互联网金融对商业银行盈利影响研究

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4、新业态异军突起。显然，这些事实表明互联网存在的逻辑是优化社会运行，让一切工作模式损耗降到最低，是不可阻挡的时代潮流。在金融领域，互联网金融“井喷式”崛起，正受到空前关注。与之形成鲜明反差，商业银行2015年净利润同比增长2.4%，增速骤减，生存环境发生重大变化，正面临一场由互联网技术革新带来的变革。究竟互联网金融是否会逐渐增大传统商业银行盈利压力，对商业银行盈利有怎样的影响，成了我们亟待解决的问题。这些问题的解决有助于商业银行在激烈的市场竞争中行稳致远，显得尤为必要。研究内容上，文章首先就互联网金融与商业银行间关系

5、的研究成果进行了回顾与总结，以指明本文的研究方向。随后，基于金融中介理论分析探讨互联网金融的理论基础，并剖释我国互联网金融缘起的理论依据，对互联网金融本质进行思考。紧接着，结合互联网金融的具体案例，从商业银行经营业务的角度，辩证地探究互联网金融对商业银行盈利影响的作用机理。在此基础上，选取上市商业银行的面板数据，根据研究假设分别以资产收益率和成本收入比作为因变量，构建了两个面板数据模型，研究互联网金融对商业银行和中小商业银行盈利的影响。研究结果表明：互联网金融对商业银行盈利的影响具有二重性，既有竞争对立的蚕食一面，

6、又有依存共生的促进一面。互联网金融有助于缓解信息不对称和降低交易成本，弱化中介作用，对商业银行盈利有一定压力，但同时也有利于商业银行内生性进步。互联网金融对商业银行资产利润率存在先促进后抑制的冲击效应，呈现出先升后降的倒“U”态势。此外还发现，互联网金融的反向倒逼机制能显著降低商业银行的成本收入比。为了考察异质性，本文剔除了五大国有银行设置中小银行样本组，实证结果显示互联网金融对中小商业银行溢出效应更加明显。最后文章依据互联网金融对商业银行盈利影响的实际特点以及互联网金融对我们的启示，提出了融合互联网思维、渠道整合

7、、零售银行创新、加强人力、信息技术等配套支撑四个方面的政策建议。关键词：互联网金融；商业银行；盈利；GMM方法1ABSTRACTTheStateCouncilissuedthe“Guidanceonactivelypromotingthe“Internet+”action”inJuly2015.TheviewsputforwardInternet+innovative,collaborativemanufacturingmodernagriculture,intelligentenergy,greenecology

8、andotherkeyactions.Thenewforms,suchasnewmedia,networkaboutcars,E-commerce,onlinetravel,networkcatering,suddenlyrises.Obviously,thesephenomenashowthatInternetpresenceistooptimizethe