基于因子分析的logistic模型在中小板公司财务风险预警中的应用研究

《基于因子分析的logistic模型在中小板公司财务风险预警中的应用研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、分类号______________________________密级______________________________ＵＤＣ______________________________编号______________________________全日制专业学位硕士论文基于因子分析的Logistic模型在中小板公司财务风险预警中的应用研究学位申请人：吴天学科领域：应用统计校内导师：彭道宾教授答辩日期：2016年6月2日独创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中

2、特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表和撰写的研究成果，也不包含为获得华东交通大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人签名_______________日期____________关于论文使用授权的说明本人完全了解华东交通大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定，本论文无保密内容。学

3、生本人签名日期校内导师签名日期校外导师签名日期摘要基于因子分析的Logistic模型在中小板公司财务风险预警中的应用研究摘要本文以中小板上市公司作为研究对象，选取了被首次警告退市的公司前3年的财务数据，结合中小板公司的财务特点，从盈利水平、现金流量状况、营运能力、成长能力、偿债能力这五个部分，选取了具有代表性、综合性和对中小企业的财务特征敏感的33个财务变量，运用logistic模型进行财务风险预警的应用研究。运用logistic方法分别对3年的财务数据进行建模分析，分别建立不同时期的logistic财务风险预警模型，并利用对应的预测组样

4、本对模型进行了验证。结果表明，模型训练的正确率/预测的正确率分别为：100.00%/86.67%、86.67%/76.67%、83.33%/70.00%。针对logistic模型存在的多重共线性、应用泛化能力不足等缺陷，采用因子分析的方法对财务指标进行公因子提取，优化logistic建模过程，建立不同时期、基于因子分析的logistic财务风险预警模型。最终得到模型的训练正确率/预测正确率分别为：100.00%/86.67%、100.00%/90.00%、86.67%/73.33%。总体来说，基于因子分析的logistic财务风险预警模型

5、的预测精度比原模型的要高。同时，将三年的预测判别结果进行综合考虑，比较模型的综合判别能力。以不同时期模型的预测正确率作为权重，将不同的风险预警模型的判断结果进行综合，构建综合判断方程。验证结果表明，logistic模型的预测结果综合判断方程对全部样本公司的预测正确率为81.67%，而基于因子分析的logistic财务风险预警模型的综合判断方程对样本公司的预测正确率为86.67%，基于因子分析的logistic模型综合结果判断预测精度比原logistic模型的要高。最后，对本文的工作进行了总结，对模型的应用与研究的不足、下一步的研究等问题进

6、行了说明。关键词：logistic模型，因子分析，中小板上市公司，财务风险预警IAbstractAPPLIEDRESEARCHABOUTLOGISTICMODELONRISKWARINGOFFINANCIALSMESBASEDONFACTORANALYSISABSTRACTThispapertakesthesmallandmedium-sizedlistingCorporationastheresearchobject，Selectthefirstwarningofthecompany'sfinancialdataforthefirst3

7、years,Combinedwiththefinancialcharacteristicsofsmallplates,Fromthefivepartsoftheprofitlevel,cashflowstatus,operationability,growthabilityandsolvency,33financialvariablesareselected,whicharerepresentative,comprehensiveandsensitivetosmallandmediumsizedenterprises,then,Appli

8、cationoflogisticmodelinfinancialriskearlywarning.Logisticmethodwasusedtoanalyzethefinancialdatao