事件驱动股价研究——以限售股解禁为例

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1、分类号；Ｆ８３２．５单位代码：１０３３５密级；学号：２１４０１０７５如、違硕±学位论文戀驱动股价研究－Ｌ中文论文题目：害件乂限售股解禁为例ｖｅｎｔｖｅｎｒｅｓｅａｒｃｈ－英文论文题目：ＥｄｒｉｓｔｏｃｋｐｒｉｃｅＦｉｒｓｔｌｉｆｔｉｎｇｓａｌｅｓｏｆｂａｎａｓａｎｅｘａｍｐｌｅ；刘晓亚申请人姓名＊旨导孝别巧：汪建坤合作导师：異承根金融硕去专业名称：：金融研究方向所在学院：经济学院论文提交日期２０１６．５．２４妻俾躯动股价研《－ｋ乂暇售股解蔡为例戀。论文作

2、者签考：化＾指导教师签名：Ｉ？论文评阅人１：说夕ｂＩ贫！、２评阅人：ＶＩ或记！、巧评巧人＇３：文Ｖ气间ｙ、评阅人４：５评阅人：？－－答辩委员会主席：专參系巧成太忌散捻－－委员＿１：气命ｉ＼１＿巧１１Ａ么５＾游金）’￣－２￣委员：么於分人Ｖ私小－ｉｉ＼如乎］｜叫句委员３：委员４：委员５：－＞＞ｉ．答辩日期：ｖＬｒ］ｉｓ－ｓａｌｅｓｏｆＥｖｅｎｔｄｒｉｖｅｎｓｔｏｃｋｐｒｃｅｒｅｅａｒｃｈＬｉｆｔｉｎｇｂａｎａｓ江ｎｅｘａｍｐｌｅ戀＇＇Ａｉｒｔｈｏｒ

3、ｓｓｉｇｎａｔｕｒｅＸｉｃｖｏｏ＾；ＬｖＶｊ抑Ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒ＾ｓｉ州ａｔｔｉｒｅ：Ｔｈｅｓｉｓｒｅｖｉｅｗｅｒ１；／ＶｏＭｍＡ）心化Ｕ；ｊＴｈｅｓｉｓｒｅｖｉｅｗｅｒ２：化才Ｔｈｅｓｉｓ巧ｖｉｅｗｅｒ３：。化１＾〇尴／广吟Ｔｈｅｓｉｓｒｅｖｉｅｗｅｒ４．Ｔｈｅｓｉｓｒｅｖｉｅｗｅｒ５：Ｃｈａｋ；ｖｆｌＩＨＵＸｕ＼ｉＫ．ｖ＼）ＹｏｇＡ（ｏＹＶｊｊ＾｜ナ＾Ｃｏｍｍｆｆ）ｉｔｔｅｅｌｄ（ｏｏｒａｅｅｎｃｅ）Ｃｏｍｍ化巧ｍ…１；Ｈｐ＾〇ＡｓＣｏｆＴｃｖｔｏＷｗＺ。中

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5、的说明并表示谢意。学位论文作者签名－：签字日期：年月＞日成咬＾＼＾学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解浙泣大學有权保留并向国家有关部口或机构送交本论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权浙江大學可Ｗ将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签名：＂签字曰期年月Ｕ曰签字曰期：年曰巳｜月去＞（＾；ｆｙ）致谢两年的求学生涯即将结束。回望过去的两年，在老师、朋友，同学的帮助下，我收获颇丰，在即将毕

6、业之际，我思绪万千，久久不能平静。在这里我要衷记感谢陪我度过巧难、分享喜悦的人。／心感谢汪建坤老师对本人的指导首先衷，本文从选题、研究思路到最后的写作都得到了老师的耐＜公指点给予了我很多的启发。汪建坤老师，他不仅仅在学，业上给予我巨大帮助；在思想上，生活上也树立了良好的榜样。在此，我谨向汪建坤老师致Ｗ十二分的感谢。其次，我同时感谢在整个论文完成过程中给我帮助的同学，最后化忠感谢经济学院的各位老师，感谢学校，提供了优质的学习环境、负责人的老师和热的同学。、同时，我还要感谢我的家人，焉得艾草，言树之记，养育之恶，，无Ｗ回报希望我的家人永远健康

7、快乐。最后，、，再次对那些在论文完成过程中给予我帮助的老师、同学朋友和学、枚表示衷也的感谢！摘要股市的众多信息能够驱动所对应的行业板块上下波动一些特殊的事件，对于，其股价影响较为明显。本文首先阐述了限售股解禁得基本情况及现象；其次从理２５论部分描述了限售股解禁使得累积超额收益率变化的原因，Ｗ刖；最后年度的首发股东的限售股解禁为研究对象，采用事件研究法，通过对２０１５年１月１日至２０１５年１２月３１日的１３２个解禁样本进行分析，判断影响累