《城市水务治理的ppp问题研究——以碧水源为例》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
‘、、．＇．—＾’．：：：、．．靴．＇＇ｖ分讀壤；為＼巧．寇證雜＇．巧，＾一＂‘’－；；片蔚中面分类号：，Ｈ濟Ｖ，巧矜：级，公巧琴己：；爹讀拾：義．蘇然義，、＾一一？’－分巧号；Ｕ：．２００１０４（６：、，李科：，：－论义编号，躬４巧５６３２０１６煎艇／ＣＶＬ厂Ｔ－９—：、’’．＇‘、＇、、＾积Ｖ．—：＇名；靖黏瓣誦難赞Ｖ绿：．＼／；矜心早每ｒ．辨錢．＇－＇’：＇＼梦鑛心，＿滅巧护％々＇一’？為Ａ？．為知．’，．‘．、－＼Ｖ、．？＼＇＞束斯貧乂聲：讀妥＇０．—硕±学位论文；；ｆ：；墓；＇＇－＇、、？－＇＾、、、、．：Ｌ二；——：；？、、品（专业学位）一‘＇、－￣．＾－．兮，，公叩巧解＇秦皆尸苗與城蒂水务治理的ＰＰＰ问题硏知篇贼一兴碧水源为例．．ｉｉ胃胃艇．－一－只：：辛．‘‘－、７＇ｒ：ｒ：藏一奮．０：片雜、％、，－一＞＂—如Ｘ每三＇人．癸－－－八—’—Ｖ寒皆妄一＂＇．．‘＇’一：－作者姓名：卢迎新．：护ｒ六一＿辟六若１：资、、八、＇‘、、、－、心＇、？个？夺、．＊．＇、苗＇片二：气；二、、―—；：—’’―？Ｖ？－心、、、．马：；背－ｆ巧皆；八学科专业：公共管理硕±、、、．巧、知记ＴＶ．一；靖、？游？？’读＇：＞乾‘‘＂＾ｎ％？－？＇Ｖ＞ｖ－心一二“‘‘ｙｖ’‘：、Ｙ指导教师；武普照教授－－一了．＇：：、，ｒ？或Ｗｃｒ成．；Ｖ：－游巧，袜、？．ｉ；’＼．？一二气女…、＇＇、’、．、＇－－＇卢．｝巧＇？敏？＼八斯合作导师：庞敦之＂驾冬，：．〇＼苗戸：早，．捉．．於、Ｖｖ．：：鉛－Ｘ、，：；；、，．－片早／韻－培养学院：ＭＭ学院＞，於於每１＇、、；：背式．ｂＪＴ－、二；．’．一：．、、；？－＇、，？、每，、、：：發ｆ，／‘。心？、Ｖ￣’＇＼＼＼—一、‘：－二二病、户ｒｆ■＾、＇、矿為．璃窠雜接扇解；’．：记？、＊、、＇＾＾、，＂■＊＊＝－？＊／、一一Ａ．￣Ａ一一／禾主：ｔ、？＊、一Ｔ＼、—占’’广■：’、議帶、ｖ，ｒ节、’浴Ｓ＇ｒ囉、’。驗譯巧寒－ｔｅ转證—续－、．‘、完為义苗、：＊、一－二〇一穴年五月；＞六＇＼、，；给：．／－：＞＾－：＾切：，苗扛＇，‘。．卢參／辞ｒ嗦、、八’；－＾＇托巧＾＇．—节ｒ＂＇‘＾冷沁二：‘－如／＇？、。、壬，二，畔ｊＴＶ聲歎＾＇气叫＾：．；靖？＂蘇资．‘；＾：夺＇？＾革等町卒？苗巧；＾邀社。：：！＾＾？‘＇、、、．、心？＇二己ＯＣ？心式一、、：立Ｊ？‘？一、弓＜、－、１．、、‘乂、、、、、；？＊、－．、‘？、、，＇、、、一ｒ户乂一？二ＡＷ？，．？山一？．’？－＾－？＇、：：＾？心 中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：37_125200_31045632016300428_LW硕士学位论文（专业学位）城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例作者姓名：卢迎新学科专业：公共管理硕士指导教师：武普照（教授）合作导师：庞敦之培养学院：MPA学院二〇一六年五月十四日 StudyonApplyingPPPtoUrbanWaterManagement——TakingtheQriginWaterasanExampleADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：LuYingxinSupervisor：Prof.WuPuzhaoSchoolofMPAShandongUniversityofFinanceandEconomics 中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：37_125200_31045632016300428_LW硕士学位论文城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例作者姓名：卢迎新申请学位级别：公共管理硕士（MPA）指导教师姓名：武普照职称：教授学科专业：公共管理硕士研究方向：公共财政与税收管理学习时间：自2014年9月1日起至2016年6月30日止学位授予单位：山东财经大学学位授予日期：2016年6月 山东财经大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得山东财经大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：日期：年月日山东财经大学学位论文使用授权声明本人完全同意山东财经大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。保密学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者签名：日期：年月日指导教师签名：日期：年月日 摘要摘要水资源是一个国家经济社会可持续发展的重要支撑。目前，我国高速的工业化、城市化以及人口规模不断增长、消费水平不断提高等一系列因素，导致了本就非常紧缺的水资源呈现出更加严峻的形势，成为严重制约我国经济社会发展的重要因素。因此，找到解决水资源供需矛盾之道迫在眉睫。2014年以来，国家极力推广PPP（Public-PrivatePartnerships，政府与社会资本合作）在城市水务治理领域的应用。PPP能够吸引有建设经营能力和资金实力的企业参与水务治理基础设施建设，成为解决城市水务治理行业资金不足的一个重要解决途径。PPP应用于我国水务治理领域是我国社会和经济高速发展的必然要求，PPP可以解决传统模式下存在的政府资金压力大、效率低、缺乏先进技术以及缺乏高效的管理经验等一系列制约城市水务治理领域快速发展的问题。本文结合新公共服务与管理、公共经济学、行政学等相关理论以及目前形势分析出我国城市水务治理应用PPP模式中出现的项目运作不规范竞争不充分、地方政府草率签约随意违约、监管不到位、不合理价格中标以及公众参与性较低等五大问题。接着本文研究理顺了国际较发达的英法美等六国的城市水务领域的先进经验，总结出适合我国国情值得我国借鉴的主要经验。通过对我国在该领域具有代表性的企业——碧水源进行案例分析发现，碧水源之所以在很短的时间内由一个小的民营企业成长为行业龙头的主要原因是具有雄厚的资金实力、先进的核心技术、优秀的营运和管理模式以及丰富的PPP实践经验。最后本文根据理论和案例分析的结果，分别从政府和企业两个层面提出了针对性的建议。建议政府部门从转变职能、完善法律和监督体系、加大金融支持力度和PPP人才培养和储备四个方面不断推进PPP在城市水务治理领域的应用。建议相关企业从提高营运管理水平、提高融资能力、打造核心技术以及深度开发产业链、拓展业务范围四方面提高企业的竞争力。关键词：城市水务治理；PPP；政府和社会资本合作I AbstractAbstractWateristheimportantpropforthesustainabledevelopmentofourcountry’seconomyandsociety.Currently,modernhighlysocialdevelopmentofindustrializationandurbanization,therapidgrowthofpopulationandconsumptionlevelsandsomeotherfactorsledtotheshortageofwaterresourcesmaybecomeevenmoresevere.Ithasbecomethemostimportantfactorthatrestrictedeconomyandsocialsustainabledevelopment.Therefore,findingthewaytosolvetheconflictbetweensupplyanddemandofwaterresourcesisimminent.Since2014,ourgovernmentdepartmentsstronglypromotetheuseofPPPinurbanwatermanagement.PPPcanattracttheenterprisesthathaverichmanagementexperienceandstrongcapitalsupport.Ithasbeenaneffectivemethodofsolvingtheshortageoffundinthisarea.TheapplicationofusingPPPinurbanwatermanagementisanecessaryrequirementofthedevelopmentofourcountry.PPPcouldsolvetheproblemslyinginthetraditionalapproacheffectivelysuchastheshortageofcapitalfund,lowefficiency,lackofadvancedtechnologyandeffectivemanagementexperienceandsoon.Theseproblemsseverelyrestrictthequickdevelopmentoftheurbanwatermanagementarea.Combinedwiththenewpublicmanagement,publiceconomics,publicadministrationandsomeotherrelatedtheoryandthecurrentsituation,thispaperanalyzedthecurrentfivemajorproblemsinurbanwatermanagementusingofPPP.Theyarede-normalizedandimperfectcompetitiveprojectoperations,signingofcontractinhasteandcancellationsatrandom,pooroversight,sillypricesbidingandlowpublicparticipation.ThenthroughthesummarizationoftheadvancedexperiencesofFrance,theUK，theUSandthreeothercountries,thispapertriestofindoutthemeaningfulreference.IntheanalysisoftheQriginWaterenterprisecase,itisprovedthatstrongcapitalstrength,thecoreoftheadvancedtechnology,excellentoperationandmanagementmodeandrichexperienceinthePPPpracticearethemajorreasonstowhyQriginWaterhasbecomesosuccessful.Finally,basedontheoreticalanalysisandcaseanalysis,thispaperputsforwardsomerecommendationsongovernmentlevelandenterpriselevelseparately.Suggestionsaregiventhegovernmentaldepartmentstotransformfunction,improvethelawandthesupervisionsystem,strengthenfinancialsupport,andtrainandpreservePPPtalent.Suggestionsaregiventheenterprisetoimprovethelevelofoperationmanagement,improvefinancingability,tobuildthecoretechnologyanddepthdevelopmentindustrychainandexpandbusinessscope.Keywords：Urbanwatermanagement;PPP;Public-PrivatePartnershipsII 目录目录第一章绪论................................................................................................................................11.1研究背景和意义...............................................................................................................................11.2国内国外的研究综述.......................................................................................................................21.2.1国外研究综述............................................................................................................................21.2.2国内研究综述............................................................................................................................41.3研究内容、研究思路和方法..........................................................................................................51.3.1研究内容和研究思路................................................................................................................51.3.2研究方法....................................................................................................................................71.4创新点和不足之处..........................................................................................................................7第二章城市水务治理和PPP概述..........................................................................................82.1城市水务治理概述..........................................................................................................................82.1.1水务以及水务治理的概念........................................................................................................82.1.2城市水务治理的特点...............................................................................................................92.2PPP概述..........................................................................................................................................102.2.1PPP的定义..............................................................................................................................102.2.2PPP项目的运作流程..............................................................................................................112.3城市水务治理行业应用PPP营运的理论基础............................................................................122.3.1自然垄断理论.........................................................................................................................122.3.2公共物品理论..........................................................................................................................132.3.3基础设施可销售性评估理论.................................................................................................142.4本章小结........................................................................................................................................15第三章我国城市水务治理的现状........................................................................................163.1我国城市水务治理发展背景和历史变迁....................................................................................163.1.1我国城市水务治理发展背景.................................................................................................163.1.2我国城市水务治理发展的历史变迁.....................................................................................173.2我国水务治理企业发展现状.........................................................................................................193.2.1水务治理市场由原来的过度分散开始逐步集中.................................................................193.2.2参与城市水务竞争的主体逐渐多元化................................................................................203.3我国城市水务治理领域引入PPP存在的主要问题....................................................................213.3.1项目运作不规范以及竞争不够充分.....................................................................................21III 目录3.3.2地方政府草率签约、随意违约，缺乏契约精神................................................................213.3.3政府的监管不到位.................................................................................................................213.3.4不合理价格中标.....................................................................................................................223.3.5公众参与性较低......................................................................................................................223.4本章小结........................................................................................................................................22第四章城市水务治理的国际经验借鉴................................................................................244.1国际城市水务先进国家经验分析................................................................................................244.1.1英国的经验分析......................................................................................................................244.1.2法国的经验分析......................................................................................................................254.1.3美国的经验分析......................................................................................................................264.1.4日本的经验分析.....................................................................................................................274.1.5加拿大的经验分析.................................................................................................................284.1.6澳大利亚的经验分析.............................................................................................................294.2国外城市水务治理经验对我国的启示........................................................................................304.3本章小结........................................................................................................................................31第五章城市水务治理引入PPP的案例分析.......................................................................325.1案例的确定....................................................................................................................................325.1.1碧水源简介.............................................................................................................................325.1.2碧水源发展的主要特点..........................................................................................................335.2碧水源关键财务指标分析............................................................................................................375.2.1.营业收入和营业成本..............................................................................................................375.2.3净利润和每股收益..................................................................................................................395.2.4净资产收益率和资产负债率.................................................................................................405.3碧水源的PPP模式分析................................................................................................................425.3.1碧水源的“云水模式”.........................................................................................................425.3.2碧水源PPP项目布局全国，占得先机................................................................................425.4碧水源的融资模式分析................................................................................................................435.4.1政府补助.................................................................................................................................435.4.2政策性贷款..............................................................................................................................445.4.3信用贷款..................................................................................................................................455.4.4股权融资和债权融资..............................................................................................................455.5本章小结.........................................................................................................................................46IV 目录第六章结论与建议.................................................................................................................476.1主要研究结论.................................................................................................................................476.2完善城市水务治理的PPP问题的建议.......................................................................................476.2.1政府层面..................................................................................................................................476.2.2城市水务治理企业层面..........................................................................................................48参考文献....................................................................................................................................50致谢.............................................................................................................................................52V 图表目录图表目录图1-1PPP模式分类..............................................................................................................4图1-2研究路线图................................................................................................................6图2-1城市水务治理主要服务领域....................................................................................8图2-2城市水务治理运行流程图........................................................................................9图3-12014年各国人均可再生待水资源总量图（单位：立方米/人）...........................16图3-2城市水务行业资产规模增长图..............................................................................19图5-1碧水源资产规模单位：万元CNY.........................................................................34图5-2碧水源日处理量超过万吨的MBR工程数量及规模统计表................................36图5-3中国市场MBR工程市场业绩份额（%）...............................................................36图5-4业务与收入对比分析图..........................................................................................37图5-5营业成本分析对比图..............................................................................................38图5-6销售毛利率对比分析图..........................................................................................38图5-7销售净利率对比分析图..........................................................................................39图5-8净利润对比分析图..................................................................................................39图5-9EPS（稀释）对比分析图.........................................................................................40图5-10净资产收益率（ROE）-扣除非经常性损益（%）对比分析图...............................40图5-11资产负债率对比分析图........................................................................................41图5-12企业市值对比分析图（单位：万元）....................................................................41图5-13碧水源政府补助统计表（单位：万元）.............................................................44表2-1PPP项目的运作流程...............................................................................................12表2-2城市水务行业可销售性评估..................................................................................14表3-1我国城市水务企业竞争格局..................................................................................20表5-1碧水源业务收入和利润地区分析图......................................................................34表5-2碧水源业务收入产品构成单位：万元CNY.........................................................35表5-3碧水源2015年至今部分大额订单一览表.............................................................43VI 第一章绪论第一章绪论1.1研究背景和意义水是生命之源，而水资源又是不可再生的，是整个社会的发展所必须依赖的。目前，我国水质量不断下降，水环境持续恶化，由于水污染导致的事故频频发生，造成了较大的社会影响和严重的经济损失，严重地威胁着社会的可持健康续发展，威胁着人类的生存。在我国经济社会高速增长、城市化进程加快、人口快速增长的社会背景下，水资源的问题日益突出，成为限制我国经济社会可持续健康发展的瓶颈。要走可持续发展之路，找到解决目前水污染严重和水资源供需矛盾之道是迫在眉睫的，因此推进我国水务治理行业的发展是大势所趋。为发展节能环保产业，国家也频频出台政策支持，如被称为史上最严的新环保法的实施、国务院发布的“水十条”（《水污染防治行动计划》）以及即将出台的征收环境税、环境污染第三方治理等。然而，对于目前水务治理行业作为重资产行业，如果仍是仅仅依靠政府投资这种传统融资方式，已不能完全满足城市水务治理行业的发展需求。截至2014年底，中国污水处理量为445亿吨，供水量641亿吨，据预测，到2018年，这两个数字将攀升至674亿吨和724亿吨，复合年增长率分别为8.7%和2.4%，仅凭地方政府的投资难以满足水务建设的巨大需求。因此需要寻求更多更有效的融资渠道。2014年以来，在基础设施及公共服务领域中，国家极力推广PPP（Public-PrivatePartnerships，政府与社会资本合作模式），其中应用最为广泛的就是水务治理领域。运用PPP，能够吸引有建设经营能力和资金实力的企业参与水务治理基础设施建设，成为解决城市水务治理行业建设资金不足的一个重要解决途径。财政部发布于2014年12月的《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》中公布的三十个PPP示范项目中，水务环境类占一半。环保部规划财务司司长的赵华林在全球绿色经济财富论坛上表示，“十三五”的环保任务离不开PPP。2015年3月末，财政部、发改委、水利部三部委联合出台了《关于鼓励和引导社会资本参与重大水利工程建设运营的实施意见》。水务行业成为此次PPP浪潮中的热点。2015年是PPP元年，国内项目出现井喷。然而此前的PPP项目大都缺乏法律法规政策指导下的规范化操作。随着2014年发布的《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》、2015年发布的《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》、2015年发布的《PPP物1 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例有所值评价指引（试行）》等政策的出台，PPP操作逐渐步入正轨。这部千呼万唤始出来的《政府和社会资本合作法》更将对PPP项目提供法律保障，明确操作过程中的存在的争议性问题，令PPP迈出决定性的一步。水务治理项目应用PPP模式营运，可以同时受到政府的引导监督和市场的调节，其建设和营运具有了社会资本或政府部门单独投资项目所不具备的优势。与传统融资模式相比，PPP模式吸纳社会资本进入水务治理行业不仅为项目的建设提供新的融资方式，同时也会加速城市水务治理行业的发展。然而，虽然PPP模式在水务治理行业得到了更多的认可，但在我国PPP模式应用于水务治理行业的时间较短且经验不够丰富，且水务治理PPP项目有建设和运营的周期长、参与方众多、资金投入数量大、技术专业性强等等一系列问题，与一般的工程项目相比，面临的问题更加复杂。本文的研究意义主要在于，运用新公共服务与管理、公共经济学、行政学等相关理论，分析目前城市水务治理应用PPP模式中出现的种种问题。本文结合国内外的先进经验，对真实案例进行分析，总结PPP项目中的经验教训，对发现的新问题进行研究分析，并试图提出对策和建议，具有一定的现实意义及创新性。本文亦可以丰富城市水务治理行业运用PPP模式营运的理论研究，可为此类项目的管理者提供参考，提高项目的运行效率，更好的发挥PPP在水务治理领域中的优势，推进PPP在水务治理行业的成功开展。1.2国内国外的研究综述1.2.1国外研究综述1.关于PPP的含义的国外研究国外对PPP含义的研究有广义和狭义两种。欧盟、联合国培训研究院、加拿大以及美国PPP国家委员会等国外组织将PPP定义为：政府与私人投资者为提供某项公共产品或者服务而建立的广泛的合作关系。PPP存在多种不同的具体模式，包括TOT（转让—营运—移交）、BOT（建设—营运—移交）、LOT（租赁—营运—移交）、ROT（改建—营运—移交）、BTO(建设—移交—营运)、BBO（购买—建设—营运）等特许经营项目模式。与以往传统的融资形式相比，PPP模式更加适用于资金投入大、建设期长、经营管理复杂的项目。2.关于PPP的起源的国外研究2 第一章绪论国外水务治理领域的PPP实践最早可以追溯到十八世纪八十年代初，皮埃尔兄弟获得了巴黎供水管道体系的特许经营权。1850年以后，法国的水务逐渐推广这一特许经营模式，即水务工程的所有权归国家所有经营权委托给私人部门。但是特许经营模式并没有在全国范围内推广开来。到1980年以后，拉美地区掀起了公共基础设施的市场化改革浪潮，PPP开始在更多国家的广泛被关注，并被大量应用于水务治理等公共基础设施领域。之后更多的国家开始应用PPP模式吸引社会资本参与公共设施建设，例如巴西、澳大利亚、智力等，并取得了PPP项目的成功经验，随之更多的国家对PPP进行了理论研究。随着水务治理市场的逐步开放，全球的水务治理领域或将经历一场深刻的变革。二十世纪九十年代初，英国正处于经济的衰退期。为了减少财政支出，保守党撒切尔夫人（MargaretHildaThatcher)政权开始逐步探索PFI（PrivateFinanceInitiative，私营主导融资)，并最先推动吸纳私人资本的一系列措施，成为其他国家研究和应用PPP模式的所争先效仿的。然而，因为经验不足，推行这种全新的模式在当时进行并不是一帆风顺的[1]。3.关于水务治理应用PPP模式具体营运的国外研究美国的萨瓦斯对PPP模式进行了深入的研究，在其著作《民营化与公私部门的伙伴关系》中，分析了政府与社会资本合作模式在城市公共基础设施领域的可行性，并分别从资本结构、利润、项目风险分担、项目运行效率、技术及管理等多方面深入论述了政府与社会资本合作的优势[2]。MattiSiemiatycki分析了英国近二十年来的PPP项目，从项目实施方面进行了梳理，认为政府与社会资本的合作有利于降低成本和鼓励创新，同时通过引入市场竞争有利于项目质量的提升[3]。PaulL.Joskow认为，水务产业应用PPP融资优于传统单一形式融资的优势在于：第一，应用PPP模式引入社会资本能够大大减小政府依靠举债筹集水务治理基础设施建设资金的压力；其次，通过PPP营运，政府又可以将管理所得用于支付其他社会必要支出。第三，将特许经营权投标作为PPP投资的一种方式，在达到融资目的的同时，也使得投资者在市场竞争中公开了真实成本，避免了信息不对称等问题[4]。HodgeGraemeA提出了PPP的概念框架，说明了应用PPP模式营运项目执行起来与传统方式的不同，并提出了风险转移和分担的概念，同时阐明了项目执行期间遇到的风险[5]。MichaelSpackman研究了在如何识别PPP合作项目，以及如何合理评3 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例价私营企业的参与进而如何提高合作效率[6]。S.Brooke和Vial.J.G认为应用PPP项目营运，政府和私营企业共同参与项目的建设，合作双方既是相互依存的关系同时又可以相互抑制，这种合作增加了项目投资整个过程的透明度，从而提高项目完成的质量及效率。在经济学中，水务治理基础设施属于“准公共产品”，实现社会效益是其重要的功能，但是还有另一个重要的功能，就是实现经济效益。另外，通过引入PPP会产生鲶鱼效应，可以给国家经济带来新的生命力[7]。1.2.2国内研究综述二十世纪八十年代以前，我国城市水务治理领域一直是由政府垄断经营的，导致了水务治理的运营效率低、市场失灵、水资源浪费严重等一系列问题，政府面临的资金压力也日渐加大。因此，政府开始向西方学习先进经验，将城市水务治理领域部分业务逐渐放手给市场，对水务治理行业进行了市场化改革。众多学者们进行了系统深入的研究，并提出多种观点。国内对PPP研究，主要集中在PPP产生的背景以及不同定义、PPP的特征和优势、项目的分类以及评价、PPP模式与传统模式相比的优势以研究实际案例，识别案例中的主要风险并进行风险评价。1.关于PPP的含义的国内研究王灏（2004）研究了各国的关于PPP的相关理论，认为广义的PPP模式分为特许经营类、外包类以及私有化三类,并细分为三级结构，又将这三类PPP项目的收益及风险分担进行了系统的比较[8]。具体分类如下图1-1所示。图1-1PPP模式分类4 第一章绪论经过研究发现，在特许经营类PPP项目中，合作的企业部分或全部出资，合作双方共担项目风险；外包类PPP项目主要由政府公共部门出资，企业承担的风险较小；私有类PPP项目，全部由私营企业出资，企业承担项目的风险最大。2.城市水务治理领域应用PPP营运的监管体系、营运战略及规制问题的国内研究王芬和王俊豪（2011）对城市水务治理领域的监管进行了深入研究。研究了城市水务治理PPP项目中政府的角色定位，分析了社会资本进入水务治理领域效率与公平方面的问题，还提出了政府应该怎样协调合作各方利益主体之间的关系，并且又要兼顾效率与公平[9]。范凯和汪群（2014）分析和对比了全球范围内最为典型的五个水务治理集团的管理现状，认为我国城市水务治理企业应该从政策市场解读与应变、技术创新、资源整合、服务和运营四方面改进，努力将我们自己的企业做大做强[10]。秦建（2013）通过对威立雅水务治理集团的兰州的项目的运营战略进行研究分析，通过对这个案例进行研究，总结该项目运营战略优化与实施、控制风险等多个方面的成功经验，为今后我国水务治理领域应用PPP模式在运营管理上提供了很多借鉴[11]。还有一些学者倡导放松规制，周阳(2013)在《我国城市水务PPP模式中的政府规制研究》一文中指出，通过政府规制现状（包括水价与成本、市场的准入与退出、公共安全以及服务与水质等四个方面）的分析，同时分析美英等水务治理领域较为发达的国家的经验与教训，进一步提出改进我国城市水务治理领域应用PPP模式所需的政府规制的建议[12]。1.3研究内容、研究思路和方法1.3.1研究内容和研究思路本文由四部分构成，是按照提出问题、分析问题、解决问题的基本思路展开的，具体内容如下：第一部分为绪论部分，主要包括研究的背景与意义、国内外关于城市水务治理应用PPP模式研究的现状以及研究的主要内容和研究方法。第二部分为全文的理论基础，通过查阅和研读与研究主题相关的国内外文献，理顺出研究依据的理论基础。第三部分为我国城市水务治理的现状及问题进行分析。首先分析了城市水务治理的现状及发展的重要性；然后分析了存在的主要问题，同时阐述国际水务治理企业的5 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例成功经验；最后阐述了城市水务治理的发展趋势。第四部分简要分析国际上水务治理领域较为发达六个国家——英国、法国、美国日本、加拿大和澳大利亚的经验，以期对我国城市水务治理的发展提供借鉴。第五部分分析了我国城市水务治理应用PPP模式的典范碧水源公司，通过分析该公司特点、关键财务指标、PPP模式应用情况以及融资模式，总结出该企业成长过程中的经验，为进一步完善我国城市水务治理应用PPP模式营运提供了一手资料。第六部分结合了上文的案例，总结研究的主要结论，并对我国城市水务治理的今后发展提出相关的建议，最后对我国城市水务治理的未来发展提出展望。本文的研究思路如图1-2所示：图1-2研究路线图6 第一章绪论1.3.2研究方法本文运用以下几种研究方法对城市水务治理应用PPP模式出现的问题展开详细和系统的分析：第一，文献研究法。通过研究学习国内国外有关城市水务治理产业、城市水务治理市场化改革、PPP的相关文献，了解城市水务治理的历史、发展过程和现状，确定研究方向，为研究提供相关的理论依据。第二，案例分析法。搜集整理了相关案例，借助真实发生的案例分析城市水务治理应用PPP模式出现的问题，并提出相关对策和建议。1.4创新点和不足之处本文的创新之处在于，在当前国家极力推广PPP在城市水务治理领域的应用的大趋势下，理顺理论基础，分析当前状况以及存在的问题，总结国际经验，并结合我国水务行业发展比较成功的企业——碧水源，对该公司重要财务指标、PPP模式以及融资模式进行深入分析，为同类的水务治理企业的发展提供切实可行的经验。但是，由于自身知识积累的不足以及实践经验的限制，文章也存在不足。首先，由于写作论文时获取的文献资料有限以及篇幅所限，没有全面研究城市水务治理的更多深入的问题，例如规制问题等等，这也是下一步需要继续深入研究的方向。第二，我国的水务企业类型众多规模不一，而且随着近年来有更多的资金规模大实践经验丰富的外资企业进入该领域，每个企业都有自身不同的特点，所以本文选取的碧水源的案例所总结的经验，虽然具有一定的先进性，但是并不适用于所有企业。7 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例第二章城市水务治理和PPP概述通过第一章可知，PPP模式应用于城市水务治理领域具有很大市场前景。接下来本章分为三个部分，对于城市水务的概念、PPP的概念以及城市水务治理行业应用PPP营运的理论基础进行深入的研究分析。2.1城市水务治理概述2.1.1水务以及水务治理的概念城市水务行业是我国乃至世界上所有国家和地区最重要的城市基础服务行业之一，也是城市基础设施建设的重要组成，日常的生产、生活一刻也离不开城市水务。“水务”一词从字面意思来看即涉及水的事务，是指居民生活用水、工业生产用水以及对污水进行处理的企业或行业的总称。其意义有广义与狭义之分。广义的城市水务是以水的大循环为线索，为满足人们生产生活所需的给排水、污水处理、节水、城市蓄水、防洪排涝、水资源保护、中水回收利用等工程的建设以及营运，具体包括原水的收集、制造、储存、运输、污水的排放、收集与处理、中水的回收利用、污泥处理、防洪基础设施建设以及水网的建设与维护、设备生产等整个产业链。城市水务治理是指城市水务中的自来水供应与污水处理两个方面，按照主要的服务领域可以分为生活污水处理和工业废水治理两大领域。水务治理主要服务领域如下图2-1所示：图2-1城市水务治理主要服务领域8 第二章城市水务治理和PPP概述目前，城市水务治理产业的供应、排水以及污水处理等一系列业务已经被整合，现代城市水务企业已经渗透到水务产业链的每一个环节。城市水务治理运行过程如下图2-2所示：图2-2城市水务治理运行流程图从图2-2城市水务治理的运行过程图可以看出，消费者饮用水和工业用水的供给包括了取水、处理、输送等等多个环节。具体来说，首先由自来水加工厂直接抽取江河、水库等水源地的原水，自来水厂通过过滤加工消毒等工序处理制成成品水，再通过输水管道输送给工厂或者消费者。各类消费者以及工厂将使用后的污水排放到下水道排污系统，污水经过污水处理厂进行处理，其中一部分污水可以形成中水进行再利用，这部分中水可以用于工业生产、灌溉、景观水等方面进行循环使用，另一部分则经过处理后经管道流入江河湖海。2.1.2城市水务治理的特点城市水务治理有如下几个特点：第一，城市水务治理行业的经营自然垄断性强。正如下文将会讲到的本文的理论基础中的自然垄断理论所讲，水务市场的两个特点——水资源的稀缺性和水务行业的网络性——使得其具备了自然垄断所需要的条件。虽然企业的平均成本在上升，但是由于初始投资需要巨大的投资额，这使得行业内的城市水务业是资本高度密集的行业，因而由一家提供的产品的成本明显小于两家以及多家企业所提供的相同数量产品的成本的总数。而且一个城市，如果拥有两套或更多套给排水系统，必然造成资源的9 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例重大浪费。因此，在水务行业中一个城市只有一套供排水系统时，可以达到最优、效率最高。第二，城市水务治理行业提供的产品和服务是准公共物品。除了防洪系统、水源保护、水系治理等属于纯公共物品。自来水供给、污水处理等具备一定的竞争性，不属于纯公共物品。从水务企业的角度，只有当用户数量超过一定规模即只有当用户数过多之时，水务企业才会考虑对供水设施进行更新改造或者新增设施，竞争性并不明显，因此此类产品也不属于私人物品。由此可知水务产品和服务属于准公共产品。第三，城市水务治理领域的一体化程度高。城市水务治理行业所提供的产品和服务具有产、供、销高度一体化的特点，例如制水、输水、污水处理业务紧密相连，一旦断开厂网联系和业务联系，不但会影响供水质量、污水处理的质量，还会增加该类企业的经营、管理等一系列成本。第四，城市水务治理行业所提供的产品和服务公益性强。水务治理行业隶属于公共事业行业，其提供服务的公益性表现在其产品和服务是人们生产生活的必需品而且需求稳定性强。水务治理行业提供的居民饮用水及经过处理后的再生水，与人们的生产生活息息相关，关系着人们生活质量以及企业的成本和利润。2.2PPP概述2.2.1PPP的定义PPP是Public-PrivatePartnership的缩写，也称作PPP融资，中文直译过来就是“公私合伙制”或“公私合营”，是指公共部门与私人部门(私人企业、非营利性企业及外资)形成的一种合作关系。虽然PPP这个术语是近十多年才刚刚出现的，但是随着城市化的发展，城市的基础设施建设融资趋向多元化，私人部门也纷纷参与或提供公共产品或服务，这己有很久的历史。[14]当前由于PPP的涵义特别广泛加之各国学者意识形态的不同，世界各国、各种组织对于PPP并没有统一的定义。虽然对PPP的定义不尽相同，但仍旧达成了一些共识：PPP是指政府与私人部门之间，为了提供某种公共产品或服务，发挥各自优势而建立起来的合作关系。PPP中政府和私人部门双方的权利义务以及各自承担的风险和收益通常以的合同方式明确。PPP作为一种新型融资模式具有很多区别于以往传统融资模式的优势。主要表现在一下几个方面：第一，PPP引入市场竞争机制，各私营部门通过在市场中的激烈竞10 第二章城市水务治理和PPP概述争，最终项目的中标者必将拥有先进的技术水平和管理经验。政府部门与这样优秀的私人部门共同合作，也必将会提高效率。而且PPP项目会专门成立SPC（SpecialPurposeCompany，特殊组织)来专门负责项目的整个营运过程，目的是为了更好地完成项目。第二，可以使更多的社会资本投入到城市的基础设施建设中。第三，在传统的融资模式中，政府同时担任项目的投资、实施和管理三个角色，这样的模式极易导致项目的决策和监督的失效，从而导致项目效益低下，甚至滋生腐败。PPP应用于城市公共基础设施项目中，政府是项目的发起人也是项目的经纪人，与私营部门共同作为项目的参与者，政府作为项目经纪人能更有效地行使监督和监管的职责。2.2.2PPP项目的运作流程PPP项目的具体运作流程如表2-1所示。完整的PPP项目大致可分为四个阶段，依次是：前期决策、组建SPC、开发运营和移交中止。第一，PPP项目的前期决策阶段。首先由政府部门选定待开发项目，然后对项目进行可行性分析（FeasibilityStudy）。不仅包括一般项目的可行性研究内容，更重要的是要对项目是否由PPP营运的可行进行分析。在完成了可行性分析后，只有确定项目可行而且可由PPP模式营运，才能组织实施PPP项目的招标工作。第二，政府与私人部门共同组建SPC阶段。应用PPP营运的项目，一般由政府公开招标确定SPC的参与者。政府部门负责招标文件的制定、公布招标项目资料，并向有实力、有意愿参与的私人部门发出投标邀请，然后进行招标的一系列工作，选出中标企业。政府部门与中标者进行谈判，谈判成功后订立相关协议，并由政府像社会公布项目的招标结果。中标者在规定的时间内注册SPC，并组织SPC的各个成员开展项目的开发建设等一系列工作。第三，PPP项目的开发运营阶段。SPC成立以后，根据项目签订的合同，由SPC组织项目的开发营运的全过程，直至项目协议期满。第四，PPP项目的移交中止阶段。项目的移交中止是PPP项目的最后一个阶段，包括项目在协议期满后移交给政府部门以及SPC清算解散等一系列内容。根据项目经营的具体情况，移交可以是无偿的也可能是有偿的。PPP项目应保持正常良好的运营状态移交，以保证移交政府部门后的运营质量和效率。11 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例表2-1PPP项目的运作流程2.3城市水务治理行业应用PPP营运的理论基础2.3.1自然垄断理论自然垄断理论是经济学中的一个比较传统的理论概念。在该理论研究的初期，经济学家认为自然垄断与资源分布的密集程度有很大的关系。他们认为之所以会产生自然垄断是因为资源分布集中，因而无法竞争或不适宜竞争。直到1980年以后，西方经济学家对自然垄断有了全新的认识。潘泽、鲍莫尔和威利格等学者于1982年重新定义了自然垄断。他们认为虽然产品的平均成本上升，但是只要多个企业分别生产的成本之和大于单一企业生产的所有产品的成本，则由一个企业垄断市场的成本仍然是12 第二章城市水务治理和PPP概述最小的，即使不会产生规模经济，但是该行业仍然是自然垄断行业。按照现代法学的理论，自然垄断现象的出现基于市场的自然条件而产生，如果企业在该行业产生竞争，那么这个行业很可能出现市场秩序的混乱或因为社会资源重复投入而导致不必要的浪费。现代法学对于自然垄断的认识更加强调了现代竞争法的精髓。这进一步客观的反映了社会的进步。根据自然垄断理论的概念可知，城市水务治理行业的基础设施建设投资的规模巨大、资本沉淀性强，而且重复建设会造成社会资源极大的浪费，所以水务治理行业通常归属于自然垄断行业。水务治理行业的自然垄断性使得该行业的行业集中度比较低。但是，随着城市水务治理市场化改革脚步的逐步加快，城市水务治理行业的集中度将逐步提高，行业的自然垄断性也会逐渐减弱。这就意味着，城市水务治理领域引入社会资本进行投资，也就是应用PPP模式具有一定的可行性。2.3.2公共物品理论公共物品的概念最早是在1739年由休谟提出的。现代经济学对公共物品理论的概念由于1954年提出，在他的名著《公共支出的纯梓理论》一文中，提出公共物品是每个消费者对某种产品的消费，不会减少或者增加任何其他消费者对这种产品的消费。对公共产品的定义是经济学中最为权威的。后来经Musgrave等经济学家在萨缪尔森研究的基础上逐步完善，提出公共物品具有两大最显著的特征：非排他性与非竞争性。非排他性，是指某物品的消费是不可能排除其他消费者的；非竞争性，是指增加消费者的边际成本为零，换句话说就是增加消费者不会影响其他消费者的消费水平。长久以来，很多专家学者都认为，城市水务治理企业提供的产品和服务都被视为是公共产品，根据公共物品理论如果由市场来提供该类产品和服务有可能会因为市场需求量大而出现供给不足，很可能会导致市场失灵的现象出现，导致不必要的社会投资重复投入到城市水务治理领域导致社会资源的浪费，从而进一步导致整个社会效率的低下。因此，很多学者和专家都认为城市水务治理行业应该由政府来投资建设，只有这样才可能避免城市水务治理行业市场失灵。如今，纵观全球，包括我国在内的大部分国家和地区的仍然主要是由政府出资来建设城市水务治理的各项基础设施。政府出资建设的理论基础主要是依据公共物品理论，因此要重视公共物品理论对城市水务治理实际应用的理论作用。13 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例但如今，城市水务治理行业提供的产品和服务的公共物品特征已经发生了很大的变化。这主要是因为城市水务领域的科技进步以及城市化的不断发展。城市水务治理领域提供的产品和服务的纯公共物品特征即非竞争性和非排他性开始变的不再明显，因此再使用公共物品理论来定义城市水务治理行业提供的产品和服务就显得不恰当。因此，城市水务治理领域的主要投资者再由政府来担任的情形也需要作出相应的调整。因此，基于以上分析，城市水务治理领域可以逐渐放手给市场，该领域的产品和服务可以由市场来提供。2.3.3基础设施可销售性评估理论基础设施的可销售性评估是•凯斯德(ChristineKessides)教授于1993年在他的《基础设施提供的制度选择》一文中提出的。所谓可销售性是指产品和销售够进入市场进行买卖的潜力和由市场提供的可能性。一般而言，私人部门参与的可能性随着所提供商品或者服务的可销售性的提高而提高。克里斯汀教授对提出了一套完整的指标体系。如下表2-2所示，本文选取了关于城市水务治理治理基础设施建设的部分业务进行探讨。表2-2城市水务行业可销售性评估从上表可以看出，基础设施的可销售的评估是从六个指标来考察的。在这六个指标中，前五个项指标给出低、中、高的定性判断，最后一项外部性指标列出了可能产生的外部效应。通过对这六个指标的分析，对城市水务治理的基础设施提供的产品和服务的可销售性形成大致判断。[15]具体来说，首先考察产品和服务的自然属性，即指标中的前两项，竞争性和排他性两个角度来考虑。竞争性以及排他性越高，项目的可销售性就越高。第二考察产品和服务的生产技术属性，分别从沉淀成本、规模经济和协调性三个角度来考察。最后，考察所提供产品和服务的社会属性，从外部性来考察。14 第二章城市水务治理和PPP概述从这六个指标来看，虽然城市水务治理提供的产品和服务表现出一定的公共产品的特征以及较高的沉没成本，但是其规模经济和协调性两个指标并不是最高的，而且水务治理行业的营运过程并不产生很高的沉没成本，所以私人部门是可以进入城市水务治理行业的，因此城市水务治理行业应用PPP运营是可行的。2.4本章小结本章研究了三个主要问题：第一，城市水务治理的概述，主要研究了城市水务治理的概念和特点；第二，PPP概述，主要研究了PPP的定义和运作流程；第三，城市水务治理行业应用PPP营运的理论基础。第一，城市水务治理指的是城市水务中的自来水供应与污水处理两个方面，主要特点是，经营自然垄断性强、提供的产品和服务是准公共物品、一体化程度高以及所提供的产品和服务公益性强。第二，PPP是指公共部门与私人部门(私人企业、非营利性企业及外资)形成的一种合作关系，主要流程包括前期决策、组建SPC、开发运营和移交中止四个部分。第三，城市水务治理行业应用PPP营运的理论基础主要有自然垄断理论、公共物品理论和基础设施的可销售性评估理论等。15 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例第三章我国城市水务治理的现状通过第二章了解了城市水务的概念、PPP的概念以及城市水务治理行业应用PPP营运的理论基础以后，接下来本章将介绍城市水务治理的现状，主要从发展背景和历史变迁、发展现状和我国城市水务治理领域引入PPP存在的主要问题三个方面来介绍。3.1我国城市水务治理发展背景和历史变迁3.1.1我国城市水务治理发展背景近年来，我国的城市水资源有以下三个突出的问题。首先，“水少”主要是指水少人多，严重短缺水以及水资源分布不均。我国水少人多，约有三分之二的城市缺水。据世界银行集团于发布的数据，到2014年年底全世界淡水资源总量约为429209.6亿立方米，我国淡水资源总量约为28130亿立方米，总量占世界总量的约百分之六，位居世界第五位，这说明我国淡水资源总量是比较丰富的。然而，如图3-1所示，我国人均可再生淡水资源量仅为世界人均水平的四分之一，可知我国人均可再生淡水资源量仍十分缺乏。图3-1各国人均可再生待水资源总量图（单位：立方米/人）另一方面，我国水资源南北分布不均，这是由我国气候和复杂的地理环境所决定的，主要表现为南多水少。淮河以北的国土占全国国土面积的五分之三，但水资源占有率不及全国的五分之一。全球公认的极度缺水警戒线是人均五百立方米，但华北地区水资源人均占有率不足五百立方米，京津地区更是不足两百立方米。加之我国经济16 第三章城市水务治理和PPP概述发展与人口正处于高速增长期，这进一步加快了对水资源的消耗，使得水资源使用量逐年递增，水资源短缺矛盾日益严重。第二，“水脏”主要是指，水资源严重污染，水资源的生态环境恶化，可用水源萎缩。每年我国的污水排放量接近七百亿顿，发生的各种水污染事件有上千起之多，对社会发展及居民的生活造成严重威胁。根据《2014年中国环境状况公报》黄河流域、长江流域等十大流域的国控断面中，全国地表水的国控断面总体为轻度污染，Ⅰ-Ⅲ类、Ⅳ-Ⅴ类和劣Ⅴ类水质断面比列分别为71.7%、19.3%和9%。全国六十一个重点湖泊中，劣Ⅴ类水质占比超过百分之十。水生态环境的恶化导致水环境容量及质量下降，也导致可用水源的萎缩。第三，“饮用水不安全”主要是指水质下降，水源地遭污染，供水风险提高。据《全国城市饮用水卫生安全保障规划（2011~2020年）》可知，目前对城市饮用水威胁最大的就是供水污染事件。综上所述，我国城市水资源的问题可以总结为“水少、水脏和饮用水不安全”这三大突出问题。随着我国城市化脚步的加快以及经济的高速发展，人们对于生态环境安全和饮水安全等方面的需求逐渐提高，迫切需要更加安全科学的给排水系统、污水处理系统及水资源循环利用系统等，对发展水务治理行业的需求将会日渐强烈，因此城市水务治理行业的持续健康快速发展具有十分重要意义，发展的前景将非常广阔。3.1.2我国城市水务治理发展的历史变迁了解我国城市水务治理发展的历史变迁，汲取改革发展过程中的经验教训，对研究城市水务治理的发展具有重要意义。改革开放以来，我国城市水务治理改革大致经历了四个特征明显的阶段：第一，二十世纪八十年代初期至末期——萌芽阶段。在这一时期之前，政府是我国城市水务领域唯一的投资和运营主体。城市水务治理领域长期处于政企不分的状态，这种状态存在很多弊病，比如严重缺乏基础设施建设资金、城市水务基础设施老化、运营效率低等等。在这个背景下，1992年7月国务院出台了《全民所有制企业转换经营机制条例》。该条例颁布后，相关文件也相继出台，我国各地水务治理领域基础设施建设开始如雨后春笋般开始发展。该条例的意义在于从根本上解决了企业成为依法享有自主经营权并能独立承担民事义务的市场主体的问题，使政企分开有了法律依据。另外，该条例17 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例也起到了示范作用，包括城市水务治理在内的市政公用事业改革逐步开始进行。在此时期，还有另外一个因素促进了我国水务市场的萌芽发展——从国外引进了BOT模式，外资逐步进驻中国水务市场。但是由于当时水务市场非常不完善，外资的进入，一方面促进了水务市场的发展，另一方面由于政府部门为保证项目的顺利实施，盲目对外方做出了承诺，例如政府部门提供外汇兑换担保、贷款担保，甚至承诺外方获得固定回报率等多种形式，导致了我国水务企业和政府为此付出了沉重代价。第二，二十世纪九十年代末期至二十一世纪初——整顿阶段。在经过了萌芽阶段后，我国城市水务治理领域的基础设施建设在短期内获得了巨大的发展。然而由于水价上涨和对外资企业承诺的高固定回报率等一系列原因，水务治理领域的企业普遍处于严重亏损状态。2000年第二季度初期，原建设部出台了《城市市政公用事业利用外资暂行规定》，该规定指出禁止保证或变相保证外方固定回报、向外方提供任何形式的担保等行为。2002年，国务院办公厅也出台了《关于妥善处理现有保证外方投资固定回报项目有关问题的通知》。随着两份文件的出台和执行，逐步规范了中国水务市场的发展，清理了部分不合规的项目，但是国外资金投资中国水务市场的浪潮也随之进入了低谷，打击了投资水务的投资热情。第三，二十一世纪初期至2008年——蓬勃发展阶段。党的十六大以及十六届三中全会的召开，明确提出对国有资产管理以及企业治理结构的改革。国有资产逐步实现了所有权和经营权的分离，同时对国有资产的监管职权也进行了改革。2002年2月，国务院颁布实施了《指导外商投资方向规定》，该规定明确鼓励城市水务业的发展，并规定可以扩大其相关的经营范围。该规定从根本上为城市水务业引入外资进行产权多元化改造开启了新的征程。同年12月，原建设部出台了《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，明确指出市政公用设施可以行市场化，可以通过引入竞争机制、建立特许经营等制度，形成市政公用行业市场体系，这是我国公共事业发展史上的重大突破。这一时期，我国城市水务市场又一次经历了长足发展。第四，2008年至今——反思调整阶段。在经历了蓬勃发展阶段后，中国城市水务业市场化格局初步形成，水务市场发展的质量和效益都有了明显提高。随着我国水务市场的发展，也随之出现了很多问题，例如水价和水质问题。例如，外资企业以高溢价甚至超高溢价收购中方企业股权，在进入运营阶段又以各种理由比18 第三章城市水务治理和PPP概述如提高水质，大规模上涨水价。又如2009年发生在湖北南漳的浊水事件：居民家中的水龙头流出浑浊的泥浆，水质严重超标。国家标准规定生活饮用水浊度应该小于等于3度，然而根据当时抽样对居民饮用水进行的检测，水质浊度高达5200度。这些事件使公众对特许经营模式产生了怀疑。纵观改革开放以来城市水务的发展历史，我们发现城市水务的发展呈现出波浪式前进的发展模式。我国的城市水务历史，从萌芽阶段到整顿阶段，政府部门希望绕过水务企业产权问题调动各方积极性，而不是明晰产权的做法是很难持续发展的。蓬勃发展阶段能够取得长足发展，最根本的原因就是明晰了产权。与此同时，改革开放以来水务行业出现的外资两进两出的现象（萌芽阶段和蓬勃发展阶段前期的进入、整顿时期和蓬勃发展阶段后期的退出），与政府、企业之间没有明确权利义务密不可分。3.2我国水务治理企业发展现状3.2.1水务治理市场由原来的过度分散开始逐步集中到2014年年底，根据公开数据显示，在城市水务治理领域，企业资产集中程度遵循了帕列托法则，即中国城市水务治理行业近八成的资产仅有两成企业掌握。2012年的数据显示，排名前二十位的水务治理企业的合计市场占有率还不到40%。与2012年的数据相比较，2014年以来行业集中度得到了大幅提高。行业集中度的提高推动了城市水务领域专业化程度的不断提升和技术的革新。图3-2城市水务行业资产规模增长图如上图3-2所示，2010年至2014年以来，水务企业的资产增长率普遍保持在15%-25%之间，资产规模的增长速度呈下降趋势，说明传统的单项市场开拓可能受到19 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例了部分局限。但是从目前企业资产规模的增速看，1000亿的水务企业指日可待。在第十三届水业战略论坛上，环境保护部科技标准司副司长刘志全对未来五年水行业发展进行了预测和展望，他表示在未来的五年时间内，城市水务服务业的增速大概在30%到40%，环保产品和设备增速大约会在15%到20%。3.2.2参与城市水务竞争的主体逐渐多元化表3-1我国城市水务企业竞争格局随着我国城市化的逐步推进，城市水务治理市场逐步推行市场化改革，水务治理市场的竞争也随之加剧，而且实力强劲的国外水务巨头也纷纷参与到我国水务市场的竞争中。近年来，我国城市水务治理行业已经形成了多元化的竞争主体，如表3-1所示。城市水务治理企业需要通过扩张规模，并将自身的业务合理的在全国范围内布局，这样才能在竞争中取得较高的市场占有率。但是目前我国大多数水务治理企业的经营范围仍然局限在本地。纵观整个城市水务治理行业，运营类企业里的业务区域分布，只有少数的行业龙头如首创股份的布局较为分散，业务分布于全国多个城市，其余的公司的业务仍是集中在当地。水务治理工程类企业如碧水源的业务区域分布相对比较分散。具有资金实力雄厚、经验丰富、技术领先、品牌知名度高的等优势的水务治理类企业抢占了市场资源并提高了行业地位。20 第三章城市水务治理和PPP概述3.3我国城市水务治理领域引入PPP存在的主要问题3.3.1项目运作不规范以及竞争不够充分城市水务治理类项目的不规范，导致虽然我国的水务类PPP项目数量多但是项目的效率和质量明显落后于欧美等发达地区。主要表现为：第一，运作程序不够公开透明，很多项目没有竞标，或者竞标过程存在漏洞；第二，运作人员不够专业，虽然PPP应用于水务治理行业早已不是新鲜事物，但是广大政府官员、投资者对于项目具体的技术、政策、法律问题等缺乏必要的知识储备，而且在选择咨询机构时对相关经验不够重视；第四，项目进度安排过紧，很多该做的前期工作没有落到实处。很多城市水务治理领域的PPP项目的竞争只是走过场。近年来，由于城市水务领域的法律体系不够完善以及准入机制的市场竞争不够完善，这使得地方政府为PPP项目的投资金额甚至超过了不应用PPP模式而应用传统模式进行投资的金额。这造成了地方政府换届后对投资人违约，这导致了社会对PPP的认识产生了误区，认为PPP的效率不高。[16]3.3.2地方政府草率签约、随意违约，缺乏契约精神PPP项目运作过程中最难防控的风险之一就是地方政府契约精神缺失。地方政府的随意违约、任意欠款、随意变动价格等问题常常造成社会资本的信心不足。很多情况下，由于部分地方政府官员对PPP项目的认识不足、市场观念淡薄，仍然以原有传统观念来处理PPP项目，为违约付出了沉重的代价。政府违约一方面使投资人对政府的信心大减，另一方面私人部门会以减少服务或者提高价格等方式将成本转嫁给消费者。比如PPP项目的投资人会因为地方政府拖欠污水处理费而减少甚至停止污水处理，最终支付污水处理的费用还是政府部门承担，而且可能还会产生不必要的滞纳金等费用，可谓损兵折将。这样的例子很多，如鹏鹞环保集团西宁第一、三污水厂项目污水处理费被拖欠一事造成的影响，严重违背了PPP项目的初衷。[24]3.3.3政府的监管不到位城市水务项目的实施过程中政府监管的不到位也是严重影响城市水务行业健康发展的主要因素之一。由于我国城市水务的监管体系还不完善，很多情况下会出现多个部门同时具有执法权或者监管不到的现象，存在重复监管、监管缺位等不合理现象，而且出现纠纷时同时具有执法权的部门会出现相互推脱责任的现象。而且，另一个怪21 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例相就是在政府违约的情况下，PPP项目的投资回报率仍然较高且公司高速发展，这背后有存在不少幕后交易和暗中违约现象，比如项目的营运过程中暗中排放未达标污水、不按照合同约定的标准建设基础设施暗中降低项目建设成本，再比如拿到项目开始动工建设后有威胁政府提供更多额外条件、利用财务手段减少实际投入资金等等一系列不合规甚至违法现象。社会投资者无利不起早无可非议，城市水务治理领域应用PPP模式营运只有在政府的有力监管下才能做得更好。[17]3.3.4不合理价格中标市场不公平竞争并没有因为引入PPP而消失。出乎人们意料的是，在环保水务类PPP项目中，已经出现了恶性竞争而且形势非常严峻，而且在众多PPP项目中出现了很多不合理的低价中标事件。例如引发大众热议的安徽蚌埠垃圾焚烧发电项目等多个PPP项目中标价格屡刷行业新低。[25]另一种现象就是超高溢价中标。目前外资大举进入中国水务治理市场，出现了项目的中标金额甚至高达标的金额的几倍甚至十几倍。诚然，超高溢价中标是可以缓解城市水务资金需求量大而导致的地方政府资金缺口问题，但是根据资本的逐利性，今后必然带来水价以及相关服务价格的大幅提升，而最终成本一定是转嫁给消费者。3.3.5公众参与性较低我国城市水务治理领域的公众参与制度是近年才建立起来的，制度设计存在缺陷，而且在执行过程中也存在诸多问题。涉及公众参与的主管部门分工不够明确，而且至今没有设置专门的部门解决该领域的投诉事件。另一方面，目前我国水务领域公众参与的途径很少，只有水价听证会能够为政府、相关水务治理企业、消费者和专家提供共同协商的平台，而且听证会制度并没有达到预期的效果，比如听证会参会人员伪造身份，参会的消费者不具有普遍的代表性等等问题，使得听证会流于形式。此外由于公众本身的专业知识缺乏以及缺乏有效的信息公开机制，导致了公众参与能力不足。3.4本章小结本章研究了三个问题：第一，目前我国水资源存在的突出问题和我国城市水务的历史变迁；第二，当前我国水务企业发展的现状；第三，目前我国城市水务治理领域引入PPP存在的主要问题。22 第三章城市水务治理和PPP概述第一，我国水资源存在严重缺水以及水资源分布不均、水资源污染严重，水资源的生态环境恶化，可用水源萎缩、水质下降，水源地遭污染，供水风险提高等一系列突出问题。第二，当前我国水务治理企业呈现出水务治理市场由原来的过度分散开始逐步集中、参与城市水务竞争的主体逐渐多元化的发展趋势。第三，我国城市水务治理领域引入PPP主要存在项目运作不规范以及竞争不够充分，地方政府草率签约、随意违约，缺乏契约精神，政府的监管不到位，不合理价格中标，公众参与性较低等主要问题。23 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例第四章城市水务治理的国际经验借鉴纵观世界上城市水务领域较为发达的国家，其中有很多国家，比如英国、法国以及美国，这些国家很早就逐步开始对其城市水务治理领域的改革进行探索。虽然我国的国情决定，不能照搬照抄他国模式，但是国际先进经验对我国城市水务治理的发展具有积极的借鉴意义。本文简要分析国际上水务治理领域较为发达国家的经验，以期对我国城市水务治理的发展提供借鉴。4.1国际城市水务先进国家经验分析世界各国对于城市水务的运营机制各有不同，本文选取了最具有代表性的英国、法国、美国、日本、加拿大和澳大利亚六个国家的先进经验进行详细分析。4.1.1英国的经验分析英国是开启城市水务领域私有化改革的国家之一，英国也是目前全世界范围内城市水务私有化进行的最完全的。目前，英国城市水务是完全私有化的模式，而且英国已经建立了完善的法律体系和监督体系。上世纪七十年代末，代表保守党的撒切尔夫人上台，对国家的公共服务行业进行了大规模的私有化改革。撒切尔政府认为，在某些领域政府对市场的干预和调控应该控制在最有限的范围，社会福利会因为市场的竞争得以提高，完全的市场竞争会迫使企业不断提高自身的效率，从而为消费者提供的产品和服务的价格也会进一步降低，最终受益的是广大的消费者。英国私有化改革政策的另一个动机是缓解本国的财政危机、抑制通货膨胀。供水和污水处理行业是英国首先进行私有化改革的领域。英国城市水务值得借鉴的主要方面如下：第一，政府承担城市水务治理的主要管理责任。英国水资源管理战略是由国家环境总署具体负责实施的。国家对于城市水务产业进行指导和监督管理的重要手段是取水许可证与排污许可证。取水许可证和排污许可证的审查批准、授予以及取缔都是由政府来管理的，这有效的实现了政府对于企业的水务资源的开发权和使用权的管理、用水量的分配管理以及贯彻落实污水治理标准，最终实现保护水资源环境平衡的目的。第二，私营企业是城市水务治理的经营主体，体现市场行为。市场是城市水务产24 第四章城市水务治理的国际经验借鉴业的载体，私营供水公司利用市场的平台向社会出售水务产品和服务，并且自负盈亏。私营企业可以通过商业银行等众多金融机构融资，从而实现企业自身规模的不断扩张。第三，城市水务管理专项资金有稳定的来源。城市水务专项资金有专门的管理部门，主管部门是国家环境总署。这些专项资金投入到水务产业各个环节的比例是国家环境总署严格按预算计划进行安排使用的。根据数据可知，英国国家环境总署年收入均超过六亿英镑，其中近一半的收入来自于取水许可证、排污许可证及环保收费等项目。第四，对私营水务公司的激励制度和完善项目评估制度。英国政府对于水务服务费率的确定，对经营水务的私人部门具有激励作用。英国水务服务费制度一种最高限价制度。该制度能够为水务企业提供合理的利润水平以及相对平稳的运营环境，而且私人部门会因此提高运营效率来获得超额利润。英国还建立了完善的项目评估制度，为此英国政府总结大量实践经验后颁布了《资金价值评估指南》、《定量评估用户指南》等一系列指南，这些指南提供了详细的工作流程和应对方案以及具体的案例介绍，指导相关PPP项目的确立和运行，评估该类项目的运行效率。第五，较为完善的公众参与机制和全行业监管体制。英国制定了专门的水务服务公众参与法律规章，建立了完善的公众参与机制。英国专门成立了饮水监查署和水务消费委员会等部门来保障公众利益。饮水监查署负责处理水质安全方面的投诉。英国的水务办公室在全国范围内设立区域客户服务委员会，专门负责用户对提供水务产品和服务企业的相关投诉。另外，公众可以通过水务办公室和饮用水监督署发布的公报获取水质和水源等相关信息，充分保障公众知情权。4.1.2法国的经验分析法国城市水务的营运管理较为成熟，其最显著成果莫过于运用政府和私有企业的合作方面。这些成果是依据法国具体的法律法规和本国水务行业特点，在长期实践中逐渐改良后形成的成果，被世界上誉为经典案例。法国从十八世纪起就开始逐步探索私人部门参与城市水务的营运。十八世纪八十年代初期，皮埃尔兄弟获得了巴黎供水管道体系特许经营期为15年的特许经营权。到上世纪七十年代，法国城市水务领域已经开始全面推广这种政府部门与私人部门共25 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例同合作。法国通过不懈的努力与探索，逐步形成以特许权协议为基础的城市水务营运模式。不同于上文所述的英国模式，法国实行的并不是全面私有化，而是采用政府管理承诺机制。也就是说没有将资产所有权转让给私人部门，而是实施以政府为主导的委托管理，将经营权“租让”或“特许”给私营部门，这种模式可以看作为以私营为主的混合模式。在这种模式中，私人部门与政府签订特许经营合同，获取水务项目的经营权。法国特许经营的水务服务主要由三大水务巨头承担，这三大巨头分别为威立雅水务集团、苏伊士水务集团和扫尔水务集团，但是水务设施产权属于政府。到2005年为止，法国的供水服务有四分之三为私营，十分之一为公营，污水处理服务的65%为公营，剩余的35%为私营。英国和法国在城市水务营运中最大不同在于，英国城市水务经营权是通过国家立法的方式取得的，地方政府没有承担提供水务服务的责任，而在法国，私人部门获得的城市水务经营权是通过与政府签订特许经营合同由政府授权获得，政府部门仍承担水务公共服务的首要责任。为确保城市水务的正常运转，法国具有极为严格的准入制度，通过水务设施经营权的初始竞争，来规范政府对水务设施的管理。法国城市水务另一个极为值得借鉴的方面就是其水务产品和服务的定价模式。法国的定价模式为协商模式，主要强调共同协商。定价制度主要采用听证会制度，通过政府、用户、企业和专家多方协商共同确定水价。法国的水价制度实行与税费相结合的制度。政府对水资源进行统一管理，这种统一管理是以流域为基础的，并且以行政手段和法律手段结合使用为主，以经济手段作为补充，实现私人部门、政府部门和用户三方相互平衡。4.1.3美国的经验分析美国的城市水务治理领域的发展主要经历了三个主要阶段，即以私有为主导、公有私有并存、以公有为主导。目前在美国的水务市场中，公有制仍占主导地位，美国政府拥有绝大多数的自来水供应公司和污水处理公司的所有权，私营企业所占的市场份额也只占全美水务市场的七分之一左右。近年来，美国政府也逐渐意识到，城市水务治理领域引入社会资本，可以促进城市水务行业的快速发展。因此美国政府开始逐渐放宽私人部门进入城市水务领域的限制。美国以立法的形式，明确规定联邦政府在饮水安全和水污染治理方面的责任。然26 第四章城市水务治理的国际经验借鉴而由于美国水务体系中，水资源的所有权归各州，再加之近年来联邦财政困难，所以水务设施的运营管理基本以州为主，并将公有和私有的城市水务公司分开管理。美国城市水务运营体制中，公有水务公司筹集资金的主要方式是各级政府投资、发行债券（比如发行市政债券、州饮用水周转基金债券、州清洁水周转基金债券等）、向受益者征税等方式；而私有的城市水务公司筹集资金的主要方式是通过市场进行融资，但通过这种方式融资也必须受政府固定投资收益率约束和相应的服务质量监管。美国通过法律法规的形式保障公众在公共参与的权利。美国的《行政程序法》规定，水务企业获取取水和污水排放许可之前，政府对公众要提前公告，而且政府会为公众提供便利的参与渠道，接受公众的质疑以及解答公众提出的相关问题。此外，公用事业委员会和美国国家环保署要求提供水务产品和服务的相关企业及时准确的向公众发布水质和水源状况等相关信息，充分保障公众的知情权。4.1.4日本的经验分析上世纪五十年代到七十年代，日本发生了一系列震惊全球的污染案件——水俣病、四日市哮喘病、富山的痛痛病等一系列污染事件（日本水俣湾的当时处于国际化工业前沿技术的氮肥公司将未经任何处理的含有高浓度有机汞的废水排入水俣湾，造成了生态环境的极度恶化，给当地居民的身心和经济上造成了巨大的重创，据报道，该地区有近三百人汞中毒，而且死亡率高达21%，不仅是人类该地区鱼类、鸟禽、猫类等生物出现了异变甚至灭绝；四日市哮喘病是由于伊势湾西海岸的三家石油化工企业排出未经处理的硫氧化物、碳氢化物等污染物，造成严重的大气污染，这些污染物严重损伤了当地居民的呼吸道，导致居民的抵抗力大大降低，导致哮喘在当地居民中爆发；富山的痛痛病是一种骨痛病，由于三井金属矿业公司在富山县的神通川河上游的一座炼锌的大规模工厂排放了未经处理的含有高浓度镉的废水，该地区居民食用了富集大量镉元素河水灌溉的作物以及河中的鱼虾，导致骨骼软化畸形，轻微活动就能造成骨折，最后无法呼吸，死于极痛）。这一系列污染事件发生的最重要原因，在于日本政府“轻节流、轻治污”“先污染、后治理”的理念，为此日本政府和人民付出了惨痛代价。这一系列污染事件使得日本政府部门对于污染的态度发生了转变，开始重视对环境污染尤其是水污染的控制，开始重视实施水污染的事前防控和水源地水源保等一系列措施。首先，出台法律法规。日本政府出台了涵盖水资源管理全方位的《水源地域对策27 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例特别措施法》、《河川法》、《工业用水法》等一系列法律法规，从法律层面规范全国的水务活动。其中，于1978年制定的工业废水条例中严禁含有汞、镉和氰化物等有机物的工业废水未经处理就排入河湖海。第二，在全国范围内进行水务规划。例如，1999年日本出台了涵盖全国范围水资源的《全国水资源综合规划（水规划21）》。该规划是一个中长期的动态规划，规划年度为2010年至2015年，该规划分年度详细规划了不同年度水资源的开发利用以及管理保护等重点内容，还对全国水需求量进行了的长期预测。该规划还重点强调了水资源的高效利用和可持续发展。第三，日本政府注重政府调控和对市场进行引导，为此日本政府建立了水权制度。水权制度中，获得水权需要遵循的是“占有优先”的原则。河流沿岸的不同流域、不同地区及不同用水行业（比如农牧业、工业、居民市政等不同用水行业和部门）拥有的水权的空间、时间、用量排污等水权均不同，日本政府通过水权交易市场来实现水资源的配置和优化。第四，在全国范围内大力推广水处理新技术。由于工业化的不断发展和城市化率的不断提高，废水量排放量快速增长，日本对于废水处理技术的提高越来越迫切。因此，日本政府牵头联合多个水务企业和科研院所进行共同投资研发，确立了多个科研项目，例如水复兴90年规划科研项目，促进了该领域的科技创新，直接推动了膜技术在污水处理领域的应用。第五，多部门协作管理水资源，管水、治用实现了分离。日本没有专门的水资源管理机构，水资源的管理是由多个政府部门和组织（目前由国土交通省、环境省、厚生劳动省、农林水产省和经济产业省五部门组成）共同完成的。日本的法律赋予了这五个部级机构不同的权限对水资源进行依法管理，呈现出五部门各司其职，相互配合，既分工合作、又相互制约的全面统一的水务管理局面。在地方，都、道、府、县也设有相应的水务管理机构。通过以上措施，目前日本的水务治理已经逐步走出了上世纪五十年代到七十年代的阴影，走向了世界水务治理领域的前列。4.1.5加拿大的经验分析加拿大各级政府十分重视和支持PPP在城市水务等各领域的应用，而且在近十几年来的各项长期基础设施建设过程中，应用PPP模式建设的占比很大。正因为此，28 第四章城市水务治理的国际经验借鉴2008年以来的金融危机在全世界范围内都产生了巨大的影响，但是对加拿大市场并没有产生震动全国的影响。加拿大除了具有上述英法美日四国成熟的法律法规等经验，还具有以下三点突出经验值得我国借鉴。第一，PPP市场稳定。相比较其他国家，加拿大的PPP市场更加稳定，2008年以来每年加拿大都会有十至十五个PPP项目采用PPP模式完成融资。稳定的市场能够保持有效需求量和供给量，进而保证工程的高质量招投标以及后续的建设管理，这一点对项目的参与各方都是十分有利的。第二，成熟的PPP招投标程序。加拿大的PPP招投标程序是全球最高效的国家之一。据统计，加拿大所有PPP项目的从发布招投标到融资结束的整个过程平均时间为一年六个月，并且随着经验的积累这个时间也在逐步缩短，自2007年以来这个平均时间已经降低到了一年四个月。成熟的招投标程序，使得项目的成本进一步降低，而且避免了很多不必要的支出。第三，融资市场逐渐多元化以及政府的政策支持。4.1.6澳大利亚的经验分析澳大利亚于上世纪80年代初期引入了PPP用于基础设施项目。经过短短三十多发展，已经处于世界领先水平备受关注。比如受到全世界高度关注的阿德莱水务PPP项目。这对我国的PPP在城市水务治理领域的应用具有重要的借鉴意义。第一，专门的PPP管理部门。澳大利亚各级政府都设有专门的PPP管理部门。基础设施建设管理局是联邦政府的PPP项目专门管理部门，负责全国的PPP项目的管理，对各类大型基础设施建设项目进行的信息的发布、审批等工作。地方政府拥有PPP具体政策的制定权，各地方政府根据自身情况设置地方基础设施管理局，以及具体的政策的制定部门和执行部门。第二，严格的PPP项目审计程序和专门的会计核算方法。各个州的审计署负责财务和绩效审计。所有的PPP项目在合同签订的时候就明确了主要绩效指标，审计署将项目的合法合规性、绩效完成情况、财务状况等一系列问题向州政府和议会报告。而且PPP项目应用专门的会计核算方法，州政府资产负债表中能够体现该州所有PPP项目的资产、负债以及收入、利润等财务指标。第三，有效的风险管理。风险存在于PPP项目的各个阶段，不仅在于项目招标过程，还存在于项目的融资、建设、营运等全过程，而且政府和私人部门双方都存在29 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例不同程度的风险。澳大利亚政府非常重视对PPP项目的风险控制。澳大利亚政府对于风险控制的基本原则是，事前的充分了解、合理分担、公私双方充分沟通。而且，当PPP项目的出现资金问题时，澳大利亚政府不会将所有风险都转移给私人部门，而是通过提供担保等形式帮助私人部门渡过难关。4.2国外城市水务治理经验对我国的启示从上述英、法、美等六国的城市水务治理的经验来看，各国虽然存在差异，但对我国具有重要启示，分析如下：首先，城市水务治理的营运模式必须与本国的经济体制保持一致。从上述六国的城市水务营运体制来看，由于经济体制不同导致各国营运体制也存在不同程度的差异，如英国是完全私有化专营模式，法国为私营为主的混合模式，美国为公有为主的混合模式。这对我国而言，不同于英法美等国，我国的经济体制是社会主义市场经济，因此，不可盲目照抄这些国家的经验，要从我国的国情和实际情况出发。从目前我国的国情和经济发展情况来看，我国的城市水务治理行业不可能立刻摆脱政府的管理与指导，我国的城市水务产业仍然需要在政府及相关部门的指导下开展各项工作。第二，引入社会资本成为城市水务产业发展的重要方式。尽管上述诸国将社会资本引入水务领域的时间长短不同，但是验证了走这条道路是可行的。城市水务治理领域引入社会资本，引入竞争，具有很大的优势，不仅能够能够提高项目的运作效率、加快技术革新，还具有缓解政府资金压力、降低政府风险等一系列优势。通过合法科学规范的招投标以及严格的监管，能够实现政府、企业和消费者的多赢局面。这个经验完全可以应用到我国的城市水务治理领域，在我国也完全可以建立多元化的城市水务治理的营运模式。第三，要建立符合我国实际的供水价格形成机制。发达国家的水务产品和服务的定价通常是多方协商的，而且遵循市场规律，最常使用的价格模型通常与生产效率挂钩。而在我国，城市水务的产品和服务的定价主要采用成本法核，采用成本法核算最大的缺点就是可能会导致水务产品供求矛盾、投资能力不足等问题，进而导致整个行业的效率低下。对于此问题，我国水务产品和服务的定价也借鉴发达国家的经验，逐步实现价格与生产效率等方面的挂钩，最终向着成本与效率结合的方向发展。第四，建立完善的水务法律体系、监管体系以及公共参与体系。只有建立健全水务治理领域的法律法规，才能够使得水务事业的健康有序进行、水务监管以及公众参30 第四章城市水务治理的国际经验借鉴与有法可依，为参与水务治理的各方提供法律保障。我国目前在立法方面存在不足，因此应该尽快制定符合我国国情和水情的相关法律法规。同时在水务领域也迫切需要成立专门机构，为公众提供水质、水源状况、水价等相关信息以及负责受理公众投诉事件。4.3本章小结本章研究了两个问题，首先分析了国际城市水务先进国家英法美日加澳六国水务治理中值得我国借鉴的经验，其次总结了国外城市水务治理经验对我国的启示。首先，对比发现，英国水务实行的是完全私有化专营模式，值得借鉴的方面有：政府承担城市水务治理的主要管理责任；私营企业是城市水务治理的经营主体，体现市场行为；城市水务管理专项资金有稳定的来源；对私营水务公司的激励制度和完善项目评估制度；较为完善的公众参与机制和全行业监管体制。法国水务实行的是以私营为主导的公私混合模式，值得借鉴的方面有：私人部门获得的城市水务经营权是通过与政府签订特许经营合同由政府授权获得，政府部门仍承担水务公共服务的首要责任。法国具有极为严格的准入制度，通过水务设施经营权的初始竞争，来规范政府对水务设施的管理。法国城市水务另一个极为值得借鉴的方面就是其水务产品和服务的定价模式。美国水务实施的是以公有为主导的公私混合模式。值得借鉴的方面有：以立法的形式，明确规定联邦政府在饮水安全和水污染治理方面的责任。通过法律法规的形式保障公众在公共参与的权利。第二，对我国的启示主要有四点：城市水务治理的营运模式必须与本国的经济体制保持一致；引入社会资本成为城市水务产业发展的重要方式；要建立符合我国实际的供水价格形成机制；建立完善的水务法律体系、监管体系以及公共参与体系。31 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例第五章城市水务治理引入PPP的案例分析通过以上几章，了解了城市水务治理以及PPP的基本概念、城市水务的现状以及国际城市水务先进国家的运营体制后，本章将重点研究一个案例——碧水源公司，对该公司的具体实践进行深入研究，总结出可以推广的经验。5.1案例的确定纵览我国城市水务治理领域的各企业，经过研究对比发现，虽然涉及该行业的企业数量很多，但是其中大多数企业的规模较小、资金不够雄厚、技术不够先进、在全国范围内的分布较为分散，只有少数企业的发展较好。实力雄厚的城市水务治理企业早已看到该领域市场空间大，逐步开拓该领域的市场。这些最先开拓市场的实力企业具有模范作用，所以研究其发展过程、总结其经验具有现实意义。我国城市水务治理领域近几年出现了不少优秀龙头企业，比如碧水源、北控水务、首创股份等。鉴于碧水源的发展既具有自身的特色又具有典型性，对其他同类公司的发展具有很高的借鉴意义，而且该公司是上市公司便于分析，因此本文选取碧水源为案例分析对象。通过分析碧水源的企业发展历程、扩张模式以及发展过程中的金融支持，总结出其发展的经验以供其他企业参考。[31]5.1.1碧水源简介碧水源的全称为北京碧水源科技股份有限公司，于2001年7月在北京中关村国家自主创新示范区成立。截止到目前，该公司的净资产超过120亿，通过建立独特的商业模式扩张至全国，目前已经在江苏、云南、山东、湖北、湖南、内蒙、新疆等多个省市建立起30多家合营公司，子公司超过60家。碧水源垄断了我国市政MBR（MembraneBio-Reactor，膜生物反应器，是一种由膜分离单元与生物处理单元相结合的新型水处理技术）大部分市场。2010年4月21日，在深交所创业板挂牌上市，上市后市值一直处于创业板前列，复合增长率达60%，是我国城市水务治理领域优秀的企业代表。2015年，国家开发银行的国开金融持有碧水源10.48%的股份，成为碧水源重要投资人之一。从整个水务行业来看该公司的业务范围较广，主要业务有：MBR所需的膜的研发以及制造，对市政以及工业产生的污水进行处理，污水的循环再生利用，饮用水处理，固废与污泥处理，工程施工建设，城市生态环境建设，民用、商用净水设备的开32 第五章城市水务治理引入PPP的案例分析发、生产、销售等。该公司力图用自身的“膜法技术”解决如今存在的种种水资源问题，如水资源污染严重、缺水以及饮用水水质下降。2014年起，国家发改委、财政部、环保部等多部委相继发布PPP相关规范性文件，迎来了水务投资的黄金时期。碧水源在PPP模式上拥有多年的实践经验，自2007年起，碧水源便与全国多省市国有水务公司签署合作协议建立合资公司，其中有三十多家是以PPP模式组建的。2015年5月份，与云南城投置业股份有限公司成立的云南水务在香港上市，云南水务就是PPP模式创立的。云南水务仅用3年时间实现在香港上市，创PPP模式最短时间上市奇迹。云南水务上市为碧水源在全国推动PPP模式提供了标杆式的引导作用、为中国水务行业的发展提供战略性方向、为我国的水环境保护和水生态修复做出贡献。碧水源从成立之初净资产只有40万元，通过发展如今净资产已经超过120亿，已经成为城市水务行业的龙头。上市以来碧水源获得了多项荣誉，比如膜行业20年领军企业奖、国家鼓励发展的重大环保技术装备依托单位膜生产及应用竞争力引领企业、污水深度处理技术服务领跑企业、上市公司资本品牌“百强”、资本品牌溢价“百强”和市值管理绩效“百佳”等等奖项在内的多项殊荣。2016年三月初，在中国环保领域最具影响力的E20评选出的“2015年度最受行业关注的水业十大影响力企业”中，碧水源拔得头筹。曝光的新闻量为113条，远远超过排名第二位的北控水务（65条）和排名第三位的首创股份（57条），可见碧水源在中国环保水务领域的所处的地位是举足轻重的。5.1.2碧水源发展的主要特点1.资产规模增加速度快十几年之前碧水源还鲜为人知，是规模较小的民营企业，如今已经成为我国城市水务行业的龙头。如图5-1所示，公司的资产规模增长速度非常迅速，尤其是2010年上市后，资产更加扩张迅速，达到了成立之初的近14倍，截止到2015年三季度末，公司的总资产已经超过了150亿元，是成立之初的66倍之多。公司资产规模的飞速增长不仅为企业创造了巨额收益，而且为碧水源在今后在全国甚至世界范围发展的扩张发展打下了坚实的资金基础。33 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例图5-1碧水源资产规模单位：万元CNY2.企业扩张布局全国碧水源在上市之前业务以北京为主，通过2010年的上市融资，碧水源抓住了市场机遇，外埠市场不断拓展，公司的发展速度远远高于行业发展速度，一跃成为污水处理行业龙头。碧水源通过合资、企业并购、联合产品研发等一系列方式进行企业资源的有效整合，与此同时，碧水源还积极开发相对封闭的地方区域市场，布局全国。如表5-1所示，从碧水源的业务收入和利润的分布可以看出，公司在成立之初的两年内，公司的收入几乎全部来自北京地区，然而2009年公司收入的几乎一半来自于外埠地区，而且这一趋势一直在继续，到2013年，外埠地区产生的利润已经超过了北京地区产生的利润，从这一点可以看出碧水源的业务已经在全国得到了全面的拓展，公司在城市水务的龙头地位也进一步稳固。目前，碧水源已经在北京市、云南省、山东省、新疆维吾尔自治区、内蒙古自治区、湖北省、江苏省、湖南省等多个城市占据了稳定的市场，还将继续开拓其他地区的市场。表5-1碧水源业务收入和利润地区分析图3.碧水源的业务重点突出，同时也在积极延伸产业链34 第五章城市水务治理引入PPP的案例分析如表5-2所示，碧水源在上市之前，业务收入几乎全部是污水处理整体解决方案产生的，2010年随着公司上市的成功，充足的现金流为企业发展提供了充足的动力。公司产业链进一步延伸，扩张了上游膜的制造，摆脱了企业用膜需要采购国外材料的情况，提高了公司整体的毛利率，同时也不断挖掘公司其它主营业务如净水器业务的发展，还涉足固废的处理。表5-2碧水源业务收入产品构成单位：万元CNY4.碧水源拥有核心技术，尤其注重创新碧水源的MBR技术是目前国际上最先进效率最高的生产污水和生活污水处理和回收利用的技术，这项技术能够直接将污水净化为高品质的再生水，是污水处理领域的重大技术突破。与传统生物水处理工艺相比具有净化后的水水质优质稳定、净化过程中产生的污泥少、占地面积相对较少等一系列优势。MBR技术十分符合国家大力倡导的建设生态文明社会的号召，以及提倡污水的重新利用和节能减排的号召。碧水源是我国MBR技术大规模工程应用先驱。近年来，碧水源承接了多个承担大规模MBR工程，比如2006年建成的国内首个大规模MBR项目——北京密云再生水工程，该工程日产再生水45000吨，又比如目前已建成运行的日产再生水十万吨的超大规模的MBR项目——引温济潮奥运配套工程。自碧水源上市的几年来业务发展速度之快使得其他同类企业只能望其项背，成为目前国内MBR技术与管理能力最强的企业之一，碧水源在大型MBR工程技术方面已经处于国际领先水平。在中国的MBR市场，碧水源在上市之前日生产再生水五万吨以上的市场占有率为六成，在2010年上市之后直到现在已经超过了七成。当前，碧水源的MBR技术处于国际领先地位，而且注重产品技术的革新，该企业的很多大型项目已经处于国际优秀水务项目的前列。如图5-2所示，碧水源日处理量超过万吨的MBR工程数量在上市之后出现了爆发式的增长。35 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例图5-2碧水源日处理量超过万吨的MBR工程数量及规模统计表如图5-3所示，碧水源主要竞争对手为中信（美能）、GE等几家国外先进企业，而且碧水源所占的市场份额已经超过七成。在与竞争对手竞争的过程中，碧水源不仅具有技术上的先进性，还在于价格优势，以较优的性价比占领市场，这使得其市场份额不断扩大。碧水源拥有的先进的生产技术，注重国内不同地区的不同需求，对MBR系统中的工艺参数与设备因地制宜的优化配置，有效的降低了设备生产成本，同时碧水源的主要生产基地在国内，原材料和管理运营成本相对国外来说具有很大优势，这使得碧水源产品的成本具有很大的价格优势。碧水源也逐渐成为国际上MBR技术的行业领军者。图5-3中国市场MBR工程市场业绩份额（%）36 第五章城市水务治理引入PPP的案例分析5.2碧水源关键财务指标分析近年我国城市水务治理领域出现了很多优秀企业，现在选择发展较好的首创股份和巴安水务两家公司，与碧水源进行分析对比，分析这三家公司的关键财务指标。5.2.1.营业收入和营业成本由于业务结构不同、业务构成占比比重不同及行业的季节性有一定的关系，从以往的数据可知，碧水源等水务企业在第四季度的业绩往往会大幅增长，因此2015年第三季度的数据，只作为参考。图5-4业务与收入对比分析图如图5-4所示，从营业收入指标来看，碧水源与首创股份和巴安水务进行对比发现，近六年来，碧水源的增速快于其它两家企业，主要是由于碧水源新兴产业的快速发展。2014年碧水源的营业收入增速有明显下滑，营业收入同比增速仅10%，主要原因是BOT形式项目占比越来越多，影响了短期收益。碧水源的三大板块未来增速可观：(1)污水处理整体解决方案板块未来增长潜力大：公司由EPC转型到PPP，PPP类型项目不断增多，2014年以来披露的项目金额合计104亿元，即使只有30%确认收入，也能够实现公司历史平均增速。我们根据历史平均增速、保守估计“污水处理整体解决方案”板块的未来增速为40%。(2)市政与给排水工程预计保持平缓增长：碧水源2014年至2015年签订的项目中，给排37 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例水工程较少；总体来看，“市政与给排水工程”板块增速在公司三个板块中最低。(3)净水器有望成为新增长点：原有基数较低，未来增速有可能达到80%。但是从总成本的增速来看，碧水源的总成本增速快于营业收入增速，从这一方面来看，碧水源不如首创股份和巴安水务。图5-5营业成本分析对比图5.2.2销售毛利率和净利率图5-6销售毛利率对比分析图38 第五章城市水务治理引入PPP的案例分析图5-7销售净利率对比分析图如图5-6、5-7所示，从销售毛利率、销售净利率对比来看，总体来说碧水源的销售毛利率高于巴安水务，略低于首创股份，但碧水源的销售净利率高，销售净利率处于三家公司的第一位。5.2.3净利润和每股收益由于碧水源确认收入主要集中在第四季度，从往年的情况来看，营业收入碧水源不如首创股份，但净利润远超于首创股份。这点可以从每股收益上看得出来，（每股收益指标能反映每股股票的盈利能力，便于对每股价值的计算。每股收益越多，说明每股盈利能力越强。）如图5-8、5-9所示。图5-8净利润对比分析图39 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例图5-9EPS（稀释）对比分析图5.2.4净资产收益率和资产负债率从净资产收益率看，碧水源稳居榜首。而且与同行相比，碧水源资产负债率处于较低水平。2010-2014年资产负债率分别为6.84%、23.18%、23.05%、37.01%、38.78%，在同行中处于较低水平，资本结构相对合理；负债水平低，为公司后续融资带来便利。图5-10净资产收益率（ROE）-扣除非经常性损益（%）对比分析图40 第五章城市水务治理引入PPP的案例分析图5-11资产负债率对比分析图综合以上数据对比分析来看，碧水源整体上好于首创股份和巴安水务，而且碧水源在技术上也存在的很大的优势，非常符合未来国家治理水污染的技术要求，因此对现阶段，市场对碧水源给出了较高的市值。图5-12企业市值对比分析图（单位：万元）41 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例5.3碧水源的PPP模式分析5.3.1碧水源的“云水模式”早在2007年碧水源成立之初，针对水务治理领域行业垄断民营企业进入困难、技术创新难等现象，碧水源就提出走“公私合营”模式。2011年，碧水源与云南城投旗下的云南省水务产业投资有限公司，采用PPP模式成立云南水务投资有限公司（简称“云南水务”）。仅用三年左右时间，就在香港上市，而且受到了投资者的追捧，创造了PPP最短上市的奇迹。发展至今，云南水务稳居云南给排水市场占有率榜首。碧水源将云南水务发展的模式称为“云水模式”，碧水源董事长文剑平在介绍云水模式的成功经验时表示，“云水模式”有两条重要原则，第一是优势互补，成倍放大：政府优势在于市场资源控制、社会信赖度较高，而民营企业的优势在于机制创新、技术创新、资本高效，同时消除竞争，因为在业务取向方面，政府关注建设，而碧水源关注创新技术系统推广应用，不在一个竞争位上。第二是实现合作双赢，让政府多赢一点：政府赢在主导和监管（占股51%），赢在GDP、赢在就业、赢在税收，碧水源（占股49%）赢在运营管理合资企业，赢在创新技术有了用武之地，在全国可以形成星火燎原。碧水源的“云水模式”有利于实现私营部门打破地方的基础设施垄断格局，提高行业的效益和盈利能力和技术水平。到目前为止，碧水源已经布局全国二十多个省份，为六千万多万消费者提供产品和服务，碧水源近一年来签署合同的总金额超过了两百亿元。碧水源称其独特的PPP模式更加灵活，实际上，碧水源的多家合资公司虽概括称为PPP模式，但碧水源均会根据合作方的需求设置不同方式。5.3.2碧水源PPP项目布局全国，占得先机在国家实施节能减排、“水十条”及生态文明建设大背景下，碧水源较好地抓住了国家推广PPP投融资模式的机遇，保持了较好的增长态势。2015年以来，碧水源签订的项目类型基本均为BOT/PPP类项目，与此前以EPC类项目为主形成较大反差。2015年年初至2016年1月，根据碧水源官方网站公开披露的项目合同金额已超过200亿元，是2014年全年的7倍，其中“污水处理整体解决方案”类项目占比89%。42 第五章城市水务治理引入PPP的案例分析表5-3碧水源2015年至今部分大额订单一览表除了上述超大金额的订单，碧水源还于2015年5月与温州市签署了合作意向，根据该合作意向，在将来的三至五年里预计投资合计五百亿元共同建设温州市的水务环境项目，同时碧水源也将在温州市建设MBR膜法技术的开发研究中心和生产基地。这进一步发展和巩固了碧水源在江浙沪地区的市场份额。5.4碧水源的融资模式分析由于项目投资大而且投资回报周期长等行业特点，城市水务治理领域企业在发展过程中需要大量的资金。碧水源能够在竞争日益激烈的城市水务行业中占领龙头地位，得益于其雄厚的资金实力，这为碧水源在全国范围内的高速扩张提供了资金保障。一个企业的融资结构是否合理，直接关系到企业是否能够高效的利用所筹的资金进行各项经营活动，直接关系到企业今后发展的趋势。对碧水源融资模式进行分析，可以为我国城市水务治理企业面临的融资难题总结出经验。本文将从政府补助、政策性贷款、信用贷款、股权和债权融资四个方面分析碧水源的融资模式。5.4.1政府补助政府补助是无偿的，有利于降低成本。在国家大力推广节能环保以及实施节能减排、“水十条”及生态文明建设大背景下，国家政策对科技创新、节能环保类企业的支持力度很大，因此碧水源也受益颇多。43 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例上市以来，碧水源收到的政府补助逐年增多，如图5-13所示，短短五年的时间，收到了近五千万元的政府补助，这其中大多是政府为鼓励公司高新技术创新发放的，这一系列政府补助直接为碧水源的技术研发提供了充足的资金支持。在将来，国家政策对水务治理和科技创新企业还会给予更大的鼓励和支持，碧水源也必将得到更多的资金支持。图5-13碧水源政府补助统计表（单位：万元）5.4.2政策性贷款碧水源等水务企业另一个重要的融资方式是政策性贷款。政策性贷款在资金规模、期限、利率等多方面具有很多优惠政策。2014年6月，国开行北京分行给授予了碧水源2014年至2015年两百亿元的授信额度。2015年8月，国开金融全资控股子公司国开创新资本通过“齐鲁碧辰2号定增集合资产管理计划”和“新华基金-民生银行-碧水源定增1号资产管理计划”认购了碧水源非公开发行的10.38%的股份，共54.34亿元，成为碧水源的第三大股东。国开资本现成为公司的第三大股东，不仅将有力的支持公司PPP项目的资金需求，同时，国开行在每个省市都是参与基础设施建设的主力军，跟随“国家队”的步伐一起前进碧水源从此拥有了国资背景，这将极大的有利于公司拓展各地的水处理项目，提高市场影响力和当地市场的占有率。与国开行不断深入的合作，不仅体现了政府对水务治理事业的重视和决心，也展现了对碧水源发展前途的充分信心。碧水源常务副总裁何愿平表示，碧水源所处的水务领域如果没有长期的资金很难发展，商业银行很少提供资金，大多都是一年期、三年期的，而且规模不够大，而国开行则是一个很好的融资来源，一个是量大，且国开行的属性使得其贷款时限可以非44 第五章城市水务治理引入PPP的案例分析常长，最长可以到28年，这是很多资金没法比的。5.4.3信用贷款商业银行的信用贷款是企业间接的市场性融资方式，优点在于成本相对较低、资金来源稳定，因此企业最为常用也是最容易使用的一种方式。但是也有一定的缺点：为了控制所放出贷款的无法回收的风险，对企业信誉、资质等方面的要求较高。而且银行往往需要抵押物，但是中小企业大多数都没有足够的抵押物来做抵押，所以就导致中小企业很难从银行获得贷款。而且银行贷款程序复杂以及贷款期限短且受额度限制。通过对碧水源2007年以来的财报分析可知，2010年上市之前碧水源的长期借款、短期借款等数据很多年份的数据为零，近三年的时间才出现了长期借款、短期借款。总体来说，碧水源其发展初期较少得到商业银行贷款支持，上市后随着企业规模的不断扩大，碧水源也在逐步开辟信用贷款这一融资渠道。5.4.4股权融资和债权融资在水务市场化的大背景下，水务企业所需的大额资金，仅仅靠上述方式难以满足，更多的需要利用资本市场进行自主融资，主要包括股权融资和债权融资。股权融资和债权融资目前是企业最主要的两条融资渠道，两者虽只有一字之差，但对于投资的风险、成本、公司的控制权、对企业的作用都有着明显的不同。1.股权融资碧水源凭借自身优秀的发展潜力成为上市公司中的一匹黑马，深受投资者的追捧，在资本市场上直接募集了巨额资金，雄厚的资金支持使得碧水源逐步成长为水务龙头企业。碧水源上市之初的首次公开募股筹的资金高达25.53亿元，这给碧水源带来了充足的项目启动资金，为碧水源的发展提供了强大的资金保障。此外，2015年8月，碧水源通过向不超过五名定向投资者非公开定向增发，募集资金61.87亿元，其中，国开金融全资子公司国开创新以54.34亿元认购，占这次非公开定向增发的总金额的88%，占股10.48%，国开行子公司成为碧水源的第三大投资人，至此碧水源华丽转身，成为“国开新贵”。碧水源股权融资的对其成长起到了至关重要的作用。45 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例2.债权融资债权融资是另一种重要的融资方式。发行债券有很多优势，比如融资规模大、期限比起银行贷款的期限长、利息较低，而且发行债券不会像股权融资那样对企业的所有权产生稀释作用，而且所需要支付的利息还可以抵税。发行债券还具有杠杆效应，因为当企业盈利时，也只需付原来约定好的利息。碧水源也非常重视债权融资，近期也发行了短期债券和中期债券。2011年、2012年、2013年的三年每年发行了一年期金额为5.5亿元的短期债券。2014年发行了三年期金额为9亿元的中期债券。5.5本章小结纵观碧水源的成长历史，市值从1亿增长到10亿再一跃增长到500亿，从一个小小的民营企业成长到业务遍布全国的上市公司、水务领域龙头企业，碧水源一直在踏实经营并不断创新、不断寻求突破，不断地开发新产品、拓展新市场、更新技术和管理经营模式。回顾碧水源的发展史，有两大里程碑事件，第一就是上市，并且充分发挥了上市后融通资金的杠杆作用，放大到十倍效应（从理论上说，这种效应可放大二十二倍）；第二就是充分发挥PPP的优势。这两点都将为碧水源未来发展之路发挥至关重要的作用。此外，强大的资金实力、良好的营运能力、拥有核心技术、注重创新等保证了碧水源的长期健康发展。生态文明建设大背景下，环保行业集中度将提升，千亿市值大集团必将产生，碧水源集技术、管理、资金、市场关系于一身，将是环保行业中最有希望突破千亿市值的第一股。46 第六章结论与建议第六章结论与建议6.1主要研究结论基于上文的分析研究可知，PPP应用于我国水务治理领域是我国社会和经济高速发展的必然要求，PPP可以解决传统模式下存在的政府资金压力大、效率低、监管不到位、缺乏先进技术以及高效的管理经验等一系列制约城市水务治理领域快速发展的问题。本文通过分析我国城市水务治理的现状及存在的主要问题，以及研究理顺了国际较发达的英法美等六国的城市水务领域的先进经验，总结出适合我国国情值得我国借鉴的主要经验。通过对我国在该领域具有代表性的企业——碧水源进行案例分析发现，碧水源之所以在很短的时间内由一个小的民营企业成长为行业龙头的主要原因是具有雄厚的资金实力、先进的核心技术、优秀的营运和管理模式以及丰富的PPP实践经验，使得公司能够迅速在全国范围内不断复制出更多的“小碧水源”。最后本文分两个层次——政府层面和企业层面，分别给出具有针对性的建议。6.2完善城市水务治理的PPP问题的建议6.2.1政府层面第一，转变政府职能和角色的定位，设立专门机构负责PPP项目。城市水务治理领域引入PPP意味着，政府部门由原来独自承担投融资、建设和运营等全部职能转变为私营部门的合作者、监管者以及市场规制者。这意味着政府要逐步放权和放手，逐步实现政企彻底分开，实现政府不干涉企业具体的经营活动以及不参与企业内部分配，充分发挥市场竞争的作用，但是又不能将城市水务当作“负担”直接扔给企业，将政府的责任全部推给企业。政府职能应该尽快转变到宏观调控、市场监管、政策制定和引导上来。此外，政府应设立专门负责PPP项目的机构，负责PPP项目的具体事宜，防止多个部门同时具有执法权，但是出现问题相互扯皮的问题。第二，进一步完善监督体系和法律体系，改革水务定价机制。借鉴国外较发达国家的城市水务领域应用PPP的经验可知，构建并完善水务行业PPP的监管体系和相关法律体系是城市水务行业引入PPP的重要前提条件，因此我国也急需建立一套包含监管法律法规、监管机构等在内的现代城市水务监管体系以及适应我国城市水务治理领域蓬勃发展的法律法规体系，做到有法可依，保证我国城47 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例市水务的健康发展。目前我国城市水务行业的价格制定仍然沿用计划经济时代的成本加成定价模式，这种定价模式对企业无法产生有效的激励作用，而且这种模式下会出现公众参与性较低等一系列问题。因此，我国需要积极探索水务产品和服务定价的改革，逐步确立以市场为主、行政为辅、公众参与的定价机制，引导水务资源的合理配置。第三，加大对城市水务治理的金融支持，完善该领域投融资政策体系。政府应该加大对城市水务企业发展的金融支持，形式应该是多种多样的，例如政策扶持、税收优惠、无偿的财政奖励和补助，以及国家开发银行等政策性金融机构提供的大规模政策性贷款、水务产业投资基金、水务发展专项基金项基金等等多种形式，缓解城市水务企业的资金压力。目前，水务企业仅仅依靠政府资金扶持、商业银行信贷的方式已经远远不能满足高速发展的水务行业的需要。除了上述政策性金融支持，政府还应该进一步完善城市水务领域的多元化的投融资体系。第四，政府需要储备更多既具有扎实理论知识又具有实践经验的复合型人才。很多PPP项目的失败，其中一个非常重要的原因就是政府工作人员观念转变滞后、商业意识浅薄，为此付出了沉重的代价。因此，政府部门应该注重培养储备一批高素质人才来专门负责城市水务治理的PPP领域的相关事宜。6.2.2城市水务治理企业层面第一，市场化管理是重点，积极提升企业的营运管理水平。在竞争格局日趋激烈的城市水务领域，企业只有拥有良好的运营管理优势才能立于不败之地。企业应该建立科学完善的运营管理机制，不仅包括精干的组织机构、科学的运营、评估系统，还应该包括完善的人才培养和激励体系等。企业还可以通过控制人力成本，理顺管理流程和科学规划，进一步控制企业的运营成本。企业还应该积极吸收国内外优秀城市水务企业的管理经验，全面提升企业的管理能力。第二，雄厚的资金实力是企业可持续健康发展的保障。由于水务项目投资大、投资回报周期长等行业特点，雄厚的资金是支持企业稳步发展的保障。因此，企业应该建立多元化融资模式，要积极争取政府补助、政策性贷款，更要善于利用资本市场进行股权、债权融通资本。第三，积极学习、引进国内外先进经验，打造企业的核心技术。48 第六章结论与建议将高科技技术转变为产品能够给企业带来新的业绩增长点，拥有核心技术意味着企业拥有了核心竞争力。企业努力要挖掘自身的核心技术，这样才能脱颖而出。拥有核心技术意味着企业需要加大研发资金的投入以及注重技术研发人才的培养，而且要积极利用国内外先进的技术研发平台，不断为企业注入新鲜活力。第四，深度开发产业链条，拓展企业业务范围。企业如果想得到长足的发展，仅仅拘泥于企业现有的业务范围，应该积极探索新的业务领域、深度开发产业链条，如水务产业链末端的污泥处理领域。同时城市水务企业也可以积极拓展海外市场以及竞争中处于蓝海的小城镇及农村水务治理的市场。49 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例参考文献[1]NickTimmins.BuildingBetterPartnership[J].FinancialTimes,2002,2:27-39.[2][美]E.S.萨瓦斯.民营化与公私部门的伙伴关系[M].中国人民大学出版社，2002,6:254-373.[3]MattiSiemiatycki,Public-PrivatePartnershipsNetworks:ExploringBusiness-GovernmentRelationshipsinUnitedKingdomTransportationProjects[J].EconomicGeography,2011,3:310-344[4]PaulL.Joskow.Incentiveregulationintheoryandpractice:electricitydistributionandtransmissionnetworks[R].MITandNBER.2007[5]HodgeGA,GreveC.Public-privatepartnerships:Aninternationalperformancereview[J].PublicAd-ministrationReview,2007,10,55[6]MichaelSpackman.Public–privatepartnerships:lessonsfromtheBritishapproach.[J].EconomicSystems,2002,26(3):278-298[7]SBrooke,J.GVail.Public-Private-sectorpartnershipsincontraceptiveresearchandDevelopment:guidingprinciples[J].InternationalJournalofGynecologyandObstetrics,1999,67:130-141[8]王灏.PPP的定义和分类研究[J].都市快轨交通,2004,05:32[9]王芬,王俊豪.中国城市水务产业民营化的绩效评价实证研究[J].财经论丛.2011,05:11-12[10]范凯,汪群.水务管理的国际比较及启示[J].中国给水排水,2014,20:71[11]秦建.兰州威立雅水务集团运营战略研究[D].兰州:兰州大学,2013[12]周阳.我国城市水务PPP模式中的政府规制研究[J].中国行政管理,2010,3:15[13]傅涛.水务资本论[M].上海:上海学林出版社,2011,311-382[14]武普照.环保产业投资问题研究[M].上海:上海三联书店,2010:115-129[15]李雅维,王君玲.基于可销售性的城市基础设施融资方式研究[J].社科论坛,2008:122-165[16]赖丹馨,费方域.公私合作制(PPP)的效率:一个综述[J].经济学家,2010,07:135-145[17]徐霞,郑志林,周松.PPP模式下的政府监管体制研究[J].建筑经济,2009,07,35-83[18]刘葭,郝前进.我国城市水务特许经营问题探讨[J].东南学术,2009,5:98-11250 参考文献[19]贾康,孙洁.公私伙伴关系(PPP)的概念、起源、特征与功能[J].财政研究,2009,10:97-120[20]沈大军,姜素梅.城乡水务一体化管理的制度分析[J].水利学报,2005,36(9):188-235[21]王全新.PPP模式在我国基础设施建设中的应用研究[D].湖北:武汉理工大学,2005[22]郝毛.基于PPP的水务基础设施管理研究[D].上海:同济大学,2005[23]周耀东,余晖.政府承诺缺失下的城市水务特许经营—成都、沈阳、上海等城市水务市场化案例研究[J].管理世界,2005,8:51-69[24]刘志琪.我国城镇水务行业面临的挑战及对策建议[J].水工业市场,2011,4:9-20[25]肖彦明.稳健投资,分享环保盛宴—水务行业2010年中期策略报告[R].江苏:国联证券研究所,2010[26]姚文彧,郑海良,王树成.中国水务市场的现状与发展趋势[J].中国给水排水,2002,18:19-31[27]杜红,杜英豪.美国水务行业所有制结构及其成因分析[J].中国给水排水,2004,20(8):72-105[28]王璐.PPP模式撬动环保雪球[J].投资北京,2015,4:124-131[29]张剑雄.基础设施PPP项目风险评价及控制研究[D].成都:西华大学,2010[30]张友兰.基于PPP融资模式的城市基础设施项目风险管理研究[D].长沙:中南大学,2006[31]徐伟平.政策暖风频吹水务PPP模式腾飞在即[N].中国证券报,2015-5-1（2A08）51 城市水务治理的PPP问题研究——以碧水源为例致谢转眼间在山财大的研究生生活就要结束了，回想起三年前努力准备参加研究生考试的时光仍记忆犹新。在得知被录取的那一刻，知道自己有机会进入梦寐以求的校园学习时，感到无比激动与欣喜。在这个人生的转折点上，我无比感恩在我的人生道路上给予我无私帮助的家人、老师、同学、同事、朋友，请接受我最诚挚的谢意。首先，我要感谢我的导师和师母。论文能够顺利完成，离不开武老师耐心细致的指导。武老师严谨的治学风格、深厚的理论功底、高超的学术造诣以及乐观的人生态度让我受益匪浅，武老师深入浅出的引导我走出原来局限的视野，开拓了我的眼界。此外，武老师和师母还在教子方面给与了我极大启发。在此，由衷的向武老师和师母表达最诚挚的谢意！感谢三年来山财大MPA学院的各位老师，老师们渊博的知识、负责的工作态度为我的专业打下了深厚的理论基础，各位老师还给我们讲授了很多做人做事的道理，为今后的生活、学习和工作指引了道路。感谢各位师兄师姐师弟师妹、感谢各位同窗、感谢给我极大支持的领导和同事，是你们的帮助和支持，我才能够顺利完成学业。最后，我要感谢家人的支持。读研期间宝宝的出生带给家人无尽的欢喜，也带给家人很多家庭琐事，是家人无私的帮助、鼓励和支持，让我有更多的时间和精力投入到学习中去。在此，向我的家人致以最崇高的感谢！52
此文档下载收益归作者所有
