基于混频误差修正模型的通货膨胀预测研究

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1、潑Ｉ）＆祇骑綠乂聲ＳＯｉｒｎｉＷＥＳＴｉＲＮＬＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥＡＮＤＥＣＯＮＯＭＩＣＳ硕±学位论文Ｍ乂／ＳＴＲＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ基于混频误差修正模型的通货膨账预測研究ｏｎＩｎｆｌａ－ＡＳｔｕｄｔｉｏｎＦｏｒｅｃａｓｔｉｎｇＷ地ＥＣＭＭＩＤＡＳＭｏｄｅｌｙ．Ｊ学位申请人李会会１Ｉ＜指导教师鲁万波教授学科专业数量经济学学位类别经济学？．ｉ－ｊ？－马基于混频误差修正模型的通货膨胀预测研究ｗ－ＭＩＤ乂ＳＭＡＳｔ：ｕｄｙｏｎＩｎｆｌａ

2、ｔｉｏｎＦｏｒｅｃａｓｔｉｎｇｉｒｉｉＥＣＭｏｄｅｌ学位申请人：李会会学号：２１３０２０２０９００４学科专业：数量经济学研究方向：金融数量分析指导教师：鲁万波教授定稿时间：２０１６年３月西南财经大学学位论文原创牲及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研巧做出重要贡献的个人和集体，均己在文中明确方式标明，因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本人同意在校攻

3、读学位期间论文工作的知识产权单位属西南财经大学。本人完全了解西南财经大学有关保留，、使用学位论文的规定即学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南财经大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印、数字化或其他复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１□保密，在、年解密后适用本授权书。２、＼Ｐ味保密特此声明。学位申请人：私々切／备年ｒ月曰摘要摘要本文Ｗ我国的月度宏观经济数据和日度股市数据为研究对象，利用泡频－误差修正模型（ＥＣＭＭＩＤ

4、ＡＳ），对我国通货膨胀的预测做了相关研究。一一、直Ｗ来，通货膨胀都是最重要的宏观经济指标之，备受政府银行和私人部口的关注。从上世纪开始，国外众多央行在做决策的时候不再过分依赖经济的通胀历史信息，而是越来越依赖于未来的通货膨胀情况，Ｗ便针对可能的通货膨胀及时地调整决策，尽可能的减少对经济的冲击，降低对私人部口的危害。恶性的通货膨胀对经济和社会有着巨大的危害，，首先通货膨胀给居民的收入和消费带来负面影响，货币购买为不断下。物价上涨后降，，生，导致消费的福利减少同时实际工资水平急剧下降活水平降低。其次，通货膨胀对生产者和投资者造成危害。通货膨胀与市场需求都会

5、带来价格上升，若企业没有分辨价格上涨原因，会误导生产者继续生产，又因价格上涨伴随着利率下降，会造成过度投资和生产能力过剩的现象。再次，通货膨胀的财富再分配效应使得低收入者的福利受损，高受益者却可Ｗ获益，加大了贫富差距，，给社会带来了诸多不稳定因素影响社会的安定，。最后通货膨胀对我国的综合竞争力带来危害。由于价格持续普遍的上涨，企业对新产品的研发，而中国是出口大、技术应用、劳动生产率的提高失去了积极性国，属于劳动密集型经济，而通货膨胀会，在国际上产品的优势是价格低廉使得我国出口产品价格上升，在与其他新兴的劳动密集型国家的国际市场份额争夺中失去优势。从

6、而，对通货膨胀的未来趋势的预测显得尤为重要。传统的通货膨胀预测主要是基于菲利普斯曲线和ＡＲＩＭＡ模型，模型要，因此高频和超高频数据必需处理为同频数据求数据为同频数据，高频化化频的方法会忽略高频数据波动暗含的信息，降低了模型的预测精度，还影响了模型预测的及时性，低频化高频又太过主观，缺乏依据。而混频数据模型，由于包含不同频率的数据对宏观经济的研究有很多优势，低频数据能够保证预测的准确性，，高频数据的波动性又使得预测模型可Ｗ进行及时的更新１基于混频误差修正模型的通货膨胀预测研巧改进了宏观经济分析的准确性和预测的精准性，大大提高短期实时预测的时一效

7、性。同时，时间序列的平稳性，对同频数据和混频数据都是大挑战，直。接回归可能会造成伪回归，从而导致错误的结论本文实现了混频数据模型与非平稳时间序列的结合，把同频中的误差修正模型思想运用到混频数据的ＥＣＭ－ＭＩＤＡＳ，解模型中，构建了决了混频数据模型中序列的不平稳带来的不足，一进步发展了混频时间序列模型。最后，本文弹细介绍了海频误差修正模型中的协整方程的不同形式，在同低频和混频的两种思路下分别阐述了协整方程，Ｗ及对应的误差修正模型的推