基于lasso的我国股票价格影响因素分析

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1、＆振骑键乂聲ＳＯＵＴＨＷＥＳＴＥＲＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥＡＮＤＥＣＯＮＯＭＪＣＳ硕±学位论文Ｍ乂／ＳＩＲＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ基于Ｌａｓｓｏ的我国股票价格影扁白素分薪ＴｈｅＡｎａｌｓｉｓｏｆｈｉｎｅ化ＳｔｋＰｙＣｉｏｃｒｉｃｅＩｎｆｌｕｅｎｃｅＦａｃｔｏｒｓＢａｓｅｄｏｎＬａｓｓｏ学位申请人张兴凤指导教师林华珍学科专业统计学学位类别经济学？．■基于Ｌａｓｓｏ的我国股票价格影响因素分祈ＴｈｅＡｎａｌｓｉｓｏｆＣｈｉｎｅｓｅＳ化ｃｋＰｒｉｃｅＩｎ打ｕｅｎｃｅ

2、Ｆａｃ化ｒｓＢａｓｅｄｏｎＬａｓｓｏｙ学位申请人：张兴凤学号：２１３０２０２０８０３２学科专业：统计学：余融统计研究方向指导教师：林华珍定稿时间：２０１６年３月２３日西南财经大学学位论文原创性及知识产权声明：所呈交的学位论文本人郑重声明，是本人在导师的指导下独立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，，均己在文中明确方式标明因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本人同意在校攻读学位期间论文工作

3、的知识产权单位属西南财经大学。本人完全了解西南财经大学有关保留，、使用学位论文的规定即学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南财经大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关，可采用影印数据库进行检索、缩巧、数字化或其他复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１，、□密在年解密后适用本授权书。保密特此声明。学位申请人：年朗ｒ日摘要摘要自改革开放来，我国的经济取得快速发展，我国的国内成产总值（ＧＤＰ）从１９９０年的１８，７７４．００（亿元）增长到２０１４年的６３４，０４

4、３．４０（亿元）。与此同时，我国证券市场也已经得到了较全面的成长与完善，对社会经济发展做出了不可轻忽的贡献。虽然世界上从建立股票到至今已有接近四百年的历史，中国证券市场起步相对甚晚，但成长速度及规模不容小颇。首先，从成交情２０１３４６８７２８６０况看，据中国证监会统计，年中国股票成交金额累计．（亿，，元）２０１４年较上年增长５８．７１％，而２０巧年截至１２月底则累计达到２，巧０，５３８．３０（亿元），较２０１４年增长超过２００％。其次，就交易活跃度来看，单上海证券交易所而言，２０巧年的总成交量达１，０２４，巧６，２６７．１４（万股），且２０１５年的日最高成

5、交量达到８，６０７，１７４．８７（万股）。如此可这样说，证券中的股票市＂＂场行情可レッ用来反映我国宏观国民经济运行的晴雨表，于现代市场经济而言具有不容轻视的作用。一２而对于中国而言，个股票市场发起晚，只有０多年股票历史的国家，一我国股票市场仍存在诸多变数。２０１４年１２月和２０巧年月，市场几乎是在一２０巧剧烈震荡中度过的，年注定是中国股市从疯牛到股灾难忘的年。从牛市起步到疯牛的形成，再到股灾爆发流动性完全丧失，出现有６天跌１０００点、一２个月跌３０００点的怪象，这切仅在半年多时间内完成，如梦亦如幻。＂＂证券中的股票市场行情是可Ｗ反映我国宏观国民经济运行的晴雨

6、表，所Ｗ研究股票市场价格具有十分重要的意义。本文旨在研究上证综指的风险因素。特别，针对我国国民经济Ｗ及股市情况，初步挑出了２８个待选因子，这些因子涵盖了体现物价指数、经济景气指数、货币政策、利率政策、财政政策、对外贸易外汇Ｗ及体现股市本身交易活动情况的交易量和影响我国乃至世界的道琼斯工业平均指数。１基于Ｌａｓｓｏ的我国股票价格影响因素分析多元线性回归模型在研究金融证券股票市场有很好的实用价值，可用于识别及解释多个风险因素对结果变量的影响。在建立多元线性回归模型前，为了详尽地途释因变量，我们往往事先尽可能多地搜集影响因子，不论是ｍ向影响还是横向影

7、响，不论直接影响的还是间接影响的，我们都希望加入到模型中一，Ｗ更好地解释因变量如何受这些因子影响。当因子太多时，方面，二一这些因子可能存在多重线性关系，传统的最小乘回归方法不适用；另方面，因子太多不利于我们对模型的解释。这时候，岭回归（ｒｉｄｇｅｒｅｇｒｅｓｓｉｏｎ）通过采用Ｌ２惩罚对模型的回归系数进行压缩Ｗ解决多重共线性问题，得到＿的模型具有较好的稳定性。但是岭回归终不能将回归系数压缩至