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时间:2019-03-17
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1、&振骑键乂聲SOUTHWESTERNUNIVERSITYOFFINANCEANDECONOMJCS硕±学位论文M乂/SIRSDISSERTATION基于Lasso的我国股票价格影扁白素分薪TheAnalsisofhine化StkPyCiocriceInfluenceFactorsBasedonLasso学位申请人张兴凤指导教师林华珍学科专业统计学学位类别经济学?.■基于Lasso的我国股票价格影响因素分祈TheAnalsisofChineseS化ckPriceIn打uence
2、Fac化rsBasedonLassoy学位申请人:张兴凤学号:213020208032学科专业:统计学:余融统计研究方向指导教师:林华珍定稿时间:2016年3月23日西南财经大学学位论文原创性及知识产权声明:所呈交的学位论文本人郑重声明,是本人在导师的指导下独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外,本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,,均己在文中明确方式标明因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本人同意在校攻读学位期间论文工作
3、的知识产权单位属西南财经大学。本人完全了解西南财经大学有关保留,、使用学位论文的规定即学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权西南财经大学可W将本学位论文的全部或部分内容编入有关,可采用影印数据库进行检索、缩巧、数字化或其他复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1,、□密在年解密后适用本授权书。保密特此声明。学位申请人:年朗r日摘要摘要自改革开放来,我国的经济取得快速发展,我国的国内成产总值(GDP)从1990年的18,774.00(亿元)增长到2014年的634,04
4、3.40(亿元)。与此同时,我国证券市场也已经得到了较全面的成长与完善,对社会经济发展做出了不可轻忽的贡献。虽然世界上从建立股票到至今已有接近四百年的历史,中国证券市场起步相对甚晚,但成长速度及规模不容小颇。首先,从成交情201346872860况看,据中国证监会统计,年中国股票成交金额累计.(亿,,元)2014年较上年增长58.71%,而20巧年截至12月底则累计达到2,巧0,538.30(亿元),较2014年增长超过200%。其次,就交易活跃度来看,单上海证券交易所而言,20巧年的总成交量达1,024,巧6,267.14(万股),且2015年的日最高成
5、交量达到8,607,174.87(万股)。如此可这样说,证券中的股票市""场行情可レッ用来反映我国宏观国民经济运行的晴雨表,于现代市场经济而言具有不容轻视的作用。一2而对于中国而言,个股票市场发起晚,只有0多年股票历史的国家,一我国股票市场仍存在诸多变数。2014年12月和20巧年月,市场几乎是在一20巧剧烈震荡中度过的,年注定是中国股市从疯牛到股灾难忘的年。从牛市起步到疯牛的形成,再到股灾爆发流动性完全丧失,出现有6天跌1000点、一2个月跌3000点的怪象,这切仅在半年多时间内完成,如梦亦如幻。""证券中的股票市场行情是可W反映我国宏观国民经济运行的晴雨
6、表,所W研究股票市场价格具有十分重要的意义。本文旨在研究上证综指的风险因素。特别,针对我国国民经济W及股市情况,初步挑出了28个待选因子,这些因子涵盖了体现物价指数、经济景气指数、货币政策、利率政策、财政政策、对外贸易外汇W及体现股市本身交易活动情况的交易量和影响我国乃至世界的道琼斯工业平均指数。1基于Lasso的我国股票价格影响因素分析多元线性回归模型在研究金融证券股票市场有很好的实用价值,可用于识别及解释多个风险因素对结果变量的影响。在建立多元线性回归模型前,为了详尽地途释因变量,我们往往事先尽可能多地搜集影响因子,不论是m向影响还是横向影
7、响,不论直接影响的还是间接影响的,我们都希望加入到模型中一,W更好地解释因变量如何受这些因子影响。当因子太多时,方面,二一这些因子可能存在多重线性关系,传统的最小乘回归方法不适用;另方面,因子太多不利于我们对模型的解释。这时候,岭回归(ridgeregression)通过采用L2惩罚对模型的回归系数进行压缩W解决多重共线性问题,得到_的模型具有较好的稳定性。但是岭回归终不能将回归系数压缩至
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