国际原油价格与中国基础工业的影响关系研究

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1、ＴＩＡＮＪＩＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ中国第－所现代大学ＦＯＵＮＤＥＤＩＮ１８９５硕士学位论文学科专业工商管理：王娜作者姓名：指导教师：郭名媛副教授天津大学研究生院２０１５年１１月独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津大学或其他教育机构的学位或证一书而使用过的材料。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。

2、学位论文作者签名：＾矣｜＞签字日期：年丨月日｜ｑ｜学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解天津大学有关保留、使用学位论文的规定。特栳权天津大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘．（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）学位论文作者签名：导师签名Ｉ％：签字闩期：试丨夕年＂月日签字日期：年丨丨月２闩巧７国际原油价格与中国基础工业的影响关系研究TheRelationshipbe

3、tweentheInternationalCrudeOilPricesandChina’sBasicIndustries学科专业：工商管理研究生：王娜指导教师：郭名媛副教授天津大学管理与经济学部二零一五年十一月摘要2008年金融危机前后，原油经历了暴涨暴跌；2011年再次站上百元大关；但好景不长，2014年国际油价暴跌将近50%，进入2015年油价仍有继续大跌之势。改革开放以来，中国工业化和城市化进度加快，居民消费需求结构升级和宏观经济不断发展。中国能源的消费量逐渐增加，主要依赖于进口，对外依存度高达60%。在这一背景下，本文提出采用多种计量方

4、法研究国际油价对中国基础工业的影响关系，对中国经济的长远健康发展和制定能源政策，以及防范金融市场风险具有重要的学术价值与意义。本文采用Granger因果检验、CARR族模型、CCF检验法等多种计量模型，从分行业角度探讨了国际原油价格波动与中国基础工业的影响关系。本文选取的基础工业包括电力、冶金、机械、化学、煤炭、石油石化六大行业。实证结果表明：原油价格变化率与钢铁、煤炭、石油石化行业存在显著的双向线性Granger因果关系，机械、基础化工到原油价格变化率存在显著的单向线性Granger因果关系，电力及公共事业与原油价格不存在线性Granger因

5、果关系；原油价格变化率与6个基础工业存在显著地双向非线性因果关系。中国电力、冶金、机械、化学与原油价格存在双向信息溢出效应，存在从原油价格到煤炭行业的单向均值、方差溢出效应，原油价格与石油石化行业存在双向方差溢出效应和从原油价格到石油石化行业的单向均值溢出效应，而且信息溢出效应并不是十分稳定。油价波动对中国六个基础工业行业市场具有显著地正向影响关系，其中，煤炭和钢铁行业受波动影响程度最大，基础化工行业受波动影响程度最小；但油价波动对中国六个基础工业股票市场基本不存在非对称波动溢出效应。中国基础工业市场显著受到原油价格波动的影响，建立中国原油期货

6、市场,争取原价话语权，对保障中国能源安全具有重要意义。关键词：原油价格基础工业Granger因果检验CARR模型CCF方法非对称效应ABSTRACTBeforeandafterthe2008financialcrisis,crudeoilpriceexperiencedaspike;In2011,itonceagainstandedonthehundredmark.However,goodtimesdon'tlastlong,in2014Internationaloilpricesplungednearly50%,andoilpricessti

7、llcontinuedtoplungeinto2015.Sincethereformandopeningup,thedemandforenergywillrisefurtherasindustrializationandurbanizationmoveahead,andaspeopleconsumemorealongwithgreaterprosperity.China'scrudeoilismainlydependentonimports,foreigndependenceupto60%.Inthisbackground,thisthesis

8、studiestherelationshipcrudeoilpricesandChina'sbasicindustrieswithusingavari