基于piotroski方法和arima-svr模型的股票投资策略研究

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1、硕士学位论文基于Piotroski方法和ARIMA-SVR模型的股票投资策略研究作者姓名余天伦学科专业概率论与数理统计指导教师杨立洪教授所在学院数学学院论文提交日期2016年5月ThestudyofstockinvestmentstrategybasedonPiotroskistrategyandARIMA-SVRmodelADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate:YuTianlunSupervisor:Prof.YangLihongSouthChinaUniversityofTechnolo

2、gyGuangzhou,ChinaＶ分类号：０２１学校代号：１０５６１学号：２０１３２０１２０９９１华南理工大学硕±学位论文基于Ｐ－ＳＶＲ模型的ｉｏｔｒｏｓｋｉ方法和ＡＲＩＭＡ股票投资策略研究作者姓名：余天伦指导教师姓名、职称：杨立洪教授申请学位级别：理学硕古学科专业名称：概率论与数理统计研究方向：数据分析与数据挖掘０１６２０论文提交日期：２年５月论文答辩日期；＞／居年月３日学位授予单位；华南理工大学学位授予日期：年月日Ｖ华南理工大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导

3、师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加掠注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研巧做出重要贡献的个人和集体，均已在文中Ｗ明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。■作者签名日期：年５月三５日学位论文版权使用授权书艮本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，Ｐ：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属华南理工大学。学校有权保存并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅（除在保密期内的保密论文外）；学校可

4、公布学位论文的全部或部分内容，可Ｗ允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文一。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相致。本学□位论文属于：保密，在年解密上后适用本授权书。ｖｌ不保密，同意在校园网发布，供校内师生和与学校有共享协议全的文单位浏览；同意将本人学位论文提交中国学术期刊（光盘版）电子杂志社出版和编入ＣＮＫＩ《中国知识资源总库》，传播学位论文的全部或部分内容。上（请在［＾相应方框内打＂Ｖ＂）作者签名：／＾采／ｆｅ日期；Ｊ日年＇＾月ｊ占日指导教师签名；日期：若）／＾＾年Ｓ月乂日３ｂ作联者联

5、系电话：电子邮箱：系地址（含邮编）：摘要我国不断推进经济体制的深化改革，与此同时，股票市场也得到不断的完善与发展，股票市场作为我国证券业和金融业不可或缺的重要组成部分，是一个充满机遇和挑战的领域。股票投资是一种高收益，同时又是高风险的手段。投资者在进行股票选择及买卖之前，需要有一套科学有效的方法，找到收益和风险的平衡点，以实现预期的投资目标。因此，与股票投资相关的数据分析和预测就具有十分重要的理论意义和实用价值。目前股票策略研究主要是采用基本面法或技术面法单一的方式，本文提出一种基于量化分析和数据挖掘技术结合的投资策略。先利用财务指标，构建选股

6、策略，选择投资前景良好的股票。然后利用数据挖掘方法对股票的收盘价进行预测，得到对单只股票价格走势的预测结果。通过对比预测涨幅和预先设定的涨幅阈值，找到更合适的买卖股票时间点，从而获得更高的收益。首先采用Piotroski选股方法，挑选出9个具有代表性的财务指标，然后根据各自的评分标准进行打分，最后得到综合评分。由综合评分可以选取具有投资价值的高分组股票。将这些股票作为研究对象，选择合适的时间点进行买卖。然后分别使用时间序列（ARIMA）模型和支持向量机回归（SVR）模型对股票的收盘价进行预测，接着结合两者构建ARIMA-SVR模型。实验证明混合模型的预测

7、效果最好。在混合模型预测的基础上，利用比例系数法进而求出收盘价的预测区间。最后根据预测的涨幅决定是否持有股票，从而得到买卖股票的最佳时间点。实验结果表明，Piotroski选股方法适用于中国A股市场。高分组的收益率在持有期都比低分组组合高，同时最大回撤比低分组组合要低。ARIMA-SVR混合模型对沪深300成分股东方航空和非沪深300成分股的四川路桥收盘价的预测效果，比单一的ARIMA模型和SVR模型都优。基于比例系数法的区间预测方法，能取得较好的效果。最后，通过综合实验，验证定性方法（Piotroski方法）与定量方法（ARIMA-SVR混合模型）结合

8、是有效的。最终结果表明，基于Piotroski选股方法和ARIMA-SVR模型的