创业板上市公司股权激励与公司业绩的实证研究

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1、密级:学校代码：10075分类号:学号：20131476管理学硕士学位论文创业板上市公司股权激励与公司业绩的实证研究学位申请人：陶康丽指导教师：孟永峰教授学位类别：管理学硕士学科专业：会计学授予单位：河北大学答辩日期：二〇一六年六月ClassifiedIndex:CODE:10075U.D.C.:NO:20131476ADissertationfortheDegreeofManagementEmpiricalresearchofequityincentiveandfirmperformancefromtheGEMEnterprisesCandidate:TaoKangliSuperv

2、isor:MengYongfengAcademicDegreeAppliedfor:MasterofManagementSpecialty:AccountingUniversity:HebeiUniversityDateofOralExamination:June,2016河北大学学位论文独创性声明－ｒ：；：本人郑電声明所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进和的研究作，及取得的研究成果。尽我所知，论文，除了文中特别加封标注和致谢的地方外！中不包含其化人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或巧他教一育机构的学位或证书所使用过的材料６与我同Ｘ作的同志对

3、本研究所做的任何最献均己在论文中作了明确的说明并表赤了致谢９ｉ的：也？Ｒ：年＾Ｊｉ日期＿作者签名吗度／（／学位论文使用授权声明本人完全了解河北太学有关保留，即：学校巧化保闽、使用学位论文的规定。并向固家巧关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允巧Ｈ它义被查阅和借阅胃Ｍ＾学校ＪＷ公布论文的全部或部分内容Ｉ可心采用影印、缩印或化化复制手段保存论文。本学位论文属于１、保密□，巧江月円解密巧适用本授权苗明。／２、不保密向。＂＂（请在Ｗ上相应方格巧打Ｖ＞．Ｉ保护知识产权声明＂＝为创＾‘１本人为中请河北大学学化所提交的

4、题ｒｉ叛主争私私惭嚴穿名叫咳别突化邱究的学位论文，是我个人化导师指导并巧导师合化Ｆ化得的研究成粟，研＾本、呼究工作及化得的研究成巧延在河北大学所提供的视巧经费及导师的研究经费资’助下完成的。本人完全了解并严格遵守中华人院巧和問为保护知叫产权所制定的各项法律、行政法规Ｗ及河北大学的相关规定。本人诉明如下：本论文的成果巧河北大学所有，米经征得指导教师和河工北大学的书面巧意和授权，本人保证不Ｌ；Ｕ壬何形式公化和巧播科研成果和科硏作内容，如果违反本声明，本人腺患承巧相应法悚责任。＇声明人；１而口观：Ｗｉ（半ｒ月Ｒ巧Ｊ作者签名：巧裘而ＩＩ巧］：心＞八年

5、片／＾。削巾證名：ＩＩ削：／口Ｈ哼摘要摘要创业板从2009年开始开板，随着创业板的发展上市公司逐年增多。从2010年4月开始出现创业板公司实施股权激励计划的现象，发展到现在，创业板已经有上百家的公司实施股权激励计划。虽然股权激励在我们国家已经发展多年，较为成熟，但对于创业板来说仍然是新生事物，存在许多的不足之处。本文的研究对象是创业板实施股权激励的上市公司，研究其股权激励与公司业绩的相关性。在股权激励基本理论的介绍时，以委托代理理论、人力资本理论和激励理论为出发点，综述国内外股权激励与公司业绩之间的关系。之后分析创业板上市公司股权激励与公司业绩的现状。在实证方面，本

6、文以2010年-2014年5年的数据为样本，运用spss软件进行分析。首先采用因子分析法来得出衡量公司业绩的综合评价值,然后在此基础上进行回归分析，研究创业板股权激励与公司业绩的关系。通过实证研究,本文得出以下主要结论:创业板股权激励与公司业绩之间存在正相关关系；限制性股票实施的效果优于股票期权。最后针对研究结论提出相应的建议：科学、合理地确定股权激励的比例，股权激励模式多样化，完善考核指标,配套会计核算细则。关键词创业板上市公司股权激励公司业绩实证研究IAbstractAbstractIn2009,theGEMEnterpriseswasfounded.Withthedevelop

7、mentoftheGEMEnterprises,thenumberisincreasing.Since2010,theGEMEnterprisesimplementedequityincentiveplan.Atpresent,therehasbeenhundredsofcompanies.Althoughequityincentiveinourcountryhasbeendevelopingformanyyears,theGEMisstillanewth