书。２、不保密囚。＂”（请在Ｗ上相应方框内打Ｖ）作者签名；０期琴寺：兴／月；曰句曰期；年＾月５曰Ｉ审计师履约物质资本与ＩＰＯ抑价摘要我国资本市场长期存在ＩＰＯ抑价率偏高的情况，这降低了市场的资金配置效率，对我国国民经济的持续健康发展造成不利影响。当前研究表明；高质量审计ＩＰＯ服务能向新股发行市场传递降低信息不对称的利好信号，从而抑制抑价率。

6、而如何科学度量审计质量的谋题，始终未能得到合理解答。本文从审计履约的视角入手，试图建立审计质量的科学的衡量体系。我们Ｗ＂＂会计师事务所转制为前提，Ｗ会计师事务所风险基金和总资产衡量事务所履约物质资本，Ｗ合伙人红利衡量合伙人履约物质资本，运用多元回归方法，对Ａ股市场及其子板块分别进行实证检验，探究审计师履约物质资本在资本市场上的担保效应。检验结果表明：上市公司选聘履约物质资本更充裕的审计师的行为能显著降低ＩＰＯ抑价率，履约物质资本的担保作用已经得到资本市场的充分认可，

7、，履约物质资本可作为审计质量的可靠衡量指綜，履约物质资本丰富的审计师将更有履约动机、保障审计质量，１２＾防充当担保的财富遭受损失。其中，事务所履约物质资本的担保效应已经被市场充分识别，事务所总资产与风险基金的互补关系能更全面和及时的保障审计质量：但合伙人履约物质资本由于仅仅涉及合伙人一，其担保效应只得到初步认可，步落实红利还需进。因此，我们认为，要提高审计质量、规范审计市场，需要充实事务所履约物质资本的规范与管理，同时建立健全合伙人财产登记与管理制度，立法落实审计师

8、履约物质资本的担保效应。研究结论能为注册会计师行业发展提供重要的政策＂＂＂＂建议，建立Ｗ履约物质资本为依据的信息披露增信机制与事务所分类监管＂＂模式，并为中注协培育优质审计师、推进事务所做大做强方针提供证据支持。ＩＰ关键词：履约物质资本：指保效应：Ｏ抑价率ＩＩ硕ｉ：学位论文ＡｂｓｔｒａｃｔＴｈｅｃａｐｉｔａｌｍａｒｋｅｔｏｆｏｕｒｃｏｕｎｔｒｙｅｘｉｓｔｓｔｈｅｓｉｔｕａｔｉｏ打ｏｆｈｉｇｈｌｅｖｅｌＩＰＯｕｎｄｅｒｐｒｉｃｉｎｇｒａ